4月23日，A股高開低走，三大股指集體收跌，算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈全線回調(diào)，市場超4000只個股下跌，煤炭（850105）、油氣、電力、大消費（883434）板塊逆勢活躍。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，臨近財報披露尾聲疊加前期漲幅積累，短期市場整體或偏向震蕩格局。隨著外部地緣擾動逐步鈍化，市場關(guān)注點將回歸基本面，中長期盈利改善預(yù)期仍對A股形成支撐。
能源、消費板塊走強(qiáng)
算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈回調(diào)
周四，A股三大股指集體高開，早盤兩市震蕩下行，跌幅持續(xù)擴(kuò)大，午后市場略有回暖，但個股依舊呈現(xiàn)普跌態(tài)勢，滬指失守4100點整數(shù)關(guān)口，終結(jié)此前五連陽的上行走勢。截至收盤，上證指數(shù)（1A0001）下跌0.32%，報4093.25點，深證成指（399001）跌0.88%，報15043.45點，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.87%，報3720.25點，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)跌1.28%。量能方面，A股全天成交2.82萬億元，較上一交易日放量2400億元。漲跌家數(shù)上，兩市及北交所共1329家上漲，4068家下跌，平盤有100家;其中64只股票漲幅在9%以上，50只股票跌幅在9%以上。
盤面上，板塊呈現(xiàn)明顯的高低切換格局，市場結(jié)構(gòu)性行情明顯。前期領(lǐng)漲的算力硬件相關(guān)題材全線回落，低位的能源（850101）、消費（883434）板塊逆勢獲得資金青睞。
逆勢上漲方向，煤炭（850105）板塊領(lǐng)漲兩市，昊華能源（601101）、華電能源（600726）漲停，多只個股漲超3%;石油石化板塊一路震蕩走高，山東墨龍（HK0568）漲停，多只個股漲超4%。公用事業(yè)與綠電概念再度異動，算電協(xié)同方向領(lǐng)漲，華電遼能（600396）收獲3連板，節(jié)能風(fēng)電（601016）、綠發(fā)電力（000537）漲停，粵電力A（000539）盤中觸及漲停。消息面上，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于更高水平更高質(zhì)量做好節(jié)能降碳工作的意見》對外發(fā)布，明確要求加快數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施節(jié)能降碳。
大消費（883434）板塊盤中走強(qiáng)，白酒（881273）、零售概念逆勢活躍，迎駕貢酒（603198）、中興商業(yè)（000715）漲停。燃?xì)廨啓C(jī)概念股表現(xiàn)活躍，福鞍股份（603315）漲停，汽輪科技（300277）、萬澤股份（000534）、應(yīng)流股份（603308）、聯(lián)德股份（605060）等多股跟漲。消息面上，隔夜美國能源（USEG）設(shè)備制造商GEVernova一季度利潤大增96%，訂單達(dá)到183億美元，股價大漲13.75%創(chuàng)歷史新高（883911），帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個股異動。
下跌方面，算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈全線走低，CPO、存儲器、PCB方向領(lǐng)跌，其中CPO概念股高開低走，賽微電子（300456）、騰景科技（688195）、東田微（301183）、光庫科技（300620）等多只個股跌超10%，板塊龍頭中際旭創(chuàng)（300308）盤中市值突破萬億元，成為A股首只萬億市值CPO概念股，之后隨板塊回落。有色金屬（1B0819）板塊領(lǐng)跌兩市，稀土永磁（885343）、貴金屬（881169）方向大幅下挫，英思特（301622）跌超10%，中稀有色（600259）跌停，湖南白銀（002716）、恒邦股份（002237）跌超7%，招金黃金（000506）、山金國際（000975）、曉程科技（300139）跌超6%。此外，半導(dǎo)體（881121）、農(nóng)林牧漁、創(chuàng)新藥（886015）、金融科技（885456）、商業(yè)航天（886078）、ai應(yīng)用（886108）概念股均跌幅靠前。
短期或震蕩
中長期盈利改善預(yù)期不改
A股周四高開低走放量回調(diào)，終結(jié)五連陽走勢，個股普跌，市場多空分歧有所加劇。對于市場調(diào)整，巨豐投顧高級投資顧問陳宇恒認(rèn)為：“外圍地緣沖突相關(guān)擾動升溫僅為行情調(diào)整的誘發(fā)因素，核心本質(zhì)仍是前期連續(xù)上行后，場內(nèi)豐厚獲利盤集中出貨、資金主動兌現(xiàn)離場。指數(shù)沖高回落疊加成交量大幅放大，高位放量下跌并非資金進(jìn)場承接，而是籌碼大規(guī)模松動、主力集中派發(fā)籌碼的量價信號，疊加一季報業(yè)績披露進(jìn)入尾聲，前期情緒炒作、估值虛高的題材缺乏業(yè)績支撐，資金調(diào)倉避險意愿持續(xù)增強(qiáng)?！?/p>
對于后市行情走向與機(jī)會，多家券商機(jī)構(gòu)發(fā)表了各自的觀點。長江證券（000783）策略首席分析師戴清表示：“隨著霍爾木茲海峽逐步通航，油價頂部回落，市場悲觀預(yù)期的‘二階導(dǎo)’已出現(xiàn)拐點，沖突對A股的影響逐步鈍化后，風(fēng)險偏好提升或助推A股指數(shù)（1A0002）在二季度突破前期高點。而隨著外部擾動的淡化，市場關(guān)注點預(yù)計將更多回歸基本面，沖突對A股整體盈利影響有限。結(jié)構(gòu)上，上游資源、安全相關(guān)領(lǐng)域及出口鏈行業(yè)有望受益?！?/p>
瑞銀（UBS）證券中國股票策略分析師孟磊表示：“A股盈利增速有望較去年進(jìn)一步提升，其核心依據(jù)包括三方面：一是3月PPI同比轉(zhuǎn)正，而A股非金融企業(yè)營收與PPI關(guān)聯(lián)緊密，利潤增速將提速，疊加金融板塊盈利表現(xiàn)穩(wěn)健，帶動A股整體盈利加速;二是1—2月工業(yè)企業(yè)利潤大幅改善，一季度A股工業(yè)板塊盈利有望實現(xiàn)雙位數(shù)增長;三是近期滬深300（399300）盈利預(yù)期出現(xiàn)顯著上修，類似2017年、2019年、2021年等年份的表現(xiàn)?！?/p>
陳宇恒表示：“從長期趨勢來看，在政策刺激下，A股與經(jīng)濟(jì)有望同步出現(xiàn)向上的拐點。具體投資方向上，中線建議關(guān)注維持高景氣度的半導(dǎo)體（881121）、消費電子（881124）、人工智能（885728）、機(jī)器人、商業(yè)航天（886078）等領(lǐng)域的增量機(jī)會。對于風(fēng)險偏好較低的投資者，可逢低關(guān)注中證A500ETF（560530）、滬深300ETF（515310）等寬基基金。”
記者 黃都
