2月2日，香港證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀向立法會(huì)議員表示，此前香港證監(jiān)會(huì)與港交所聯(lián)合發(fā)函警示的13家保薦人，處理了市場(chǎng)上仍在進(jìn)行的上市申請(qǐng)中的逾70%，約為433宗。
2025年12月，香港證監(jiān)會(huì)與港交所向13名保薦人發(fā)出聯(lián)合函件。香港證監(jiān)會(huì)要求這13名保薦人與所有資源緊張的保薦人，必須在三個(gè)月內(nèi)完成全面檢討，內(nèi)容須涵蓋監(jiān)管關(guān)注的具體案例及自身資源狀況。
所有保薦人還必須向證監(jiān)會(huì)申報(bào)兩項(xiàng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：活躍上市項(xiàng)目與保薦人主要人員數(shù)量的比例，以及參與IPO工作但尚未通過(guò)所需考試的人員情況。
這13家保薦人必須在三個(gè)月內(nèi)完成全面內(nèi)部檢討，同時(shí)香港證監(jiān)會(huì)亦即將對(duì)保薦人展開(kāi)主題視察。在人手配備方面，已指定任何主要人員同時(shí)監(jiān)督六宗或以上活躍上市委聘項(xiàng)目的保薦人，必須向證監(jiān)會(huì)提供可行的糾正及資源計(jì)劃，并提出負(fù)責(zé)任的資源管理方案。
與此同時(shí)，2026年1月30日，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)出通函，表示高度關(guān)注在2025年新上市申請(qǐng)激增期間出現(xiàn)的問(wèn)題，包括部分上市文件的擬備工作存在嚴(yán)重缺失，保薦人或有失當(dāng)行為，以及其資源管理嚴(yán)重失誤。
就現(xiàn)有上市申請(qǐng)而言，香港證監(jiān)會(huì)警告，若保薦人對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的答復(fù)存在嚴(yán)重缺漏或未能令人信納，或該會(huì)認(rèn)為上市文件不合理地冗長(zhǎng)，項(xiàng)目審理流程或會(huì)暫停。截至2025年12月31日，有16宗上市申請(qǐng)的審理流程已暫停。就此，香港證監(jiān)會(huì)將通知其監(jiān)管同業(yè)有關(guān)審理流程暫停一事。
此外，梁鳳儀還表示，證監(jiān)會(huì)正與港交所就兩項(xiàng)咨詢展開(kāi)合作，以提升競(jìng)爭(zhēng)力，一是有關(guān)不同投票權(quán)架構(gòu)；二是研究減輕公司上市后的披露負(fù)擔(dān)。
她還稱，證監(jiān)會(huì)調(diào)查并處理了涉及IPO認(rèn)購(gòu)經(jīng)由海外轉(zhuǎn)遞下單的不當(dāng)行為，相關(guān)案件涉及反洗錢以及使用偽造文件等。
梁鳳儀表示，經(jīng)紀(jì)商必須就底層客戶及其資金來(lái)源進(jìn)行核查；使用偽造文件屬于刑事罪行。她并稱，據(jù)證監(jiān)會(huì)了解，A+H股上市并不存在限制。
