花旗（C）發(fā)表研報指，比亞迪電子（HK0285）首季營業(yè)額382億元，同比增長3.5%，環(huán)比則下跌32%。環(huán)比跌幅高于過去五年平均的16%，相信是受iPhone季節(jié)性因素及Android業(yè)務疲軟影響。毛利率同比下降1.1個百分點至5.2%，環(huán)比則升1.2個百分點，似乎是因產品組合變動，其中組裝業(yè)務占比提升。凈利潤同比下跌95.5%至2800萬元。該行指，業(yè)績遜于投資者預期，主要受匯兌因素影響，而毛利則大致符合預期。在首季業(yè)績簡報會上，公司的全年指引與去年預期基本一致。同時，會上亦提到液冷組件預計將于今年5至6月進入量產階段，而800V高壓直流(HVDC)汽車產品目標于今年第四季量產。該行預期，由于次季業(yè)績仍將面臨壓力，預計股價維持低迷，現(xiàn)予目標價22.6港元，評級“沽售”。
(責任編輯：王治強HF013)
