美東時(shí)間周四(2月5日)，避險(xiǎn)情緒陡然升溫，華爾街AI恐慌開始蔓延，美股由輪動(dòng)轉(zhuǎn)向普跌，三大指數(shù)均跌超1%，納指更是連跌三日。貴金屬（881169）再次大幅回調(diào)，現(xiàn)貨白銀暴跌近20%，比特幣遭“血洗”，直沖6萬(wàn)美元關(guān)口。華爾街近來(lái)最熱門的交易熱度全線退潮。
【美股指數(shù)】
截至收盤，標(biāo)普500（SPX）指數(shù)跌1.23%，報(bào)6798.40點(diǎn)；道瓊斯指數(shù)跌1.20%，報(bào)48908.72點(diǎn)；納斯達(dá)克（NDAQ）指數(shù)跌1.59%，報(bào)22540.59點(diǎn)，遭遇自去年4月以來(lái)最嚴(yán)重的三日拋售。
華爾街的拋售潮由AI軟件股進(jìn)一步擴(kuò)大，部分原因在于美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的疲軟，美國(guó)12月職位空缺降至2020年來(lái)最低，美國(guó)1月裁員人數(shù)創(chuàng)2009年以來(lái)新高。這組數(shù)據(jù)削弱了“經(jīng)濟(jì)韌性交易”的根基，迫使市場(chǎng)重新評(píng)估企業(yè)盈利與投資支出的可持續(xù)性。
但這更像是一場(chǎng)前期熱門交易退潮的一場(chǎng)“完美風(fēng)暴”，所有的壞事都集中到了一起。
從上周五鷹派美聯(lián)儲(chǔ)主席提名到本周AI替代恐慌爆發(fā)，另外谷歌（GOOG）、亞馬遜（AMZN）巨額指引加劇投資者擔(dān)憂，黃金、白銀估值回調(diào)，當(dāng)一些風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，市場(chǎng)總會(huì)有“爆發(fā)”的一天。
而美股的軟件板塊已經(jīng)連續(xù)第八個(gè)交易日遭到拋售，瑞銀（UBS）集團(tuán)分析師亞倫.諾德維克警告稱，“該板塊正面臨無(wú)法解決的生存威脅”。
比特幣似乎是這場(chǎng)拋售潮中最“無(wú)辜”的受害者，比特幣單日暴跌12%，跌至約6.4萬(wàn)美元，較去年10月高點(diǎn)回撤接近50%，創(chuàng)下FTX事件以來(lái)最劇烈的一次下跌。過(guò)去24小時(shí)內(nèi)超過(guò)30萬(wàn)名交易者遭到清算，這一輪下跌已從情緒調(diào)整演變?yōu)榈湫偷娜ジ軛U過(guò)程，也將比特幣推至史上超賣程度第三高的行列。分析認(rèn)為從比特幣與黃金價(jià)格的比值來(lái)看，比特幣已跌至支撐位附近。
對(duì)于貴金屬（881169）的大幅回調(diào)，分析認(rèn)為在經(jīng)歷了前期的瘋狂上漲和上周五的史詩(shī)級(jí)暴跌后，貴金屬（881169）市場(chǎng)內(nèi)部的流動(dòng)性危機(jī)和頭寸調(diào)整仍在繼續(xù)，市場(chǎng)的恐慌情緒甚至壓倒了傳統(tǒng)的避險(xiǎn)邏輯。
對(duì)于近期整體市場(chǎng)疲弱甚至帶些崩跌式的自由落體，有分析支出投資者顯然正在轉(zhuǎn)向更加防御性的策略，整個(gè)市場(chǎng)的恐懼與不確定性顯而易見。近期的回撤反映出市場(chǎng)擔(dān)憂：最熱門的股票以及黃金等資產(chǎn)此前上漲過(guò)快，理應(yīng)迎來(lái)一次“清算”。這是一次重置。動(dòng)量可能已經(jīng)被過(guò)度消耗了。
【美債】
避險(xiǎn)情緒升溫，美債收益率走低，基準(zhǔn)的10年期美債收益率收?qǐng)?bào)4.17%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率收?qǐng)?bào)3.455%。
【熱門美股】
熱門美股中，英偉達(dá)（NVDA）跌1.37%，蘋果（AAPL）跌0.21%，谷歌C（GOOG）跌0.60%，谷歌A（GOOGL）跌0.54%，微軟（MSFT）跌4.95%，亞馬遜（AMZN）跌4.42%，臺(tái)積電（TSM）漲1.40%，Meta（META）漲0.18%，特斯拉（TSLA）跌2.17%，超威半導(dǎo)體（AMD）跌3.84%，英特爾（INTC）跌0.74%。
重要消息面上，周四的最新消息稱，由于當(dāng)前可用的內(nèi)存供應(yīng)有限，英偉達(dá)（NVDA）管理層去年底決定推遲原定于1月CES亮相的RTX?50系列Super版顯卡，優(yōu)先生產(chǎn)AI芯片。
亞馬遜（AMZN）去年四季度的銷售增長(zhǎng)比華爾街預(yù)期強(qiáng)勁，今年大舉“砸錢”押注AI領(lǐng)域的勢(shì)頭卻超過(guò)其他任一科技巨頭，令分析師大跌眼鏡。
【全球指數(shù)】
歐洲股市方面，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)（FTSE）小幅下跌0.90%，報(bào)10309點(diǎn)。法國(guó)cac40（FCHI）指數(shù)小幅下跌0.29%，報(bào)8238點(diǎn)。德國(guó)dax（GDAXI）指數(shù)小幅下跌0.46%，報(bào)24491點(diǎn)。
亞洲股市方面，恒生指數(shù)小幅上漲0.14%，報(bào)26885點(diǎn)。國(guó)企指數(shù)小幅上漲0.50%，報(bào)9093點(diǎn)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)跌0.88%，報(bào)53818點(diǎn)。
【中國(guó)指數(shù)】
2月5日，隔夜恒生科技（159740）指數(shù)期貨上漲0.76%，納斯達(dá)克（NDAQ）中國(guó)金龍指數(shù)上漲0.90%，富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)下跌0.08%。
【中概股】
熱門中概股方面，騰訊控股（HK0700）(港股)漲0.09%，阿里巴巴（BABA）跌0.89%，拼多多（PDD）跌0.60%，網(wǎng)易（NTES）跌0.91%，百度（BIDU）漲0.73%，攜程（TCOM）跌0.07%，理想汽車（LI）漲2.60%，小鵬汽車（XPEV）漲0.66%，蔚來(lái)（NIO）漲6.08%。
【外匯商品】
周四，美元指數(shù)持續(xù)站穩(wěn)腳跟，盤中一度逼近98關(guān)口，創(chuàng)近兩周新高，最終收漲0.21%，報(bào)97.824。
貴金屬（881169）遭重挫，現(xiàn)貨黃金開盤后急速下跌，并一度失守4800美元，隨后又反彈超100美元，但在美盤時(shí)段金價(jià)繼續(xù)震蕩下跌，再度跌破4800大關(guān)，倫敦金最終收跌4.66%，報(bào)4775.78美元/盎司；現(xiàn)貨白銀在亞盤時(shí)段一度重挫10美元，隨后陷入震蕩，但在美盤時(shí)段繼續(xù)擴(kuò)大跌幅，并跌至70美元關(guān)口附近，倫敦銀最終收跌近%，報(bào)70.453美元/盎司，亞市早盤進(jìn)一步拋售，跌破70美元。
因美國(guó)與伊朗同意周五在阿曼舉行會(huì)談，緩解了市場(chǎng)對(duì)伊朗原油供應(yīng)的擔(dān)憂，原油跌超2%。WTI原油震蕩下行，最終收跌3.25%，報(bào)63.02美元/桶；布倫特原油收跌3.08%，報(bào)67.32美元/桶。
【要聞點(diǎn)睛】
恐慌蔓延?賣盤正引發(fā)更多賣盤
科技股焦慮引發(fā)連鎖拋售，市場(chǎng)對(duì)AI敘事從樂(lè)觀轉(zhuǎn)向警惕。軟件與芯片股重挫并波及全球資產(chǎn)，形成負(fù)反饋循環(huán)。市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變的核心在于，AI被視為商業(yè)模式威脅而非單純?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力，導(dǎo)致軟件板塊一周市值蒸發(fā)近萬(wàn)億美元；同時(shí)Alphabet資本支出計(jì)劃翻倍至約1800億美元，加劇了市場(chǎng)對(duì)高投入能否帶來(lái)回報(bào)的擔(dān)憂。
美國(guó)12月JOLTS職位空缺創(chuàng)五年多新低?遠(yuǎn)低于預(yù)期
美國(guó)職位空缺在12月降至五年多來(lái)的最低水平，大幅不及預(yù)期，而前一個(gè)月的數(shù)據(jù)也被下修，反映出2025年底美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況正在走軟。JOLTS報(bào)告的其他指標(biāo)顯示，盡管美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)有所降溫，但并未出現(xiàn)崩塌。
美國(guó)挑戰(zhàn)者企業(yè)1月裁員10.8萬(wàn)人?創(chuàng)2009年以來(lái)同期新高?環(huán)比激增205%
美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)金融危機(jī)以來(lái)最嚴(yán)峻的開局：1月企業(yè)宣布裁員108435人，同比激增118%，為2009年1月以來(lái)最高的同期裁員紀(jì)錄，企業(yè)僅宣布計(jì)劃新增5306個(gè)職位，創(chuàng)下2009年該機(jī)構(gòu)開始追蹤此類數(shù)據(jù)以來(lái)的1月最低紀(jì)錄。
由于存儲(chǔ)芯片短缺?英偉達(dá)將推遲發(fā)布新款游戲芯片
受全球AI熱潮引發(fā)的存儲(chǔ)芯片（886042）短缺影響，英偉達(dá)（NVDA）宣布將推遲發(fā)布新款游戲（881275）顯卡，這將是其近三十年來(lái)首次在全年不推出新游戲（881275）芯片。公司已將稀缺的存儲(chǔ)芯片（886042）產(chǎn)能優(yōu)先分配給利潤(rùn)更高的AI業(yè)務(wù)，導(dǎo)致游戲（881275）GPU產(chǎn)量大幅削減。
比特幣暴跌12%至6.3萬(wàn)美元?超40萬(wàn)人爆倉(cāng)！市場(chǎng)陷入“信心危機(jī)”
比特幣周四比特幣暴跌12%，創(chuàng)16個(gè)月新低，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)拋售潮將這一全球最大加密貨幣推入新一輪下行通道。據(jù)Coinglass數(shù)據(jù)，過(guò)去24小時(shí)內(nèi)，各類代幣的多頭頭寸清算規(guī)模達(dá)17.03億美元，全球有40萬(wàn)人爆倉(cāng)。部分市場(chǎng)觀察人士認(rèn)為，隨著7萬(wàn)美元關(guān)口失守，短期可能觸發(fā)更大規(guī)模拋售，甚至回落至2024年初次反彈后的低點(diǎn)。
砸錢AI超谷歌?亞馬遜今年支出指引2000億意外爆表?盤后跳水超10%
亞馬遜（AMZN）Q4營(yíng)收同比增14%，云業(yè)務(wù)AWS收入超預(yù)期大增24%、創(chuàng)逾三年最高增速，自由現(xiàn)金流一年縮水逾70%，全年物業(yè)和設(shè)備支出激增近59%；芯片Trainium與Graviton的年化收入超百億美元；2026年資本支出料年增50%，較分析師預(yù)期高近40%、較谷歌（GOOG）的指引中值高11%，反映布局AI、芯片、機(jī)器人和低軌衛(wèi)星；Q1營(yíng)收料最高增15%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)料最佳增近17%、最差降10%，部分源于低軌衛(wèi)星成本增10億美元。
Anthropic發(fā)布金融研究AI模型?路透跌超8.5%?FactSet一度跌10%
Anthropic周四推出擅長(zhǎng)金融研究的AI模型ClaudeOpus4.6，可快速分析公司數(shù)據(jù)、監(jiān)管文件和市場(chǎng)信息，并在編程與多任務(wù)執(zhí)行上顯著升級(jí)。模型發(fā)布后，金融信息服務(wù)（III）商股價(jià)大跌，F(xiàn)actSet一度下跌高達(dá)10%，湯森路透（TRI）跌超8.5%，創(chuàng)2020年3月份以來(lái)盤中新低，市場(chǎng)對(duì)傳統(tǒng)軟件被AI替代的擔(dān)憂再度升溫。
OpenAI推出GPT-5.3-Codex
稱其為迄今最強(qiáng)編程代理，并將發(fā)布時(shí)間安排在Anthropic發(fā)布其旗艦升級(jí)模型Claude?Opus?4.6的幾乎同一時(shí)刻。新模型多項(xiàng)基準(zhǔn)測(cè)試成績(jī)大幅領(lǐng)先，并首次參與自身訓(xùn)練與部署。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這標(biāo)志著圍繞企業(yè)級(jí)軟件開發(fā)（881272）的AI編程大戰(zhàn)正式打響。
蘋果擬推“廉價(jià)版”MacBook?首次用iPhone芯片?售價(jià)或低于799美元
盡管“廉價(jià)版”MacBook內(nèi)存配置較低，但操作流暢度可能不會(huì)受到明顯影響，還將支持Apple?IntelLIgence，預(yù)計(jì)在入門級(jí)產(chǎn)品中保持競(jìng)爭(zhēng)力。行業(yè)消息人士透露，蘋果（AAPL）預(yù)計(jì)該產(chǎn)品年出貨量將達(dá)到500萬(wàn)至800萬(wàn)臺(tái)，相當(dāng)于去年Mac銷售量的約20%至30%。
全球最大礦業(yè)合并案告吹
力拓（RIO）與嘉能可合并組建全球最大礦業(yè)集團(tuán)的交易周四官宣談崩。嘉能可表示，在擬議的合并要約中，力拓（RIO）要求其董事長(zhǎng)和首席執(zhí)行官繼續(xù)擔(dān)任新公司的對(duì)應(yīng)領(lǐng)導(dǎo)位置，同時(shí)給予嘉能可的備考持股比例，嚴(yán)重低估嘉能可在合并集團(tuán)中的相對(duì)內(nèi)在價(jià)值貢獻(xiàn)，而且連收購(gòu)控制權(quán)的溢價(jià)都沒(méi)給。
