貝萊德（BLK）集團的Helen Jewell近日在一次采訪中發(fā)表觀點認為，由于中東戰(zhàn)事帶來的通脹影響，企業(yè)盈利預期需要被下調。
這位全球最大資產(chǎn)管理公司的基本面股票國際首席投資官在接受采訪時稱：“看看目前對今年的盈利預測，仍高達兩位數(shù)，15%、16%、17%、18%等，所以盈利預期仍有很大的下調空間。”
她還提到，消費（883434）板塊盈利保持穩(wěn)定的預測“難以自圓其說，尤其是考慮到利率水平以及中東局勢引發(fā)的通脹影響”。
目前，市場已初現(xiàn)樂觀盈利預期松動的跡象。經(jīng)過分析師數(shù)周的上調后，花旗（C）編制的美國盈利動量指數(shù)上周五轉為負值，下調預期的數(shù)量以近一年來的最大幅度超過上調。
盡管如此，在不確定性高企、價格壓力可能驟增的背景下，分析師的預測仍然偏高。匯編數(shù)據(jù)顯示，市場普遍預計標普500（SPX）指數(shù)成份股今年每股收益將增長16%，這將是自2021年以來的最強表現(xiàn)。
第一季度財報季將于下周正式拉開帷幕，摩根大通（JPM）(JPM.US)將于周二公布業(yè)績。
Jewell指出，能源（850101）和材料類股盈利增長的潛力，被航空公司等板塊的下行風險所抵消，這意味著整體利潤將“相當平穩(wěn)”。
她表示：“即使沖突今天完全結束，這些市場也無法立刻恢復正常。市場低估了可能出現(xiàn)的通脹水平，油價可能在很長一段時間內(nèi)維持高位?！?/p>
對伊朗戰(zhàn)事影響通脹的擔憂已徹底扭轉利率預期。交易員已從預計今年廣泛的政策寬松，轉變?yōu)檠鹤W洲央行等部分監(jiān)管機構可能加息。
在投資者努力應對沖突帶來的廣泛影響之際，Jewell推薦能源（850101）和國防領域的“長期結構性贏家”，作為押注安全需求上升的投資策略。
