威勝控股（HK3393）(03393)回暖逾5%，截至發(fā)稿，漲4.1%，報(bào)25.92港元，成交額2.03億港元。
消息面上，花旗（C）最新研報(bào)指出，威勝控股（HK3393）股價(jià)于4月28日下跌，該行認(rèn)為這很可能反映市場(chǎng)對(duì)國(guó)家電網(wǎng)智能電表招標(biāo)價(jià)格可能下調(diào)的擔(dān)憂。然而，威勝子公司威勝信息（688100）首季純利按年增長(zhǎng)6.4%至1.39億元人民幣，表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)。花旗（C）表示，威勝電網(wǎng)智能電表業(yè)務(wù)首季毛利率由2025年的40%下跌4至5個(gè)百分點(diǎn)至約35%至36%，但預(yù)期2026年下半年將有所恢復(fù)。
花旗（C）決定終止原先的正向短期觀點(diǎn)，并開啟新的90日上行催化劑觀察。該行表示，開啟催化劑觀察基于三大原因：一是預(yù)期2026至2027年配電業(yè)務(wù)及海外智能電表銷售將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁盈利增長(zhǎng)；二是威勝具備內(nèi)部制造電表繼電器的能力，而該關(guān)鍵零部件價(jià)格在2026年已大幅上漲2至4倍，有助減低電網(wǎng)智能電表業(yè)務(wù)的潛在盈利壓力；三是當(dāng)前估值具吸引力，對(duì)應(yīng)2026年預(yù)測(cè)市盈率16.4倍、市賬率3.2倍及股息率2.4%。
