瑞銀（UBS）中國股票策略研究主管王宗豪在報告中指出，未來兩個月預(yù)計A股和H股都有潛在上漲空間，A股可能更多受益于穩(wěn)健的工業(yè)企業(yè)利潤增長，H股尤其是恒生科技指數(shù)，則可能受益于針對個別平臺的反壟斷調(diào)查完結(jié)、外賣價格競爭減弱以及DeepSeek等推出新的AI模型。
瑞銀（UBS）表示，近期內(nèi)地宏觀數(shù)據(jù)有一定程度改善，首季經(jīng)濟(jì)增長5%，屬中央年度目標(biāo)區(qū)間上限，出口亦超預(yù)期。瑞銀（UBS）指出，留意到企業(yè)資本支出意愿提升，工業(yè)企業(yè)利潤亦重回增長軌道。
此外，房地產(chǎn)（881153）市場及部分消費（883434）領(lǐng)域亦出現(xiàn)生機，雖然霍爾木茲海峽周邊局勢，仍為內(nèi)地股市構(gòu)成下行風(fēng)險，但基本面有改善，加上中國面對能源（850101）沖擊下仍展現(xiàn)韌性，或令股市短期跑贏其他地區(qū)。
至于估值及資金流向方面，隨著近期美國及部分其他亞洲市場上升，令中資股估值變得更吸引。
根據(jù)該行月度持倉數(shù)據(jù)及資金流向數(shù)據(jù)顯示，外資在2月及3月伊朗沖突期間，已從新興市場撤資，雖然過去數(shù)周已回流，但相比伊朗沖突前，持倉規(guī)?？赡苋暂^少，若伊朗沖突解決，中資股或有進(jìn)一步上行空間，尤其已看到基本面有改善跡象。
