美東時(shí)間周二(2月24日)，經(jīng)歷了多輪由于AI替代“鬼故事”引發(fā)的拋售，隔夜美股終于迎來(lái)喘息的機(jī)會(huì)，三大指數(shù)集體反彈，納指漲超1%。而這次的反彈還是由近期的AI主角Anthropic“出手”拉動(dòng)，在其最新的簡(jiǎn)報(bào)會(huì)上，傳遞“合作而不是取代”的信號(hào)，軟件行業(yè)整體回暖。近期同樣火爆的存儲(chǔ)板塊則遭受壓力，香櫞資本突襲做空閃迪（SNDK），后者跌超4%，整體板塊逆市走弱。
【美股指數(shù)】
截至收盤(pán)，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)漲0.77%，報(bào)6890.07點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)漲0.76%，報(bào)49174.50點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)漲1.04%，報(bào)22863.68點(diǎn)。
在Anthropic最新的簡(jiǎn)報(bào)會(huì)上，公司宣布與一系列傳統(tǒng)軟件公司展開(kāi)合作，共同推出面向職場(chǎng)的智能體。直播活動(dòng)中，Anthropic發(fā)布面向Claude?Cowork智能體的10款全新AI插件工具。同時(shí)強(qiáng)調(diào)公司AI模型幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，而非替代現(xiàn)有業(yè)務(wù)。
受此帶動(dòng)，美股軟件股集體反彈，Salesforce股價(jià)上漲4.1%，F(xiàn)actSet?股票上漲5.9%，湯森路透（TRI）大漲11.5%。
韋德布什證券在周二發(fā)布的研究報(bào)告中表示，Anthropic的這場(chǎng)活動(dòng)顯示，人工智能（885728）對(duì)軟件行業(yè)構(gòu)成的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)被夸大了。他們認(rèn)為，AI模型目前并不具備取代完整工作流的能力，而這些工作流仍然“深度嵌入”在既有的軟件基礎(chǔ)設(shè)施之中。分析師寫(xiě)道：“現(xiàn)實(shí)情況是，這些新的AI工具并不會(huì)徹底顛覆并取代現(xiàn)有的軟件生態(tài)和數(shù)據(jù)環(huán)境，人工智能（885728）工具的作用范圍，最終仍受其能夠觸達(dá)的數(shù)據(jù)所限制?！?/p>
還有分析認(rèn)為，昨日的行情帶有明顯的空頭回補(bǔ)特征，高盛（GS）“被做空最多的”一籃子股票大漲近4%，創(chuàng)今年第二大空頭擠壓行情。高盛（GS）首席科技交易員Pete?Callahan指出：在經(jīng)歷了避險(xiǎn)情緒高漲、拋售一切的局面之后，今天納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)上漲1%，感覺(jué)并不像是一個(gè)特別令人興奮的漲幅。這次的反彈源于一種特殊的市場(chǎng)機(jī)制，由于下行對(duì)沖交易極為普遍，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)能夠維持上漲，是因?yàn)槭袌?chǎng)需要源源不斷的負(fù)面消息來(lái)維持高昂的對(duì)沖成本。
與軟件板塊形成鮮明對(duì)比的是存儲(chǔ)行業(yè)，做空機(jī)構(gòu)香櫞資本(Citron?Research)周二發(fā)帖稱(chēng)，已經(jīng)對(duì)存儲(chǔ)牛股閃迪（SNDK）建立空頭頭寸。受此影響，閃迪（SNDK）股價(jià)盤(pán)中跳水，雖然一度拉升轉(zhuǎn)漲，但最終收跌4.2%。
香櫞認(rèn)為，市場(chǎng)正在將強(qiáng)周期（883436）的NAND存儲(chǔ)公司按具備長(zhǎng)期護(hù)城河的AI核心資產(chǎn)定價(jià)，存在明顯錯(cuò)配。他們認(rèn)為，NAND本質(zhì)仍是高度依賴(lài)供給的商品行業(yè)，歷史上多次在高毛利階段迎來(lái)周期（883436）見(jiàn)頂。與此同時(shí)，三星作為行業(yè)龍頭（883917），一旦產(chǎn)能和良率修復(fù)、向高端SSD市場(chǎng)放量，當(dāng)前的“緊缺”可能迅速消失。
值得注意的是，北京時(shí)間今天早上10點(diǎn)，特朗普將在美國(guó)國(guó)會(huì)發(fā)表年度國(guó)情咨文，市場(chǎng)將密切關(guān)注他對(duì)關(guān)稅問(wèn)題以及近期地緣政治方面的表態(tài)。
【美債】
美債收益率低位震蕩，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.039%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)3.4650%。
【熱門(mén)美股】
熱門(mén)美股中，英偉達(dá)（NVDA）漲0.68%，蘋(píng)果（AAPL）漲2.24%，谷歌C（GOOG）跌0.25%，谷歌A（GOOGL）跌0.19%，微軟（MSFT）漲1.18%，亞馬遜（AMZN）漲1.60%，臺(tái)積電（TSM）漲4.27%，Meta（META）漲0.32%，特斯拉（TSLA）漲2.39%，超威半導(dǎo)體（AMD）漲8.77%，英特爾（INTC）漲5.71%。
重要消息面上，Meta（META）和AMD周二宣布，Meta（META）將部署至多6吉瓦的AMD算力芯片，相當(dāng)于價(jià)值600億美元的多年期訂單。同時(shí)，在滿(mǎn)足某些里程碑條件的前提下，Meta（META）能夠以0.01美元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)最多1.6億股AMD股票，相當(dāng)于該公司10%的股權(quán)。
知名蘋(píng)果（AAPL）爆料人馬克.古爾曼透露，蘋(píng)果（AAPL）公司首批觸控屏MacBook?Pro將于今年秋季亮相。這些新機(jī)型將配備針對(duì)觸控優(yōu)化的系統(tǒng)界面，以及類(lèi)似iPhone的“靈動(dòng)島”，但尺寸會(huì)稍小一些。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）小幅下跌0.04%，報(bào)10681點(diǎn)。法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)小幅上漲0.26%，報(bào)8519點(diǎn)。德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)小幅下跌0.02%，報(bào)24986點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)下跌1.82%，報(bào)26590點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)大跌2.06%，報(bào)9008點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)漲0.87%，報(bào)57321點(diǎn)。
【中國(guó)指數(shù)】
2月24日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨下跌2.18%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)上漲1.37%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)上漲0.14%。
【中概股】
熱門(mén)中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)跌3.35%，阿里巴巴（BABA）漲0.24%，拼多多（PDD）漲1.06%，網(wǎng)易（NTES）漲0.73%，百度（BIDU）跌0.23%，攜程（TCOM）漲1.59%，理想汽車(chē)（LI）漲1.30%，小鵬汽車(chē)（XPEV）漲6.75%，蔚來(lái)（NIO）漲0.19%。
【外匯商品】
隨著最高法院廢除舊有關(guān)稅以及白宮引入新的進(jìn)口稅，美元走勢(shì)劇烈波動(dòng)。周二美元指數(shù)收漲0.14%，報(bào)97.843。
受美元維穩(wěn)以及投資者在前期漲勢(shì)后獲利了結(jié)的影響，國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格從5250附近的近三周高點(diǎn)回落，日內(nèi)一度跌超100美元，倫敦金最終收跌1.66%，報(bào)5148美元/盎司；倫敦銀最終收跌0.9%，報(bào)87.31美元/盎司。
隨著美伊對(duì)話于本周恢復(fù)，原油市場(chǎng)情緒持續(xù)緊張。貿(mào)易局勢(shì)再度轉(zhuǎn)趨透明也令市場(chǎng)承壓。WTI原油收跌0.27%，報(bào)66.13美元/桶；布倫特原油收跌0.39%，報(bào)71.21美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
中選前的重磅國(guó)情咨文?市場(chǎng)緊盯特朗普，關(guān)稅、生活成本、移民、地緣
特朗普將于北京時(shí)間周三上午十點(diǎn)發(fā)表國(guó)情咨文，核心議題涵蓋應(yīng)對(duì)高生活成本的新政，如要求科技巨頭自擔(dān)AI電力（562350）成本、醫(yī)療補(bǔ)貼改革等。在最高法院否決其關(guān)稅核心政策后，市場(chǎng)緊盯貿(mào)易替代方案，同時(shí)中東軍事集結(jié)也加劇了地緣政治擔(dān)憂。
報(bào)道：特朗普擬用AI定關(guān)鍵礦產(chǎn)參考價(jià)?鍺、鎵、銻、鎢首批納入
特朗普政府計(jì)劃利用五角大樓的AI項(xiàng)目(OPEN)為關(guān)鍵礦產(chǎn)制定參考價(jià)格，以此構(gòu)建全球金屬貿(mào)易集團(tuán)。該機(jī)制擬通過(guò)AI模型測(cè)算成本，輔以可調(diào)關(guān)稅保障定價(jià)權(quán)。首批聚焦鍺、鎵、銻、鎢四種金屬，旨在通過(guò)透明定價(jià)吸引盟友并保護(hù)本土礦企。盡管此舉提振了金屬市場(chǎng)，但AI定價(jià)的實(shí)效性及國(guó)際協(xié)作仍面臨質(zhì)疑。
美聯(lián)儲(chǔ)官員：當(dāng)前通脹“還不夠好”?關(guān)稅裁決有助通脹降溫
芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比稱(chēng)，最高法院推翻特朗普緊急關(guān)稅雖加劇不確定性，但可能為通脹降溫。政策不確定性固化了企業(yè)觀望狀態(tài)，卻可能在通脹端帶來(lái)緩解。他強(qiáng)調(diào)需看到通脹向2%目標(biāo)回落的廣泛證據(jù)才會(huì)支持降息。盡管近期通脹超預(yù)期，市場(chǎng)推遲降息預(yù)期，他仍對(duì)年內(nèi)“多次”降息持樂(lè)觀態(tài)度。
美聯(lián)儲(chǔ)理事警告：貨幣政策可能無(wú)法應(yīng)對(duì)AI引發(fā)的失業(yè)潮
庫(kù)克稱(chēng)，AI已引發(fā)美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的代際更迭，可能導(dǎo)致失業(yè)率上升，美聯(lián)儲(chǔ)可能無(wú)法以降息應(yīng)對(duì)，貨幣政策可能陷入兩難——降息既無(wú)法有效應(yīng)對(duì)結(jié)構(gòu)性失業(yè)，又可能推高通（QCOM）脹；AI或先推高、后壓低中性利率；生產(chǎn)率統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)或需五到十年才體現(xiàn)AI影響。另一聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒認(rèn)為，周一引發(fā)軟件等行業(yè)股大跌的CiTRIni報(bào)告“夸大了AI對(duì)就業(yè)的潛在影響”，強(qiáng)調(diào)AI是種工具，不會(huì)替代人類(lèi)。
AMD深度綁定Meta?千億美元訂單落地?五年長(zhǎng)約硬剛英偉達(dá)
Meta（META）與AMD達(dá)成五年千億美元的戰(zhàn)略協(xié)議，采購(gòu)6吉瓦(GW)算力芯片并深度定制MI450處理器。Meta（META）通過(guò)采購(gòu)換取認(rèn)股權(quán)證，最高或持有AMD?10%股份。此舉旨在通過(guò)股權(quán)捆綁保障算力供應(yīng)并分散對(duì)英偉達(dá)（NVDA）的依賴(lài)，標(biāo)志著AI巨頭正通過(guò)深度定制與供應(yīng)鏈重塑加速全球算力競(jìng)賽。
閃迪被空頭香櫞指供應(yīng)緊張是“海市蜃樓”、周期即將見(jiàn)頂
香櫞做空有三大理由：三星競(jìng)爭(zhēng)、閃迪（SNDK）長(zhǎng)期投資者西部數(shù)據(jù)（WDC）最近減持、周期（883436）見(jiàn)頂?shù)臍v史規(guī)律。香櫞指出，三星表示不會(huì)以低于50%毛利率出售產(chǎn)品，且以最先進(jìn)芯片殺入閃迪（SNDK）核心的SSD市場(chǎng)；目前已有相當(dāng)于2018年峰值兩倍的產(chǎn)能蓄勢(shì)待發(fā)，一旦投入市場(chǎng)，供需格局可能“一次財(cái)報(bào)電話會(huì)議”就徹底逆轉(zhuǎn)；不能把閃迪（SNDK）當(dāng)英偉達(dá)（NVDA）定價(jià)，“英偉達(dá)（NVDA）有護(hù)城河，閃迪（SNDK）是賣(mài)大宗商品?！?/p>
伊朗稱(chēng)準(zhǔn)備好采取措施與美國(guó)達(dá)成協(xié)議
周二，油價(jià)從盤(pán)中早些時(shí)候觸及的近七個(gè)月高點(diǎn)回落，原因是伊朗表示在本周晚些時(shí)候舉行核談判之前，愿意采取任何必要措施與美國(guó)達(dá)成協(xié)議。
阿曼外交大臣巴德?tīng)?布賽迪周日表示，作為歐佩克第三大原油生產(chǎn)國(guó)的伊朗與美國(guó)將于周四在日內(nèi)瓦舉行第三輪核談判。
白宮經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱(chēng)Citrini的AI風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告純屬“科幻小說(shuō)”
白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)委員會(huì)代理主席Pierre?Yared將CiTRIni?Research關(guān)于AI引發(fā)大規(guī)模失業(yè)、拖累股市的報(bào)告斥為"科幻小說(shuō)"，稱(chēng)其違背基本經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。Pierre?Yared表示任何創(chuàng)新都會(huì)伴隨著“一些波動(dòng)和混亂”，這是人之常情。他更關(guān)注“研究結(jié)果”，而不是“科幻小說(shuō)里那些世界末日般的場(chǎng)景”。
支付處理公司Stripe據(jù)傳考慮收購(gòu)PayPal
PayPal周二尾盤(pán)階段異動(dòng)拉漲，最終收漲6.73%。消息面上，支付處理公司STRIpe據(jù)傳有興趣收購(gòu)PayPal全部或部分資產(chǎn)。STRIpe周二早些時(shí)候宣布，在一項(xiàng)員工要約中其估值達(dá)到1590億美元。
