美東時(shí)間周一(3月30日)，美股高開低走，三大指數(shù)最終漲跌不一，市場(chǎng)依然在權(quán)衡美伊沖突前景。鮑威爾發(fā)表演講，稱當(dāng)前面臨能源（850101）沖擊，但長(zhǎng)期通脹預(yù)期似乎仍保持穩(wěn)定，美聯(lián)儲(chǔ)暫不急于決定如何應(yīng)對(duì)最新局勢(shì)，緩和通脹擔(dān)憂。但特朗普再次向伊朗發(fā)出警告，如不盡快開放霍爾木茲海峽，將打擊油設(shè)施和發(fā)電廠，市場(chǎng)承壓。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.39%，報(bào)6343.72點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)漲0.11%，報(bào)45216.14點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌0.73%，報(bào)20794.64點(diǎn)。
周一，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)利率處于“有利位置”，目前判斷伊朗戰(zhàn)事對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響程度為時(shí)過(guò)早，還未到需要確定影響的時(shí)候，可以等待相關(guān)影響逐步顯現(xiàn)，無(wú)需立即調(diào)整利率。他同時(shí)警告，若持續(xù)的供應(yīng)沖擊導(dǎo)致公眾的通脹預(yù)期發(fā)生漂移，美聯(lián)儲(chǔ)將不得不采取行動(dòng)。
鮑威爾的講話緩解了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫收緊貨幣政策以遏制通脹加速的擔(dān)憂，交易員們開始轉(zhuǎn)而押注今年存在小概率降息的可能。上周初，期貨市場(chǎng)幾乎完全計(jì)入年底前加息的預(yù)期，并且直到周五仍認(rèn)為這一舉措極有可能發(fā)生。但到周一，市場(chǎng)情緒發(fā)生劇烈轉(zhuǎn)變，一度給出了12月會(huì)議降息20%的概率。
對(duì)此，有分析師指（399354）出，在上周五之前，投資者似乎更關(guān)注油價(jià)上漲帶來(lái)的通脹影響，因此開始計(jì)入美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，推動(dòng)美國(guó)國(guó)債收益率走高。隨后這種情緒發(fā)生了轉(zhuǎn)變。盡管油價(jià)仍高，但市場(chǎng)開始將關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)γ绹?guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂。
鮑威爾的沉穩(wěn)基調(diào)，加上市場(chǎng)對(duì)更高油價(jià)帶來(lái)的增長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)的遲來(lái)關(guān)注，正在推動(dòng)利率定價(jià)的轉(zhuǎn)向。降息一次或多次的概率，遠(yuǎn)高于加息的概率。
而“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”記者Nick?Timiraos則評(píng)論到，鮑威爾表示，能源（850101）供應(yīng)中斷往往是短暫的，他同時(shí)也警告，鑒于通脹已連續(xù)多年處于高位，美聯(lián)儲(chǔ)不能對(duì)此想當(dāng)然。
不過(guò)市場(chǎng)的情緒仍然受美伊局勢(shì)發(fā)展主導(dǎo)，據(jù)新華社報(bào)道，特朗普就停火向伊朗發(fā)出新威脅。特朗普30日稱，美國(guó)正與一個(gè)“新的、更理性的政權(quán)”進(jìn)行嚴(yán)肅討論，若與伊朗達(dá)不成協(xié)議，將“徹底摧毀”該國(guó)所有發(fā)電廠、油井及哈爾克島。
Cherry?Lane?Investments合伙人RickMeckler表示：“特朗普政府持續(xù)釋放出相互矛盾的信號(hào)。當(dāng)這些表態(tài)偏向積極且被市場(chǎng)相信時(shí)，會(huì)提振股市；但一旦暗示更強(qiáng)硬的立場(chǎng)，市場(chǎng)就會(huì)下跌。”
【美債】
在鮑威爾釋放長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍受控的鴿派信號(hào)后，美國(guó)國(guó)債拋售潮有所緩和，美國(guó)國(guó)債收益率回落，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.355%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率則小幅回落至3.8360%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌1.40%，蘋果（AAPL）跌0.87%，谷歌A（GOOGL）跌0.31%，谷歌C（GOOG）跌0.23%，微軟（MSFT）漲0.61%，亞馬遜（AMZN）漲0.81%，臺(tái)積電（TSM）跌3.19%，Meta（META）漲2.03%，特斯拉（TSLA）跌1.81%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌2.95%，英特爾（INTC）跌4.50%。
重要消息面上，微軟（MSFT）周一推出一項(xiàng)深度研究智能體更新，允許用戶在同一項(xiàng)研究中同時(shí)調(diào)用OpenAI的GPT大模型和Anthropic旗下Claude大模型。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）上漲1.61%，報(bào)10128點(diǎn)。法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)小幅上漲0.92%，報(bào)7772點(diǎn)。德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)上漲1.18%，報(bào)22563點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)小幅下跌0.81%，報(bào)24751點(diǎn)。恒生中國(guó)企業(yè)小幅下跌0.65%，報(bào)8399點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)跌2.79%%，報(bào)51885.85點(diǎn)。
【中國(guó)指數(shù)】
3月30日，隔夜恒生科技指數(shù)期貨下跌1.35%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)下跌0.36%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)下跌0.08%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌2.39%，阿里巴巴（BABA）跌0.55%，拼多多（PDD）跌1.39%，網(wǎng)易（NTES）漲0.71%，百度（BIDU）跌1.41%，攜程（TCOM）漲1.40%，理想汽車（LI）漲0.52%，小鵬汽車（XPEV）跌1.21%，蔚來(lái)（NIO）漲3.86%。
【外匯商品】
美元指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)，創(chuàng)去年5月以來(lái)新高，最終收漲0.36%，報(bào)100.509。
在逢低買盤的支撐下，現(xiàn)貨黃金先漲后跌，一度跌破4500整數(shù)關(guān)口，倫敦金最終日內(nèi)漲幅收窄至1.43%，報(bào)4511美元/盎司；現(xiàn)貨白銀同樣沖高回落，倫敦銀最終收漲2.98%，報(bào)70.12美元/盎司。
特朗普用言論壓制油價(jià)的方法未能奏效，且其再度威脅打擊伊朗的能源（850101）基礎(chǔ)設(shè)施，國(guó)際油價(jià)應(yīng)聲大漲。WTI原油收漲5.56%，報(bào)105.18美元/桶，自2022年以來(lái)首次收于每桶100美元上方；布倫特原油最終收漲3.39%，報(bào)108.89美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
鮑威爾：美聯(lián)儲(chǔ)利率處于“有利位置”?可忽略伊朗相關(guān)油價(jià)沖擊、但要警惕通脹預(yù)期變化
鮑威爾稱，還沒(méi)到需確定伊朗戰(zhàn)事對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的時(shí)候；能源（850101）價(jià)格沖擊往往短暫，貨幣政策傳導(dǎo)太慢，難以實(shí)時(shí)對(duì)沖供給側(cè)價(jià)格壓力，通常的做法是忽略此類沖擊，但關(guān)鍵的前提是必須密切監(jiān)測(cè)通脹預(yù)期；長(zhǎng)期通脹預(yù)期仍穩(wěn)；關(guān)稅對(duì)通脹有一次性影響；重申致力于通脹回到2%；力挺QE，稱廣泛研究認(rèn)為購(gòu)買長(zhǎng)期資產(chǎn)能壓低利率；聯(lián)儲(chǔ)密切關(guān)注私人信貸，尚無(wú)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；大語(yǔ)言模型將取代大量可自動(dòng)化工（850102）作，當(dāng)前年輕人就業(yè)環(huán)境困難，但前景樂(lè)觀；寄語(yǔ)下任沃什：必須避免貨幣政策工具用于其他目的?！靶旅缆?lián)儲(chǔ)通訊社”稱，鮑威爾稱美聯(lián)儲(chǔ)可忽略油價(jià)沖擊，但警告耐心終有盡頭。
鮑威爾扭轉(zhuǎn)交易員押注?預(yù)計(jì)今年降息仍可能
鮑威爾講話緩解了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能被迫收緊貨幣政策以遏制通脹加速的擔(dān)憂，交易員們開始轉(zhuǎn)而押注今年存在小概率降息的可能。交易員們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)利率政策預(yù)期的急劇轉(zhuǎn)變，一度推動(dòng)當(dāng)日短期美國(guó)國(guó)債收益率下跌超過(guò)10個(gè)基點(diǎn)，隨后跌幅有所收窄。周一美債的反彈標(biāo)志著連續(xù)第二天出現(xiàn)“油價(jià)上漲、美債收益率下跌”的情況，有分析稱，這標(biāo)志著美國(guó)債券市場(chǎng)的一大轉(zhuǎn)變。
特朗普：若達(dá)不成協(xié)議將“摧毀伊朗所有發(fā)電廠、油井及哈爾克島”
伊朗回應(yīng)：若遭襲，將給整個(gè)地區(qū)斷電！美國(guó)總統(tǒng)特朗普30日稱，美國(guó)正與一個(gè)“更理性的新政權(quán)”進(jìn)行嚴(yán)肅討論，若達(dá)不成協(xié)議，將“徹底摧毀伊朗所有發(fā)電廠、油井及哈爾克島”。伊朗官員稱若發(fā)電設(shè)施遭襲，伊方將給整個(gè)地區(qū)斷電。
微軟推出“多模協(xié)作”深度研究智能體
美國(guó)科技巨頭微軟（MSFT）周一推出一項(xiàng)深度研究智能體更新，允許用戶在同一項(xiàng)研究中同時(shí)調(diào)用OpenAI的GPT大模型和Anthropic旗下Claude大模型。微軟（MSFT）周一宣布，在365?Copilot的研究代理更新中上架名為“Critique”(字面意思為批判)的新功能。在實(shí)際操作中，由OpenAI的GPT先展開研究、生成初稿，然后讓Claude遵循學(xué)術(shù)研究的評(píng)審流程，對(duì)稿件準(zhǔn)確性、完整性和引證質(zhì)量進(jìn)行審查，最終生成回復(fù)給用戶的報(bào)告。
時(shí)隔半個(gè)世紀(jì)?NASA將再次執(zhí)行人類赴月計(jì)劃
經(jīng)過(guò)兩次“漏氣”維修后，美國(guó)國(guó)家航空航天局(NASA)正在為執(zhí)行時(shí)隔半個(gè)世紀(jì)送宇航員去月球的“阿耳忒彌斯2號(hào)”任務(wù)進(jìn)行最終準(zhǔn)備。根據(jù)NASA最新的情況通報(bào)，宇航員啟程的目標(biāo)時(shí)間點(diǎn)依然是美東時(shí)間4月1日下午6點(diǎn)24分(北京時(shí)間4月2日清晨6點(diǎn)24分)，發(fā)射窗口為兩個(gè)小時(shí)。類似的發(fā)射窗口將持續(xù)到4月6日，如果屆時(shí)還沒(méi)有啟程，之后的發(fā)射窗口至少得等到4月30日。
標(biāo)普500估值倍數(shù)已率先“見頂”回落?高盛：市場(chǎng)或正逼近“增長(zhǎng)沖擊”情景
油價(jià)飆升、利率上行與地緣政治不確定性三重壓力疊加，令標(biāo)普500（SPX）前瞻12個(gè)月市盈率從一個(gè)月前的22倍驟降至19倍，跌幅達(dá)14%。高盛（GS）警告，當(dāng)前市場(chǎng)走勢(shì)與此前設(shè)定的"增長(zhǎng)沖擊"情景愈發(fā)接近，若地緣沖突持續(xù)升級(jí)，美股仍面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。參照歷史上嚴(yán)重石油供應(yīng)沖擊期間的標(biāo)普500（SPX）跌幅，指數(shù)可能下探至5400點(diǎn)，較當(dāng)前水平低約15%。
美股凈賣壓已逼近疫情暴跌峰值?高盛：CTA未來(lái)一月將全面轉(zhuǎn)向買入
高盛（GS）分析師指（399354）出，趨勢(shì)追蹤型系統(tǒng)投資者(CTA)過(guò)去一個(gè)月已累計(jì)賣出約1900億美元股票，目前在全球股市持有約500億美元凈空頭頭寸，但其拋售動(dòng)能正趨于枯竭。，未來(lái)一個(gè)月內(nèi)，無(wú)論市場(chǎng)走勢(shì)如何，CTA均將轉(zhuǎn)為凈買入。與此同時(shí)，養(yǎng)老金季末再平衡買盤預(yù)計(jì)將入場(chǎng)，期權(quán)做市商約70億美元的負(fù)Gamma敞口也將于月末到期消散，多重技術(shù)性壓力有望同步緩解。
納指規(guī)則大改！大型企業(yè)“15天快速入市”提案獲準(zhǔn)?5月1日起執(zhí)行新規(guī)
納斯達(dá)克（NDAQ）宣布對(duì)納斯達(dá)克100（NDX）指數(shù)準(zhǔn)入規(guī)則進(jìn)行重大改革。新設(shè)"快速入市"機(jī)制，新股上市僅需第7個(gè)交易日即啟動(dòng)市值評(píng)估，最快第15日便可入指，較此前長(zhǎng)達(dá)一年的等待期大幅提速。此舉被視為交易所為迎接SpaceX、OpenAI等超級(jí)獨(dú)角獸IPO浪潮提前布局。
美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭稱將在沃什獲確認(rèn)前留任?支持今年降息1個(gè)百分點(diǎn)
美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭表示，他將在美國(guó)總統(tǒng)特朗普提名的美聯(lián)儲(chǔ)主席人選凱文.沃什獲得確認(rèn)之前繼續(xù)留任，而在此之前，他大概還能參加一次美聯(lián)儲(chǔ)的政策會(huì)議。目前，米蘭的美聯(lián)儲(chǔ)理事任期已屆滿。米蘭支持在今年年內(nèi)降息約一個(gè)百分點(diǎn)，以提振正在降溫的美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)。
