摩根士丹利（MS）發(fā)布研報(bào)稱，基于高端滲透率上升，上調(diào)對(duì)寧德時(shí)代（HK3750）(03750)2026至2028年的EBITDA預(yù)測(cè)6%、8%及9%，同期盈利預(yù)測(cè)亦分別上調(diào)6.5%、9%及10%，并將H股目標(biāo)價(jià)由655港元上調(diào)至695港元，維持“與大市同步”評(píng)級(jí)。該行同時(shí)將寧德時(shí)代（HK3750）(300750.SZ)A股目標(biāo)價(jià)由530元人民幣上調(diào)至560元人民幣，重申“增持”評(píng)級(jí)。
寧德時(shí)代（HK3750）在北京車展上發(fā)布的下一代凝聚態(tài)電池，為豪華電動(dòng)車型樹(shù)立了新標(biāo)桿，推動(dòng)豪華車電動(dòng)化進(jìn)程。該行認(rèn)為，高端電池的平均售價(jià)更高，且豪華電動(dòng)車銷量通常對(duì)價(jià)格敏感度較低，隨著麒麟電池及凝聚態(tài)電池等高端解決方案占比提升，即使大眾市場(chǎng)定價(jià)保持競(jìng)爭(zhēng)，公司的整體利潤(rùn)率仍應(yīng)受益。
大摩預(yù)期，凝聚態(tài)電池將進(jìn)一步鞏固寧德時(shí)代（HK3750）在高端電動(dòng)車電池市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，包括豪華及超豪華品牌，幫助公司在技術(shù)壁壘最高的長(zhǎng)續(xù)航、高性能應(yīng)用領(lǐng)域擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。該行預(yù)計(jì)，2026至2028年，公司電動(dòng)車電池高端部署有望達(dá)到每年50至80吉瓦時(shí)，長(zhǎng)遠(yuǎn)將超過(guò)100吉瓦時(shí)。
