在剛剛突破5000點這一曾經(jīng)難以想象的心理關(guān)口僅一個月后，隨著全球內(nèi)存需求激增為韓國最大的芯片制造商注入強(qiáng)勁動力，韓國股市基準(zhǔn)指數(shù)再次跨越新的里程碑。
周三，韓國綜合指數(shù)（KS11）一路上漲，截至發(fā)稿，上漲1.83%，創(chuàng)下6079點的歷史新高。其中，三星電子股價上漲2.5%，SK海力士股價上漲1.4%，隨后有所回落。該基準(zhǔn)指數(shù)在去年飆升76%的基礎(chǔ)上，2026年至今已累計上漲42%。
長期以來被外國資金視為低估的韓國股票，如今已成為全球市場的明顯贏家。所謂的"AI恐慌交易"被證明對韓國是有利的，因為軟件股在該國只扮演次要角色，而硬件制造商則持續(xù)推動市場上行。公司治理改革也為這輪上漲推波助瀾，預(yù)計議會將于周三晚些時候通過一項法案，要求企業(yè)注銷庫藏股。
韓國股市的最新上漲是全球科技股漲勢的一部分，此前Meta（META） Platforms(Meta（META）.US)與AMD(AMD.US)簽署了購買用于運行AI模型的芯片和計算機(jī)的協(xié)議。
"韓國繼續(xù)受益于多重結(jié)構(gòu)性利好因素，存儲器超級周期（883436）帶來的積極溢出效應(yīng)正越來越多地擴(kuò)散到更廣泛的技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)中，"Lombard Odier高級宏觀策略師Homin Lee表示。"即使突破6000點后的道路被證明會更為顛簸，我們?nèi)哉J(rèn)為該指數(shù)在未來12個月有可觀的上漲潛力。"
上周美國最高法院推翻美國總統(tǒng)特朗普對等關(guān)稅的裁決也被視為一股順風(fēng)。Mathews Asia投資經(jīng)理Tiffany Hsiao預(yù)計，"與美國消費（162415）者需求相關(guān)的韓國出口商，尤其是電子產(chǎn)品和零部件領(lǐng)域?qū)年P(guān)稅不確定性的降低中受益。"
已有初步跡象表明，傳統(tǒng)上偏愛美國股票而非本土股票的韓國散戶投資者正在回歸。這種轉(zhuǎn)變?nèi)绻掷m(xù)下去，可能會推動下一輪上漲。
盡管經(jīng)濟(jì)體量小得多，但韓國總市值已經(jīng)超過德國，與法國不相上下。盡管如此快速的上漲通常會引發(fā)警報，但分析師仍持樂觀態(tài)度，稱這是韓國的分水嶺時刻。
野村近期將其對韓國綜指的上半年目標(biāo)上調(diào)至高達(dá)8000點，理由是存儲器超級周期（883436）、人工智能（885728）資本支出鏈和國防領(lǐng)域的強(qiáng)勁盈利，以及實體人工智能（885728）鏈的估值重估。
"如果韓國能夠加速企業(yè)價值改革和科斯達(dá)克的結(jié)構(gòu)性改善，我們預(yù)計將進(jìn)一步重新估值，超越8000點，"以Cindy Park和Dongmin Lee為首的野村分析師在報告中寫道。"通往韓國綜指8000點的道路，取決于韓國能否實現(xiàn)商法改革，并避免在股東權(quán)利問題上倒退。"
