日前，貴陽銀行（601997）(601997.SH)發(fā)布2025年年報(bào)及2026年一季度報(bào)。盡管全年?duì)I業(yè)收入同比下降12.94%，該行仍實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1.66%，呈現(xiàn)出“增利不增收”的局面。
記者注意到，這一反差主要源于資產(chǎn)減值損失的大幅減少。2025年，該行計(jì)提信用及其他資產(chǎn)減值損失30.52億元，同比減少22.31億元，顯著對(duì)沖了營(yíng)收下滑帶來的壓力。同期，該行的資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)仍然承壓，截至2025年末，其不良貸款率微升0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.59%，撥備覆蓋率則減少21.45個(gè)百分點(diǎn)，降至235.62%。
值得注意的是，進(jìn)入2026年一季度，貴陽銀行（601997）已同比增加信用減值損失計(jì)提。針對(duì)相關(guān)業(yè)績(jī)表現(xiàn)及資產(chǎn)質(zhì)量變化，本報(bào)記者近日聯(lián)系貴陽銀行（601997）采訪，但截至發(fā)稿未獲回應(yīng)。
業(yè)績(jī)“增利不增收”
2025年，貴陽銀行（601997）實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入129.99億元，較上年減少19.32億元，同比下降12.94%。全年利息凈收入與非利息收入雙雙下滑，且減少規(guī)模相當(dāng)，成為營(yíng)收承壓的重要原因。
利息收入方面，該行全年實(shí)現(xiàn)利息凈收入102億元，同比減少9.21億元。其中，利率因素導(dǎo)致收入減少6.25億元，規(guī)模因素影響減少2.96億元。貴陽銀行（601997）解釋稱，這主要受LPR持續(xù)下行、積極落實(shí)一攬子化債政策等因素影響，新發(fā)放貸款利率下降，存量資產(chǎn)利率調(diào)降；同時(shí)，配合地方融資平臺(tái)穩(wěn)妥壓降債務(wù)規(guī)模，貸款及墊款增速放緩，對(duì)收入的貢獻(xiàn)減弱。
非利息收入方面，2025年該行實(shí)現(xiàn)27.99億元，同比下降26.54%。其中，受債券市場(chǎng)波動(dòng)影響，該行公允價(jià)值變動(dòng)收益由2024年的9.89億元轉(zhuǎn)為2025年的虧損8.74億元，同比減少18.63億元。盡管該行通過把握結(jié)構(gòu)性波段機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)投資收益較上年增加6.77億元，部分對(duì)沖了公允價(jià)值變動(dòng)損失，但仍難以彌補(bǔ)整體缺口。
在利息凈收入與非利息收入雙雙承壓的背景下，貴陽銀行（601997）卻實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤(rùn)52.49億元，較上年增加0.86億元，增長(zhǎng)1.66%。記者注意到，這一“增利不增收”的現(xiàn)象，主要得益于兩方面因素。
一是該行成本端有所優(yōu)化。2025年，貴陽銀行（601997）業(yè)務(wù)及管理費(fèi)用為38.75億元，較上年減少1.15億元，同比下降2.89%，其中職工工資及福利支出、業(yè)務(wù)費(fèi)用均有所下降；二是資產(chǎn)減值損失大幅減少。該行全年計(jì)提信用及其他資產(chǎn)減值損失30.52億元，同比減少22.31億元。據(jù)年報(bào)披露，其中金融投資減值損失計(jì)提減少15.98億元，主要因2024年已對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提撥備，2025年相應(yīng)減值損失計(jì)提金額下降；發(fā)放貸款及墊款減值損失計(jì)提減少8億元，則得益于該行通過以物抵債、批量轉(zhuǎn)讓等方式加大不良資產(chǎn)處置力度，重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)得到有效化解，釋放部分撥備。
然而，該行的資產(chǎn)質(zhì)量仍面臨一定壓力。截至2025年末，貴陽銀行（601997）貸款總額達(dá)3523億元，不良貸款余額為55.88億元，較年初增加2.4億元；不良貸款率微升0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.59%。
進(jìn)入2026年一季度，該行信用減值計(jì)提力度明顯回升。1至3月，該行計(jì)提信用減值損失達(dá)9.21億元，較2025年同期的5.99億元大幅增長(zhǎng)53.74%。同時(shí)，截至一季度末，該行的不良貸款率仍維持在1.59%，與2025年末持平。
2026年一季度凈息差回升
2025年，貴陽銀行（601997）凈息差和凈利差雙雙收窄，凈息差較上年下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，由1.75%降至1.58%；凈利差則下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，從1.73%回落至1.61%。
不過，進(jìn)入2026年一季度，這一趨勢(shì)已出現(xiàn)改善。根據(jù)該行2026年一季報(bào)，貴陽銀行（601997）凈息差回升至1.66%，凈利差升至1.7%，分別較2025年同期提升0.12個(gè)和0.14個(gè)百分點(diǎn)。
與此同時(shí)，貴陽銀行（601997）的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也在2026年一季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。該行當(dāng)季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.71億元，同比增長(zhǎng)14.6%；歸母凈利潤(rùn)為14.77億元，同比增長(zhǎng)2.37%。
具體來看，該行利息凈收入為27.69億元，較去年同期增加3.1億元，成為支撐營(yíng)收增長(zhǎng)的重要方面；非利息收入方面出現(xiàn)波動(dòng)，投資收益由去年同期的11.34億元下降64.06%，降至4.08億元，公允價(jià)值變動(dòng)收益由去年同期的虧損6.83億元轉(zhuǎn)為盈利1.38億元，增幅達(dá)120.19%。針對(duì)上述變動(dòng)，貴陽銀行（601997）解釋稱，投資收益減少主要源于其他債權(quán)投資處置收益減少；而公允價(jià)值變動(dòng)收益數(shù)據(jù)的改善，則主要受益于交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)。
然而，貴陽銀行（601997）的資本充足水平在經(jīng)歷連續(xù)三年上升后，于2026年一季度有所回落。數(shù)據(jù)顯示，2023年至2025年，貴陽銀行（601997）的資本充足率分別為15.03%、15.2%和15.35%；一級(jí)資本充足率分別為12.9%、14%和14.14%；核心一級(jí)資本充足率分別為11.84%、12.94%和13.11%。而截至2026年一季度末，上述三項(xiàng)指標(biāo)分別回落至15.22%、14%和13%。
中國(guó)金融智庫特邀研究員余豐慧向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，中小銀行應(yīng)注重多元化收入來源，構(gòu)建穩(wěn)定且可持續(xù)的非息收入結(jié)構(gòu)。他提到，具體措施包括三方面，一是加強(qiáng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展，通過提供優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)來吸引客戶資金；二是拓展企業(yè)金融服務(wù)，比如咨詢、托管等中間業(yè)務(wù)；三是發(fā)展信用卡、支付結(jié)算等零售銀行業(yè)務(wù)，利用金融科技（885456）手段提升服務(wù)效率和用戶體驗(yàn)；四是積極尋找投資機(jī)會(huì)，但需確保風(fēng)險(xiǎn)控制得當(dāng)，避免過度投機(jī)帶來的業(yè)績(jī)不穩(wěn)定性?！爸行°y行應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的資源稟賦和市場(chǎng)定位，制定合適的業(yè)務(wù)策略?！庇嘭S慧表示。
中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥亦表示，區(qū)域性銀行大力拓（RIO）展非息收入的方向本身是順應(yīng)行業(yè)發(fā)展規(guī)律的選擇，但非息收入帶來的業(yè)績(jī)波動(dòng)問題，也對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)能力提出了更高的要求，構(gòu)建穩(wěn)定可持續(xù)的非息收入結(jié)構(gòu)，需要銀行結(jié)合自身的資源稟賦走出差異化的發(fā)展路徑。
