美東時間周一(2月23日)，美股全線收跌，三大指數(shù)均跌超1%，特朗普重燃關(guān)稅風(fēng)險，疊加AI擔(dān)憂加劇，避險情緒升溫，金銀大漲，現(xiàn)貨黃金重回5200美元關(guān)口上方。一份假想的AI研究報告以及Anthropic產(chǎn)品的新用例加劇了市場對AI沖擊傳統(tǒng)商業(yè)模式的擔(dān)憂。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌1.04%，報6837.75點；道瓊斯指數(shù)跌1.66%，報48804.06點；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌1.13%，報22627.27點。
首先，關(guān)稅風(fēng)險再次成為市場一大不確定因素。據(jù)央視新聞報道，上周五美國最高法院裁定其征收大規(guī)模關(guān)稅政策“越權(quán)”當(dāng)天，特朗普宣布加征10%的進(jìn)口關(guān)稅，次日宣布，把這項新的全球關(guān)稅稅率升至15%。特朗普本周一還警告，任何想利用最高法院裁決“玩花招”的國家將面臨更高的關(guān)稅、且后果更嚴(yán)重。盡管如此，歐盟仍決定暫停批準(zhǔn)歐美貿(mào)易協(xié)議，增加了美歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系的不確定性。
此外，美國參議院的民主黨議員還提出議案，尋求推動特朗普政府退還超千億美元的已征收關(guān)稅，將導(dǎo)致特朗普與國會的對抗升級，增添了不確定性。
分析師指（399354）出，關(guān)稅戰(zhàn)本身就是源自美國的不確定性來源，而以美國為中心的不確定性對美元不利。最高法院的裁決增加不確定性，因為特朗普可能以尚未揭曉的更合法工具重啟關(guān)稅戰(zhàn)。
另外，一份AI假想報告成為了美股下挫的催化劑。Citrini?Research上周末發(fā)布的研報，以“2028年6月發(fā)布的一份宏觀研究”展開，倒推AI技術(shù)進(jìn)步和智能體普及對人類社會和經(jīng)濟(jì)的影響。
報告指出，隨著AI顯著提升生產(chǎn)力，名義GDP和生產(chǎn)率將看起來很高，但與真實經(jīng)濟(jì)循環(huán)脫節(jié)。企業(yè)會用AI取代白領(lǐng)崗位以節(jié)約成本、提升利潤率，但勞動者收入銳減導(dǎo)致支出崩塌，導(dǎo)致企業(yè)為了進(jìn)一步節(jié)約成本加大AI投入，形成沒有制動的負(fù)反饋循環(huán)。
而文章中提及的公司股價則受到了明顯的影響，外賣平臺Doordash（DASH）、黑石（BX）跌超6%、美國運通（AXP）跌超7%。
更值得注意的是，美國明星初創(chuàng)公司Anthropic再度出手，宣布旗下AI編程工具可以幫助實現(xiàn)COBOL編程語言的現(xiàn)代化改造，引發(fā)IBM暴跌超13%。這在一定程度上加劇了市場的擔(dān)憂。
COBOL是一種古老的編程語言，主要在IBM的大型機(jī)(IBMmainframe)上運行，常見于對系統(tǒng)可靠性要求極高的政府部門和金融機(jī)構(gòu)。Anthropic表示，借助?AI，團(tuán)隊可以在數(shù)季度內(nèi)而非數(shù)年內(nèi)完成COBOL代碼庫的現(xiàn)代化改造。
【美債】
美債收益率下滑，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收報4.0330%，對美聯(lián)儲政策利率敏感的2年期美債收益率收報3.4440%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）漲0.91%，蘋果（AAPL）漲0.61%，谷歌C（GOOG）跌1.02%，谷歌A（GOOGL）跌1.11%，微軟（MSFT）跌3.21%，亞馬遜（AMZN）跌2.30%，臺積電（TSM）跌0.10%，Meta（META）跌2.81%，特斯拉（TSLA）跌2.91%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌1.77%，英特爾（INTC）跌1.09%。
重要消息面上，OpenAI周一宣布，與埃森哲（ACN）、波士頓咨詢集團(tuán)、凱捷和麥肯錫建立名為“Frontier聯(lián)盟”的多年期合作關(guān)系。
周一的市場消息稱，阿斯麥（ASML）的極紫外光源首席技術(shù)專家Michael?Purvis披露，他們已經(jīng)找到一種方法，能夠?qū)O紫外光源的功率從目前的600瓦提升到1000瓦。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國富時100指數(shù)（FTSE）小幅下跌0.02%，報10685點。法國cac40（FCHI）指數(shù)小幅下跌0.22%，報8497點。德國dax（GDAXI）指數(shù)下跌1.06%，報24992點。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)大漲2.53%，報27082點。國企指數(shù)大漲2.65%，報9197點。日經(jīng)225（N225）指數(shù)下跌1.12%，報56826點。
【中國指數(shù)】
2月23日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨上漲3.29%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國金龍指數(shù)下跌0.95%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)漲3.07%，阿里巴巴（BABA）跌1.09%，拼多多（PDD）漲0.78%，網(wǎng)易（NTES）跌1.76%，百度（BIDU）跌1.42%，攜程（TCOM）跌3.01%，理想汽車（LI）漲0.82%，小鵬汽車（XPEV）跌0.26%，蔚來（NIO）漲4.73%。
【外匯商品】
在美最高法院推翻特朗普的關(guān)稅政策后，交易員重新評估美國關(guān)稅政策，美元指數(shù)橫盤整理，最終收跌0.09%，報97.706。
特朗普關(guān)稅計劃不確定性帶動避險需求，現(xiàn)貨黃金重回5200美元之上，觸及三周最高水平，倫敦金最終收漲1.22%，報5227美元/盎司；現(xiàn)貨白銀上觸89美元，倫敦銀最終收漲1.38%，報88.18美元/盎司。
在美國與伊朗即將舉行第三輪核談判之際，國際油價小幅回落，但仍維持在六個月的高位。WTI原油微跌0.23%，報66.33美元/桶；布倫特原油收跌0.36%，報71.5美元/桶。
【要聞點睛】
美國海關(guān)：將從2月24日起停止征收被最高法院裁定違法的關(guān)稅
美國海關(guān)與邊境保護(hù)局22日通過其貨物系統(tǒng)消息服務(wù)表示，依據(jù)《國際緊急經(jīng)濟(jì)權(quán)力法》征收的關(guān)稅將不再生效，并且對于從美國東部時間2月24日起進(jìn)入消費（883434）市場或從倉庫提取用于消費（883434）的貨物，將不再征收這項關(guān)稅。該消息還指出，暫停征收此項關(guān)稅并不影響特朗普政府征收的任何其他關(guān)稅。
美民主黨將阻止任何延長關(guān)稅企圖?力推強(qiáng)制退款方案
在最高法推翻其去年對等關(guān)稅等IEEPA關(guān)稅后，特朗普援引替代法律工具第122條款實施15%的全球關(guān)稅。若國會不批準(zhǔn)延期，新關(guān)稅將于今夏到期。15%正是去年美國與歐盟等地區(qū)簽署貿(mào)易協(xié)議確定實施的關(guān)稅稅率，若不能保持這一關(guān)稅水平，這些協(xié)議地區(qū)原本因關(guān)稅威脅作出的投資承諾都可能泡湯。美國參議院一群民主黨議員發(fā)布了一項法案，要求強(qiáng)制退還根據(jù)特朗普總統(tǒng)此前提高的關(guān)稅所支付的稅款。
面對特朗普警告歐盟用拖字訣?歐洲議會暫停批準(zhǔn)歐美貿(mào)易協(xié)議
特朗普警告，任何想利用最高法院裁決“玩花招”的國家將面臨更高的關(guān)稅、且后果更嚴(yán)重。歐洲議會國際貿(mào)易委員會主席朗格稱，推遲原定周二舉行的協(xié)議相關(guān)表決，歐方希望了解清楚情況，希望美方明確表示尊重歐美協(xié)議，這是至關(guān)重要的。
美聯(lián)儲理事沃勒：CEO們稱AI將致大量裁員?3月利率決議取決于2月勞動力數(shù)據(jù)
沃勒表示，他對1月積極的就業(yè)數(shù)據(jù)表示歡迎，但也擔(dān)心其中“噪音多于信號”，僅單月數(shù)據(jù)如此，特別是因為報告中的數(shù)據(jù)修訂還顯示，2025年凈新增就業(yè)崗位接近零。他是否會在美聯(lián)儲下一次政策會議上支持降息，將取決于即將公布的勞動力市場數(shù)據(jù)。
報道：ASML揭秘EUV光源突破?2030年芯片產(chǎn)量有望提升50%
據(jù)媒體報道，阿斯麥（ASML）的研究人員表示，他們已找到一種方法，可以大幅提升關(guān)鍵芯片制造機(jī)器的光源功率，從而在2030年前將芯片產(chǎn)量提高多達(dá)50%。ASML負(fù)責(zé)EUV光源的首席技術(shù)專家Michael?Purvis表示：這不是一種噱頭，或者只是短時間展示它可行的技術(shù)演示。這是一個可以在客戶實際使用條件下持續(xù)輸出1000瓦功率的系統(tǒng)。
來自“2028年6月的研究報告”：當(dāng)AI超越預(yù)期?經(jīng)濟(jì)卻崩了
CitriniResearch備忘錄虛構(gòu)了一份“AI繁榮危機(jī)”：2028年，盡管AI生產(chǎn)力超預(yù)期飆升，卻因徹底顛覆白領(lǐng)就業(yè)導(dǎo)致“經(jīng)濟(jì)瘟疫”。企業(yè)利潤與算力霸權(quán)雖擴(kuò)張，但家庭收入塌陷使消費（883434）引擎熄火，產(chǎn)生“幽靈GDP”。隨著SaaS、中介及金融支付模式因“摩擦消失”而崩塌，風(fēng)險從私募信貸傳導(dǎo)至壽險與按揭市場，將全球拖入系統(tǒng)性重定價深淵。
Anthropic稱可改造Cobol系統(tǒng)?IBM暴跌13%、創(chuàng)25年最大跌幅
Claude?Code?Security致網(wǎng)絡(luò)安全（885459）股再重挫。Anthropic宣布其ClaudeCode工具可加速Cobol系統(tǒng)現(xiàn)代化改造，引發(fā)市場對IBM大型主機(jī)業(yè)務(wù)前景的擔(dān)憂。IBM股價周一暴跌13%，創(chuàng)下逾25年來最大單日跌幅，2月累計跌幅達(dá)27%，勢創(chuàng)數(shù)十年來最大單月下跌。
諾和諾德跌超16%?下一代減肥藥效果不敵禮來產(chǎn)品
諾和諾德（NVO）周一暴跌16.43%。公司披露，其下一代減肥藥（886051）CagriSema?在減重效果上，未能達(dá)到與禮來（LLY）替爾泊肽相比非劣效性的主要臨床終點。與此相對，禮來（LLY）周一逆勢收漲4.86%。
OpenAI與多家咨詢巨頭簽署合作協(xié)議
OpenAI周一宣布，與埃森哲（ACN）、波士頓咨詢集團(tuán)、凱捷和麥肯錫建立名為“Frontier聯(lián)盟”的多年期合作關(guān)系。OpenAI表示，這些咨詢合作伙伴將幫助客戶制定策略，并更快地將智能體投入實際生產(chǎn)工作流。
