美東時(shí)間周二(3月3日)，投資者又經(jīng)歷了一場典型的“特朗普言論沖擊”。隔夜美股盤初暴跌，道指（DJI）一度跌近1300點(diǎn)，此前特朗普誓言在伊朗問題上將"不惜代價(jià)"，市場擔(dān)憂戰(zhàn)爭長期化將推高油價(jià)重燃通脹擔(dān)憂，影響美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑。不過午后特朗普就宣布將為過境霍爾木茲海峽油輪提供保險(xiǎn)及護(hù)航，原油、美元和美債收益率自高位大幅回落，美股跌幅收窄，不過三大指數(shù)仍收跌，納指跌超1%。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.94%，報(bào)6816.63點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌0.83%，報(bào)48501.27點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌1.02%，報(bào)22516.69點(diǎn)。標(biāo)普500（SPX）指數(shù)自去年11月20日以來首次收于100日移動(dòng)平均線下方，被視為潛在的看跌信號(hào)。
隨著中東戰(zhàn)火進(jìn)入第四天，美以對(duì)伊朗境內(nèi)目標(biāo)發(fā)動(dòng)打擊后，伊朗則在海灣地區(qū)展開報(bào)復(fù)性襲擊，并封鎖霍爾木茲海峽，沖突范圍并擴(kuò)大至黎巴嫩。投資者愈發(fā)擔(dān)憂戰(zhàn)爭將引發(fā)油價(jià)暴漲，推高通（QCOM）脹，從而影響美聯(lián)儲(chǔ)未來的貨幣政策。昨日特朗普誓言在伊朗問題上將"不惜代價(jià)"更是將恐慌情緒推高一個(gè)層級(jí)，美股開盤即重挫，衡量市場恐慌情緒的VIX指數(shù)盤中飆升至2025年4月以來的最高點(diǎn)。
地緣沖突引發(fā)的通脹預(yù)期重估，正在改變宏觀定價(jià)邏輯，通脹粘性帶來的美債收益率走高，共同推升了美元。
不過午后，特朗普在社交平臺(tái)上發(fā)文稱，已命令美國發(fā)展金融公司(DFC)以合理價(jià)格為所有途經(jīng)海灣地區(qū)的海上貿(mào)易。尤其是能源（850101）運(yùn)輸提供政治風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)與金融安全保障。如有必要，美國海軍將盡快開始護(hù)送油輪穿越霍爾木茲海峽。無論如何，美國將確保能源（850101）自由流通至全球。
這迅速緩解了市場的緊張情緒，美元、油價(jià)、美債收益率高位回落，美股跌幅收窄。有分析師指（399354）出，最新進(jìn)展有助于降低人們對(duì)全球供應(yīng)受到重大沖擊的擔(dān)憂，緩解通脹緊張局勢(shì)，同時(shí)平息國債收益率的飆升。目前，市場走勢(shì)受新聞標(biāo)題影響。很大程度上取決于緊張局勢(shì)能否穩(wěn)定下來，或者這是否會(huì)成為全球供應(yīng)鏈長期中斷的開端。
還有分析師認(rèn)為，目前市場反應(yīng)“相當(dāng)克制”，這表明投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力仍然保持在一定水平。
美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部也對(duì)中東戰(zhàn)爭表態(tài)，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利當(dāng)天表示，伊朗沖突加劇了美國經(jīng)濟(jì)前景的不確定性，使得央行利率政策的走向更加難以預(yù)判。金價(jià)承壓。
不過值得注意的是，除了地緣風(fēng)險(xiǎn)之外，投資者依然還需要警惕AI恐慌，市場對(duì)科技巨頭高昂資本支出及其潛在顛覆效應(yīng)的擔(dān)憂，使得科技股(特別是軟件板塊)持續(xù)承壓，納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)領(lǐng)跌三大股指。
【美債】
美債收益率沖高回落，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.061%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)3.516%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌1.33%，蘋果（AAPL）跌0.37%，谷歌A（GOOGL）跌0.96%，谷歌C（GOOG）跌0.91%，微軟（MSFT）漲1.35%，亞馬遜（AMZN）漲0.16%，臺(tái)積電（TSM）跌4.28%，Meta（META）漲0.23%，特斯拉（TSLA）跌2.70%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌3.86%，英特爾（INTC）跌5.28%。
重要消息面上，Meta（META）已與新聞集團(tuán)（NWSA）簽署一項(xiàng)多年期人工智能（885728）內(nèi)容授權(quán)協(xié)議，將向這家公司每年支付最高5000萬美元。
蘋果（AAPL）公司在第二波春季新品發(fā)布中更新MacBook條線，搭載M5芯片的MacBook?Air，以及搭載全新M5?Pro/M5?Max芯片的MacBook?Pro亮相。
谷歌（GOOG）推出GEMINI?3.1?FLASH-lite（LITE）模型。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國富時(shí)100指數(shù)（FTSE）大跌2.75%，報(bào)10484點(diǎn)。法國cac40（FCHI）指數(shù)大跌3.46%，報(bào)8104點(diǎn)。德國dax（GDAXI）指數(shù)大跌3.44%，報(bào)23791點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)下跌1.12%，報(bào)25768點(diǎn)。國企指數(shù)下跌1.07%，報(bào)8609點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)跌3.06%，報(bào)56279點(diǎn)。
【中國指數(shù)】
3月3日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨下跌2.16%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌3.34%，富時(shí)中國A50指數(shù)下跌0.14%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌0.68%，阿里巴巴（BABA）跌4.87%，拼多多（PDD）跌2.05%，網(wǎng)易（NTES）漲0.32%，百度（BIDU）跌3.93%，攜程（TCOM）漲0.43%，理想汽車（LI）跌2.90%，小鵬汽車（XPEV）跌6.62%，蔚來（NIO）跌2.75%。
【外匯商品】
周二，中東局勢(shì)緊張加劇了市場對(duì)全球通脹將持續(xù)的預(yù)期，引發(fā)對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的廣泛需求，美元指數(shù)走強(qiáng)，最終漲0.68，報(bào)99.052點(diǎn)。
受累于美元走強(qiáng)，以及降息前景黯淡，現(xiàn)貨黃金日內(nèi)一度大跌300美元，倫敦金最終收跌4.83%，報(bào)5087.5美元/盎司；倫敦銀最終收跌8.8%，報(bào)82美元/盎司。
受霍爾木茲海峽受阻前景的影響，國際原油一度大漲近8%。隨后特朗普宣布為海上原油運(yùn)輸提供保險(xiǎn)，必要時(shí)海軍將護(hù)航，國際油價(jià)回吐部分漲幅。WTI原油最終收漲5.22%，報(bào)74.95美元/桶；布倫特原油收漲5.43%，報(bào)81.96美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
特朗普下令兩手保海灣地區(qū)航運(yùn)?伊朗警告船只勿經(jīng)霍爾木茲海峽
特朗普稱，指示相關(guān)公司為途經(jīng)海灣地區(qū)的海上貿(mào)易提供保險(xiǎn)，必要時(shí)美軍將在霍爾木茲海峽為油輪護(hù)航，未說明具體運(yùn)作機(jī)制。美油漲幅一度收窄至不足0.7%。伊朗軍方稱，在霍爾木茲海峽通行的船只可能面臨來自導(dǎo)彈或不受控無人機(jī)（885564）的風(fēng)險(xiǎn)。評(píng)論稱若伊朗繼續(xù)抵抗，即便有美方這些保障，該海峽運(yùn)輸流全面恢復(fù)也需數(shù)周。
美伊雙方都“不惜代價(jià)”?特朗普吹噓“無限”彈藥?并將很快回應(yīng)大使館遇襲
中東沖突持續(xù)蔓延，美國駐沙特和科威特大使館相繼遭伊朗無人機(jī)（885564）襲擊，以色列同步空襲德黑蘭與貝魯特，多線沖突驟然升溫。特朗普揚(yáng)言彈藥“幾乎無限”、將“不惜代價(jià)”完成任務(wù)；伊朗則宣稱已為“長期戰(zhàn)爭”做好準(zhǔn)備。
特朗普會(huì)見默茨“敲打”歐洲?威脅西班牙切斷貿(mào)易
特朗普警告伊朗將承受更大打擊，稱伊軍事能力幾乎都被摧毀；批評(píng)缺乏對(duì)伊行動(dòng)合作的西班牙和英國；高油價(jià)會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，美對(duì)伊行動(dòng)結(jié)束后，油價(jià)甚至?xí)陀谛袆?dòng)前。西班牙稱美方必須尊重與歐盟的雙邊協(xié)定。默茨稱，歐盟不會(huì)接受條件劣于現(xiàn)有貿(mào)易協(xié)議框架的任何方案，在關(guān)稅問題上已達(dá)能承受的臨界點(diǎn)；美方不能僅針對(duì)西班牙采取禁止性貿(mào)易措施。
美國國會(huì)擬本周就對(duì)伊動(dòng)武表決?短期內(nèi)料難以影響特朗普
在伊朗戰(zhàn)爭問題上，特朗普短期內(nèi)不太可能受到共和黨占多數(shù)的國會(huì)掣肘。本周國會(huì)預(yù)計(jì)將就一項(xiàng)旨在停止美國對(duì)伊軍事行動(dòng)的法案進(jìn)行表決，投票結(jié)果料大致按黨派劃分。眾議院議長邁克.約翰遜表示，“現(xiàn)在剝奪我們的三軍統(tǒng)帥——也就是總統(tǒng)——完成這項(xiàng)任務(wù)的權(quán)力，在我看來是令人恐懼的前景。這是危險(xiǎn)的。我當(dāng)然希望，而且我相信，我們有足夠的票數(shù)否決這項(xiàng)提案?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)票委：戰(zhàn)爭陰影籠罩經(jīng)濟(jì)前景?美聯(lián)儲(chǔ)可按兵不動(dòng)
明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席將當(dāng)前局勢(shì)與2022年俄烏沖突相提并論，“當(dāng)時(shí)我站在暫時(shí)性那一邊。它確實(shí)是暫時(shí)性的，只是比我們預(yù)期的程度更嚴(yán)重、持續(xù)時(shí)間更長。我們真的想再來一次暫時(shí)性2.0嗎？”“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”稱，勞動(dòng)力市場趨穩(wěn)以及希望看到通脹取得更多進(jìn)展的考量，原本就使夏季前降息的可能性不大，伊朗戰(zhàn)爭則增添了又一個(gè)等待的理由。
霍爾木茲受阻、儲(chǔ)罐飽和，伊拉克日減產(chǎn)或達(dá)300萬桶
據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3日，伊拉克石油部發(fā)表聲明稱，由于霍爾木茲海峽關(guān)閉導(dǎo)致國際航運(yùn)中斷，油輪進(jìn)入波斯灣水域受阻，伊拉克南部港口油輪短缺，該國南部巨型油田魯邁拉南部油區(qū)宣布暫停生產(chǎn)。此外，受地區(qū)局勢(shì)影響，伊拉克北部庫爾德自治區(qū)(庫區(qū))3日宣布暫停自伊庫區(qū)向土耳其杰伊漢港出口石油。若封鎖持續(xù)，日產(chǎn)量損失或高達(dá)300萬桶，相當(dāng)于總產(chǎn)能三分之二。
卡塔爾繼續(xù)關(guān)閉全球最大LNG廠?歐洲天然氣再暴漲32%?高盛大幅上調(diào)氣價(jià)預(yù)測(cè)
卡塔爾LNG出口設(shè)施遭伊朗無人機(jī)（885564）襲擊被迫停運(yùn)，疊加霍爾木茲海峽實(shí)際封閉，歐洲天然氣（885430）期貨兩日內(nèi)暴漲逾60%，單日最高飆32%。高盛（GS）將歐洲2026年4月氣價(jià)預(yù)測(cè)從36歐元上調(diào)至55歐元，亞洲買家搶貨潮已起，歐洲夏季補(bǔ)庫邏輯瓦解，2022年以來最劇烈能源（850101）沖擊正在蔓延。
谷歌推出最快最高性價(jià)比Gemini?3模型?響應(yīng)時(shí)間提高2.5倍、輸出速度提升45%
Gemini?3.1?Flash-lite（LITE）專為開發(fā)者大規(guī)模高頻工作負(fù)載設(shè)計(jì)，本周二起預(yù)覽版向開發(fā)者開放，內(nèi)置“思考層級(jí)”；基準(zhǔn)測(cè)試顯示，該模型首個(gè)答案響應(yīng)時(shí)間較Gemini?2.5?Flash提高2.5倍，輸出速度提升45%；GPQA?Diamond和MMMU?Pro測(cè)試得分均超越GPT-5?Mini等競品；定價(jià)0.25美元/百萬輸入token、1.5美元/百萬輸出token，上下文窗口最長100萬token。
蘋果全面調(diào)高M(jìn)acBook價(jià)格
蘋果（AAPL）公司在第二波春季新品發(fā)布中更新MacBook條線，搭載M5芯片的MacBook?Air，以及搭載全新M5?Pro/M5?Max芯片的MacBook?Pro亮相。蘋果（AAPL）表示，M5版MacBook?Air起步存儲(chǔ)容量翻倍至512GB，并首次提供最高4TB的存儲(chǔ)選項(xiàng)，同時(shí)新的固態(tài)硬盤讀寫性能較前代提升2倍。定價(jià)方面，最基礎(chǔ)的M5版MacBook?Air定價(jià)為1099美元(國行8499元)，比M4時(shí)期分別貴了100美元和500塊人民幣。
高通CEO：AI智能體將取代手機(jī)成為數(shù)字中心
高通（QCOM）公司首席執(zhí)行官克里斯蒂亞諾.安蒙本周在巴塞羅那MWC大會(huì)上表示，即將到來的人工智能（885728）智能體(AI?agents)浪潮將徹底變革更廣泛的數(shù)字生態(tài)系統(tǒng)。安蒙在這場移動(dòng)行業(yè)最大的年度盛會(huì)上發(fā)表主題演講時(shí)稱，2026年將是“智能體之年”。他認(rèn)為，這些能夠執(zhí)行復(fù)雜、多步驟任務(wù)或主動(dòng)為用戶辦事的服務(wù)，需要海量數(shù)據(jù)（603138）和實(shí)時(shí)情境信息。這將提升所有類型設(shè)備作為數(shù)據(jù)源的重要性。
Meta與新聞集團(tuán)達(dá)成人工智能內(nèi)容授權(quán)協(xié)議
Meta（META）已與新聞集團(tuán)（NWSA）簽署一項(xiàng)多年期人工智能（885728）內(nèi)容授權(quán)協(xié)議，將向這家公司每年支付最高5000萬美元。據(jù)知情人士透露，該協(xié)議期限至少為三年，允許Meta（META）使用這家媒體公司在美國和英國的內(nèi)容。他們表示，該協(xié)議使Meta（META）能夠?yàn)槠?span>人工智能（885728）產(chǎn)品用戶檢索最新信息，并利用其他內(nèi)容(如新聞檔案)進(jìn)行模型訓(xùn)練。Meta（META）此次交易的規(guī)模反映出科技公司日益重視新聞內(nèi)容的價(jià)值——這些內(nèi)容既幫助訓(xùn)練其AI模型，又為其通過聊天機(jī)器人等工具向用戶提供時(shí)事實(shí)時(shí)信息提供素材。
