3月2日消息，在PPI通脹升溫、信貸危機(jī)以及中東火藥桶“重燃”的背景下，美股承壓下跌，三大指數(shù)上周均累跌，月線上來(lái)看，納指（IXIC）跌3.38%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.87%，均創(chuàng)2025年3月以來(lái)最大單月跌幅，輪動(dòng)效應(yīng)明顯，道指（DJI）月線十連陽(yáng)。周一原油開盤即狂飆，美布兩油一度雙雙飆升逾8%，特朗普稱伊朗軍事行動(dòng)可能持續(xù)約4周，市場(chǎng)將持續(xù)關(guān)注。
【美股指數(shù)】
截至上周五收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌0.43%，報(bào)6878.88點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌1.05%，報(bào)48977.92點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌0.92%，報(bào)22668.21點(diǎn)。
周線上來(lái)看，道瓊斯指數(shù)一周跌幅為1.31%，納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)一周跌幅為0.95%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)一周跌幅為0.44%。
受中東局勢(shì)升級(jí)影響，避險(xiǎn)情緒升溫，周一金銀全線高開?，F(xiàn)貨黃金漲超1%，白銀漲超2%。石油運(yùn)輸受阻，原油飆升，美布兩油雙雙站上80美元大關(guān)。美股股指期貨則低開，納指（IXIC）、道指（DJI）期貨跌超1%，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)期貨跌超0.9%。
市場(chǎng)分析人士紛紛發(fā)表觀點(diǎn)，巴克萊的策略師們警告稱，不要急于逢低買入。巴克萊全球研究主席Ajay?Rajadhyaksha寫道，投資者已經(jīng)習(xí)慣于地緣政治沖突的快速平息，但這次事件可能會(huì)持續(xù)更長(zhǎng)時(shí)間，他提到了美國(guó)可能出現(xiàn)傷亡、對(duì)伊朗領(lǐng)導(dǎo)層的打擊以及對(duì)霍爾木茲海峽航運(yùn)的中斷?！帮L(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比似乎并不誘人，”他說，“如果股市回調(diào)幅度足夠大(比如標(biāo)普500（SPX）指數(shù)下跌超過10%)，那么可能會(huì)出現(xiàn)買入時(shí)機(jī)。但現(xiàn)在還不是時(shí)候。”
嘉信理財(cái)（SCHW）宏觀研究與策略主管Kevin?Gordon則指出，“如果這在一定程度上持續(xù)推動(dòng)油價(jià)上漲，那么短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)通脹恐慌，從而驚嚇到股市。不過，我確實(shí)認(rèn)為投資者需要繼續(xù)思考‘頭版風(fēng)險(xiǎn)’和‘底線風(fēng)險(xiǎn)’之間的區(qū)別。如果這場(chǎng)沖突對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)或盈利沒有產(chǎn)生重大的下游影響，那么股市的任何負(fù)面反應(yīng)都可能是短暫的。”
東方匯理首席投資官Vincent?Mortier給出了更加直觀的預(yù)期，“短期內(nèi)，在等待事件影響更加明朗之前，我們可以預(yù)期油價(jià)會(huì)上漲(5%到10%)，美國(guó)利率會(huì)下降，黃金會(huì)上漲，股市會(huì)小幅下跌(約1%)。在市場(chǎng)處于歷史高位之際，這也為一些理所應(yīng)當(dāng)?shù)墨@利了結(jié)提供了借口?！?/p>
此前，由于特朗普表示，對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)可能持續(xù)四周左右。特朗普稱，伊朗“是一個(gè)大國(guó)”，對(duì)其軍事行動(dòng)可能需要約四周時(shí)間完成，“或者更短”，這是“目前政府對(duì)軍事行動(dòng)時(shí)間線的預(yù)期判斷”。因此本周市場(chǎng)或?qū)⒊掷m(xù)受到擾動(dòng)。
另外，本周投資者還將關(guān)注美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)，上周的PPI數(shù)據(jù)顯示通脹仍然頑固，市場(chǎng)將關(guān)注超預(yù)期的1月數(shù)據(jù)是否僅為曇花一現(xiàn)。
黃仁勛將于3月4日出席摩根士丹利（MS）TMT大會(huì)。巴塞羅那世界移動(dòng)通信大會(huì)(MWC)將于周一揭幕。蘋果（AAPL）則將從周一開始陸續(xù)發(fā)布春季新品，并將在周三舉辦媒體體驗(yàn)活動(dòng)。
【美債】
上周五美債收益率下挫，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)3.952%。對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率跌至2022年以來(lái)最低水平，收?qǐng)?bào)3.3850%。
【熱門美股】
上周五熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌4.16%，蘋果（AAPL）跌3.21%，谷歌A（GOOGL）漲1.42%，谷歌C（GOOG）漲1.39%，微軟（MSFT）跌2.24%，亞馬遜（AMZN）漲1.00%，臺(tái)積電（TSM）跌0.59%，Meta（META）跌1.34%，特斯拉（TSLA）跌1.49%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌1.70%，英特爾（INTC）漲0.33%。
重要消息面上，伯克希爾新任CEO格雷格.阿貝爾在首封股東信中，首次明確將蘋果（AAPL）、美國(guó)運(yùn)通（AXP）、可口可樂（KO）和穆迪（MCO）列為“核心持股”，意味著這些倉(cāng)位將長(zhǎng)期持有、輕易不減。
OpenAI完成1100億美元融資，估值7300億美元，亞馬遜（AMZN）投了500億。
【全球指數(shù)】
上周五，歐洲股市方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）小幅上漲0.59%，報(bào)10911點(diǎn)。法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)小幅下跌0.47%，報(bào)8581點(diǎn)。德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)小幅下跌0.02%，報(bào)25284點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)小幅上漲0.95%，報(bào)26631點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)小幅上漲0.51%，報(bào)8859點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)小幅上漲0.16%，報(bào)58850點(diǎn)。
【中國(guó)指數(shù)】
2月27日，恒生科技（159740）指數(shù)期貨上漲0.35%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)下跌1.81%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)下跌0.53%。
【中概股】
上周五，熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)漲1.17%，阿里巴巴（BABA）跌2.66%，拼多多（PDD）跌1.58%，網(wǎng)易（NTES）跌0.42%，百度（BIDU）跌0.57%，攜程（TCOM）漲0.67%，理想汽車（LI）跌1.68%，小鵬汽車（XPEV）跌1.13%，蔚來(lái)（NIO）跌4.32%。
【外匯商品】
上周五，超預(yù)期的美國(guó)PPI報(bào)告加劇了通脹頑固的擔(dān)憂，美元指數(shù)沖高后回落，最終收跌0.19%，最終收?qǐng)?bào)97.608。
隨著特朗普關(guān)稅不確定性以及美伊局勢(shì)持續(xù)發(fā)酵，貴金屬（881169）價(jià)格獲得支撐。倫敦金最終收漲1.7%，報(bào)5276.2美元/盎司；美國(guó)敦促公民離開以色列后，現(xiàn)貨白銀急漲，倫敦銀站上93美元關(guān)口，最終收漲6.15%，報(bào)93.597美元/盎司。
國(guó)際原油因美伊緊張急漲，在六個(gè)月高位附近沖高回落。WTI原油最終收漲3.1%，報(bào)67.23美元/桶；布倫特原油收漲3.35%，報(bào)73.21美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
特朗普：對(duì)伊朗軍事行動(dòng)可能持續(xù)約4周
美國(guó)總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日表示，對(duì)伊朗的軍事行動(dòng)可能持續(xù)四周左右。特朗普稱，伊朗“是一個(gè)大國(guó)”，對(duì)其軍事行動(dòng)可能需要約四周時(shí)間完成，“或者更短”，這是“目前政府對(duì)軍事行動(dòng)時(shí)間線的預(yù)期判斷”。特朗普還透露，他可能很快就當(dāng)前局勢(shì)發(fā)表新的公開講話。(央視新聞)
伊朗：禁止任何船只通過霍爾木茲海峽
據(jù)上證報(bào)，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)2月28日晚宣布，禁止任何船只通過霍爾木茲海峽。多家大型貿(mào)易商隨即宣布暫停經(jīng)該海峽的石油運(yùn)輸，保險(xiǎn)商也緊急取消或大幅調(diào)整相關(guān)保單條款。而據(jù)英國(guó)海事貿(mào)易行動(dòng)辦公室，霍爾木茲海峽目前仍然開放。多位航運(yùn)研究員表示，當(dāng)前中東形勢(shì)迅速惡化，將推動(dòng)航運(yùn)價(jià)格進(jìn)一步上漲，其中油運(yùn)價(jià)格最值得關(guān)注。
美國(guó)1月核心PPI創(chuàng)一年最快增速?意外升溫?美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策復(fù)雜化加劇
美國(guó)1月PPI環(huán)比0.5%、同比2.9%，核心PPI環(huán)比0.8%、同比3.6%，均大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，核心同比增速創(chuàng)2025年3月以來(lái)最快。服務(wù)成本飆升是主要驅(qū)動(dòng)，批發(fā)零售貿(mào)易服務(wù)利潤(rùn)率跳升2.5%。商品價(jià)格受能源（850101）拖累下跌，但核心商品環(huán)比上漲0.7%。PPI超預(yù)期或推高核心PCE，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期再受打壓。
伯克希爾新任CEO表態(tài)：這四只股票“永遠(yuǎn)不變”
伯克希爾新任CEO格雷格.阿貝爾在首封股東信中，首次明確將蘋果（AAPL）、美國(guó)運(yùn)通（AXP）、可口可樂（KO）和穆迪（MCO）列為“核心持股”，意味著這些倉(cāng)位將長(zhǎng)期持有、輕易不減。此前已削減約80%的蘋果（AAPL）倉(cāng)位，至此畫上句號(hào)。四只股票合計(jì)占伯克希爾投資組合逾半數(shù)，且持倉(cāng)成本極低。
英偉達(dá)發(fā)布通信網(wǎng)絡(luò)基建聯(lián)盟倡議?探索6G與人工智能深度融合
周六(2月28日)，英偉達(dá)（NVDA）在官網(wǎng)宣布與博思艾倫、英國(guó)電信、思科（CSCO）、德國(guó)電信、愛立信（ERIC）、MITRE、諾基亞（NOK）、OCUDU生態(tài)系統(tǒng)基金會(huì)、ODC、SK電訊、軟銀集團(tuán)和T-Mobile（BEEP）共同致力于在AI原生、開放、安全和值得信賴的平臺(tái)上構(gòu)建世界下一代無(wú)線網(wǎng)絡(luò)。
OpenAI完成1100億美元融資?估值7300億美元?亞馬遜投了500億
雙方同步達(dá)成戰(zhàn)略合作，涵蓋聯(lián)合開發(fā)有狀態(tài)運(yùn)行時(shí)環(huán)境、AWS獨(dú)家分發(fā)OpenAI?Frontier、OpenAI采購(gòu)2吉瓦Trainium算力及定制模型開發(fā)。此外，軟銀與英偉達(dá)（NVDA）各出資300億美元。
SpaceX考慮最快3月秘密遞交IPO申請(qǐng)?目標(biāo)今年6月上市
據(jù)報(bào)道，SpaceX此次IPO的目標(biāo)估值可能超過1.75萬(wàn)億美元。今年2月，SpaceX完成對(duì)人工智能（885728）初創(chuàng)公司xAI的收購(gòu)，交易完成后合并實(shí)體的估值已達(dá)1.25萬(wàn)億美元。
英國(guó)私募信貸巨頭MFS破產(chǎn)?巴克萊等多家大行卷入風(fēng)波
MFS因涉嫌欺詐和資產(chǎn)雙重質(zhì)押驟然倒閉，巴克萊、杰富瑞、阿波羅等大行逾20億英鎊風(fēng)險(xiǎn)敞口曝光。該司以極高杠桿運(yùn)作，被指控挪用上億英鎊資產(chǎn)，創(chuàng)始人去向不明。此舉引發(fā)華爾街對(duì)私募信貸脆弱性的深度憂慮，戴蒙警告，當(dāng)前市場(chǎng)的非理性繁榮正重演2008年危機(jī)前的先兆。
