4月29日，A股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）漲0.71%，重回4100點(diǎn)，深證成指（399001）漲1.96%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲2.52%，北證50漲0.48%。全市場(chǎng)成交26089億元，較上一日增量584億元，全市場(chǎng)近4000只個(gè)股上漲。
在板塊題材上，能源金屬（881267）、電池、貴金屬（881169）等板塊漲幅居前，廚衛(wèi)家電、小家電（881173）、減肥藥（886051）等板塊跌幅靠前。
在消息面上，據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布，近日，國(guó)務(wù)院決定，任命劉浩凌為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席。中央組織部通知，劉浩凌同志任中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)黨委委員。
東吳證券（601555）認(rèn)為，近期市場(chǎng)核心變化的是抱團(tuán)股松動(dòng)與資金的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)向。前期持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的抱團(tuán)賽道出現(xiàn)資金分歧，部分高位籌碼開始獲利了結(jié)，導(dǎo)致相關(guān)個(gè)股承壓，但是從目前的成交量來(lái)看，場(chǎng)內(nèi)的資金并沒(méi)有明顯撤離的跡象，也因?yàn)榻跇I(yè)績(jī)報(bào)告的影響，市場(chǎng)的資金大概率在盤中調(diào)倉(cāng)換股。近期依舊重個(gè)股、輕指數(shù)，耐心等待結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。
01
貴金屬板塊大漲
今天，貴金屬（881169）板塊大漲3.80%，黃金概念（885530）板塊大漲2.56%。其中，周大生（002867）漲停。
世界黃金協(xié)會(huì)今天發(fā)布的2026年一季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》顯示，一季度全球黃金總需求（含場(chǎng)外交易）達(dá)1231噸，同比增長(zhǎng)2%。盡管黃金需求量增幅溫和，但需求總金額飆升至創(chuàng)紀(jì)錄的1930億美元，同比大幅攀升74%。金價(jià)的亮眼表現(xiàn)與避險(xiǎn)需求的上升推動(dòng)全球金條與金幣投資同比上行42%，達(dá)474噸，持續(xù)推動(dòng)全球黃金需求格局的結(jié)構(gòu)性變化。中國(guó)的金條與金幣需求同比激增67%至207噸，創(chuàng)季度新高。
五礦證券表示，隨著中東地緣沖突緩和，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好觸底回升，流動(dòng)性恐慌緩解推動(dòng)股市反彈，貴金屬（881169）受益，油價(jià)下跌。中國(guó)股市作為相對(duì)滯漲市場(chǎng)存在補(bǔ)漲機(jī)會(huì)，黃金作為攻守兼?zhèn)滟Y產(chǎn)在當(dāng)前的宏觀環(huán)境下具有良好配置價(jià)值。
02
能源金屬領(lǐng)漲
今天，能源金屬（881267）領(lǐng)漲行業(yè)板塊。小金屬（881170）板塊也上攻，中鎢高新（000657）、翔鷺鎢業(yè)（002842）、中國(guó)稀土（000831）、盛和資源（600392）、北方稀土（600111）、章源鎢業(yè)（002378）等個(gè)股股價(jià)漲停。
數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度中國(guó)儲(chǔ)能（885921）鋰電池（884309）出貨量達(dá)215g（885556）Wh，同比增長(zhǎng)139%；頭部企業(yè)訂單已排產(chǎn)至2026年年底至2027年第二季度，產(chǎn)能飽和并優(yōu)先承接高利潤(rùn)訂單。
據(jù)自然資源部4月29日消息，我國(guó)新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動(dòng)取得一系列新突破，礦產(chǎn)資源家底進(jìn)一步夯實(shí)，有力保障了國(guó)家能源（850101）資源安全。截至“十四五”末，我國(guó)稀土（884215）、鎢、錫等14種礦產(chǎn)儲(chǔ)量居世界第一位，煤炭（850105）、鐵、鋰等9種礦產(chǎn)儲(chǔ)量居世界前四位。
長(zhǎng)江證券（000783）認(rèn)為，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈第三輪上行周期（883436）自2025年開啟，宏觀敘事是全球能源（850101）自主戰(zhàn)略，其中儲(chǔ)能（885921）受益于國(guó)內(nèi)商業(yè)模式優(yōu)化、美國(guó)AI數(shù)據(jù)中心缺電、新興市場(chǎng)光儲(chǔ)平價(jià)，成為拉動(dòng)鋰電需求的重要增長(zhǎng)極。動(dòng)力電池受益于油電平價(jià)和能源（850101）結(jié)構(gòu)要求，歐洲、新興市場(chǎng)、商用車支撐增長(zhǎng)。同時(shí)隨著鋰電池（884309）性能提升、成本下降，全域鋰電化開啟也帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇。
03
電池板塊漲幅居前
今天，電池板塊漲幅居前。鵬輝能源（300438）、銅冠銅箔（301217）、德方納米（300769）均20cm漲停，天華新能（300390）、湖南裕能（301358）、宏工科技（301662）等跟漲。
在消息面上，4月27日，寧德時(shí)代（HK3750）官宣與海博思創(chuàng)（688411）簽署了儲(chǔ)能（885921）鈉離子電池（885928）戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方達(dá)成3年60GWh的鈉離子電池（885928）訂單合作。這是迄今為止全球規(guī)模最大的鈉離子電池（885928）訂單，標(biāo)志著鈉電池產(chǎn)業(yè)化加速邁入規(guī)?；瘧?yīng)用新階段。
有分析認(rèn)為，近年來(lái)，政策支持為電池行業(yè)發(fā)展注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。國(guó)家持續(xù)推出新能源汽車（885431）鼓勵(lì)政策，包括以舊換新、充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及新能源（850101）下鄉(xiāng)等，進(jìn)一步釋放了消費(fèi)（883434）潛力。同時(shí)，“反內(nèi)卷”政策的逐步落地促使行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)趨于理性，整體盈利環(huán)境有望改善。
長(zhǎng)江證券（000783）表示，我國(guó)新能源（850101）車憑借全球領(lǐng)先的三電技術(shù)、智能座艙（886059）與智駕能力，疊加顯著的產(chǎn)業(yè)鏈成本優(yōu)勢(shì)，正加速?gòu)漠a(chǎn)品出海（885840）邁向生態(tài)出海（885840）；同時(shí)，歐洲禁燃令、東南亞補(bǔ)貼政策、拉美關(guān)稅減免及澳大利亞LCT優(yōu)惠等多區(qū)域政策協(xié)同發(fā)力，為海外新能源（850101）需求提供持續(xù)支撐。當(dāng)前全球除西歐以外多數(shù)地區(qū)新能源（850101）滲透率仍低于10%，TCO優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步打開上行空間。
04
光伏設(shè)備表現(xiàn)活躍
今天，光伏設(shè)備（881279）板塊表現(xiàn)活躍。固德威（688390）以超15%的漲幅領(lǐng)漲，同享科技、艾羅能源（688717）、東方日升（300118）、錦浪科技（300763）等個(gè)股股價(jià)跟漲。
在消息面上，4月17日，工信部、國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局等聯(lián)合召開光伏行業(yè)座談會(huì)，明確部署規(guī)范光伏產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序。會(huì)議強(qiáng)調(diào)要深刻認(rèn)識(shí)治理“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)的重要性和緊迫性，并提出產(chǎn)能調(diào)控、標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、質(zhì)量監(jiān)管、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)（885791）等綜合治理手段。
平安證券表示，2026年一季度國(guó)內(nèi)光伏新增裝機(jī)41.39GW，同比降幅約31%，需求端承壓進(jìn)一步推升供給側(cè)的改革緊迫性。通過(guò)“反內(nèi)卷”的實(shí)施推進(jìn)，光伏產(chǎn)業(yè)供給端格局有望優(yōu)化，為后續(xù)供需形勢(shì)優(yōu)化奠定基礎(chǔ)。
