芯片巨頭突傳利好。
今晚，美股三大指數(shù)小幅調(diào)整，美國(guó)芯片巨頭英特爾（INTC）股價(jià)逆勢(shì)走強(qiáng)，盤初一度大漲超3%，創(chuàng)五年以來(lái)新高。消息面上，英特爾（INTC）宣布與谷歌（GOOG）擴(kuò)大CPU和IPU領(lǐng)域的合作。有分析指出，對(duì)于英特爾（INTC）的代工業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，獲得大客戶的未來(lái)承諾顯然是重大利好，這也為英特爾（INTC）提供了爭(zhēng)奪AI（人工智能（885728））芯片市場(chǎng)份額的新契機(jī)。
展望美股后市，摩根大通（JPM）市場(chǎng)情報(bào)團(tuán)隊(duì)宣布轉(zhuǎn)為“戰(zhàn)術(shù)性看多”立場(chǎng)，預(yù)計(jì)標(biāo)普500（SPX）指數(shù)將突破7000點(diǎn)關(guān)口，市場(chǎng)情緒的好轉(zhuǎn)、科技股估值回調(diào)以及機(jī)構(gòu)和CTA的極度看空倉(cāng)位，共同構(gòu)成推動(dòng)指數(shù)上行的三重動(dòng)力。
芯片巨頭大漲
北京時(shí)間4月9日晚間，美股三大指數(shù)小幅走弱，截至發(fā)稿，道指（DJI）跌0.22%，納指跌0.33%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.18%。
英特爾（INTC）股價(jià)持續(xù)飆漲，現(xiàn)漲2.6%，4月月內(nèi)累計(jì)漲幅擴(kuò)大至38%，總市值突破3000億美元，創(chuàng)五年以來(lái)新高。如果從去年8月算起，英特爾（INTC）股價(jià)累計(jì)漲幅超205%。
消息面上，谷歌（GOOG）承諾在其AI數(shù)據(jù)中心采用英特爾（INTC）多代處理器，此舉標(biāo)志著兩家公司現(xiàn)有合作關(guān)系的重要升級(jí)。
根據(jù)雙方周四發(fā)布的聲明，英特爾（INTC）最新一代Xeon 6處理器將承擔(dān)谷歌A（GOOGL）I訓(xùn)練與推理工作負(fù)載，為這家長(zhǎng)期在AI芯片市場(chǎng)處于守勢(shì)的芯片巨頭提供了在英偉達(dá)（NVDA）主導(dǎo)格局中爭(zhēng)奪份額的新契機(jī)。
谷歌A（GOOGL）I基礎(chǔ)設(shè)施首席技術(shù)官Amin Vahdat表示，“英特爾（INTC）的Xeon路線圖讓我們有信心持續(xù)滿足工作負(fù)載對(duì)性能和效率日益增長(zhǎng)的需求?！?/p>
目前雙方均未披露合作的財(cái)務(wù)條款及協(xié)議時(shí)間表。除CPU合作外，谷歌（GOOG）與英特爾（INTC）周四還重申了雙方在基礎(chǔ)設(shè)施處理器（IPU）領(lǐng)域的持續(xù)協(xié)作。
與此同時(shí)，美股存儲(chǔ)芯片（886042）概念股全線大漲，閃迪（SNDK）大漲超5%，創(chuàng)歷史新高（883911），月內(nèi)累漲約30%；美光科技（MU）、西部數(shù)據(jù)（WDC）漲超1%。消息面上，聯(lián)博集團(tuán)分析師Mark Newman維持閃迪（SNDK）“買入”評(píng)級(jí)，并將目標(biāo)價(jià)從1000美元上調(diào)至1250美元。
瑞銀（UBS）最新報(bào)告認(rèn)為，AI驅(qū)動(dòng)的HBM需求持續(xù)蠶食DDR產(chǎn)能，疊加傳統(tǒng)服務(wù)器換機(jī)周期（883436）與存儲(chǔ)SSD需求的同步爆發(fā)，全球DRAM市場(chǎng)的供需缺口將延續(xù)至2027年第四季度，是近三十年來(lái)未曾出現(xiàn)過(guò)的存儲(chǔ)超級(jí)周期（883436）。
另外，美股光通信概念股盤初續(xù)漲，Lumentum、AAOI大漲超6%，康寧（GLW）漲超3%，股價(jià)均創(chuàng)歷史新高（883911）。分析機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在AI驅(qū)動(dòng)下，全球光通信行業(yè)景氣度持續(xù)攀升，需求快速增長(zhǎng)致使供需仍然偏緊。
宏觀數(shù)據(jù)方面，美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局（BEA）周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)最青睞的通脹指標(biāo)——核心PCE物價(jià)指數(shù)2月同比上漲3.0%，符合預(yù)期，為去年12月以來(lái)最低水平，較前值3.1%小幅收窄；環(huán)比上漲0.4%。整體PCE同比上漲2.8%，環(huán)比上漲0.4%，創(chuàng)今年以來(lái)最大單月漲幅。
分析人士提示，此次公布的2月數(shù)據(jù)具有重要局限性——彼時(shí)中東沖突尚未爆發(fā)，原油價(jià)格隨后的大幅上漲對(duì)消費(fèi)（883434）價(jià)格的傳導(dǎo)效應(yīng)，將主要體現(xiàn)在3月及后續(xù)數(shù)據(jù)中。
這意味著，當(dāng)前溫和的通脹數(shù)據(jù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的參考價(jià)值有限，市場(chǎng)對(duì)3月及以后數(shù)據(jù)的關(guān)注度將顯著上升，能源（850101）價(jià)格走勢(shì)或成為下一階段通脹預(yù)期的關(guān)鍵變量。
摩根大通：戰(zhàn)術(shù)性看多
展望美股后市，摩根大通（JPM）市場(chǎng)情報(bào)團(tuán)隊(duì)表示轉(zhuǎn)為“戰(zhàn)術(shù)性看多”立場(chǎng)，預(yù)計(jì)標(biāo)普500（SPX）指數(shù)將突破7000點(diǎn)關(guān)口，理由是伊朗重開霍爾木茲海峽以及?；饏f(xié)議有望延續(xù)，有望觸發(fā)一輪類似“對(duì)等關(guān)稅”政策轉(zhuǎn)向后的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)重估行情。
摩根大通（JPM）市場(chǎng)情報(bào)部門負(fù)責(zé)人Andrew Tyler表示，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)7000點(diǎn)“感覺觸手可及”，市場(chǎng)情緒的好轉(zhuǎn)、科技股估值的階段性回調(diào)以及機(jī)構(gòu)和CTA的極度看空倉(cāng)位，共同構(gòu)成推動(dòng)指數(shù)上行的三重動(dòng)力。
據(jù)摩根大通（JPM）的報(bào)告，機(jī)構(gòu)投資者的悲觀程度已與去年四月相當(dāng)，這一超賣狀態(tài)本身即為反彈提供了技術(shù)支撐。
在資產(chǎn)層面，摩根大通（JPM）預(yù)計(jì)，債券收益率將下行，油價(jià)及能源（850101）價(jià)格料將大幅回落，美元走弱，權(quán)益資產(chǎn)全面上漲。
在地域分布上，摩根大通（JPM）預(yù)計(jì)將迎來(lái)“全面普漲”，亞太區(qū)領(lǐng)漲，依次為拉美、歐盟、美國(guó)，新興市場(chǎng)優(yōu)于發(fā)達(dá)市場(chǎng)。
但目前華爾街機(jī)構(gòu)對(duì)美股后市的觀點(diǎn)分化愈發(fā)嚴(yán)重，高盛（GS）Delta-One業(yè)務(wù)主管Rich Privorotsky認(rèn)為，美股此輪上漲更像是空頭回補(bǔ)的技術(shù)性反彈，而非值得追漲的趨勢(shì)行情。建議客戶趁反彈逢高減倉(cāng)，提示市場(chǎng)仍面臨潛在的再度升級(jí)風(fēng)險(xiǎn)。
從目前局勢(shì)來(lái)看，美伊談判仍存在較大的不確定性。據(jù)新華社援引塔斯社報(bào)道，一名伊朗消息人士稱，在當(dāng)前?；馉顟B(tài)下，伊朗每天允許不超過(guò)15艘船只通過(guò)霍爾木茲海峽。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間9日，伊朗副外長(zhǎng)哈提卜扎德在接受媒體采訪時(shí)表示，霍爾木茲海峽目前仍保持開放狀態(tài)，但受戰(zhàn)事影響，通行仍存在一定技術(shù)性限制。
哈提卜扎德指出，由于該海峽處于戰(zhàn)區(qū)環(huán)境，同時(shí)伊朗在沖突期間采取了多項(xiàng)措施，所有希望通行的船只需事先與伊朗軍方及相關(guān)聯(lián)絡(luò)點(diǎn)進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。他強(qiáng)調(diào)，霍爾木茲海峽水域狹窄，且涉及伊朗與阿曼的領(lǐng)海范圍，因此必須采取審慎措施，保障油輪及各類船只的安全通行。
