摩根大通（JPM）發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，紫金黃金國(guó)際（HK2259）(02259)2026財(cái)年首季盈利為8.07億美元(下同)，同比增長(zhǎng)385%、按季增長(zhǎng)16%，占市場(chǎng)全年預(yù)測(cè)的22%。維持“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)240港元。又因集團(tuán)銅價(jià)和金價(jià)前景樂(lè)觀及成交量穩(wěn)步增長(zhǎng)，將紫金礦業(yè)（HK2899）(601899.SH)A股及紫金礦業(yè)（HK2899）(02899)H股及紫金黃金國(guó)際（HK2259）被視為行業(yè)首選。
報(bào)告指出，作為紫金礦業(yè)（HK2899）的子公司，紫金黃金通過(guò)收購(gòu)及儲(chǔ)量擴(kuò)張建立強(qiáng)勁增長(zhǎng)平臺(tái)，2023年至2025年黃金產(chǎn)量復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)15%。該行基本假設(shè)收購(gòu)allied gold（AAUC）將于2026年上半年完成并于下半年開(kāi)始貢獻(xiàn)，帶動(dòng)2026年黃金產(chǎn)量達(dá)64噸。即使不計(jì)入該收購(gòu)，現(xiàn)有礦山仍可實(shí)現(xiàn)15%的復(fù)合年增長(zhǎng)率。在黃金價(jià)格前景樂(lè)觀及強(qiáng)勁增長(zhǎng)管道支持下，該行預(yù)測(cè)紫金黃金2025至2028年盈利復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)64%。
