今天，A股主要指數(shù)回調。上證指數(shù)（1A0001）下跌0.32%，深證成指（399001）跌0.88%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.87%，科創(chuàng)綜指（1B0680）下跌1.81%。
板塊方面，防御性板塊走強，科技方向調整。其中，白酒（881273）板塊逆勢活躍，迎駕貢酒（603198）漲停。油氣概念快速走高，山東墨龍（HK0568）漲停。算力租賃（886050）概念反復活躍，蓮花控股（600186）、佳力圖（603912）漲停。電力板塊午后大漲，算電協(xié)同方向領漲。
具體來看，綠電概念午后快速拉升，華電遼能（600396）“3連板”，晶科科技（601778）午后直線漲停，收盤封單近60萬手，股價報7.19元/股，最新市值為259.76億元。
晶科科技（601778）日前發(fā)布公告稱，晶科科技（601778）與寧夏中衛(wèi)市政府簽署投資協(xié)議，擬建設總投資約245億元的1GW算力中心項目，計劃分三期部署約5萬架機柜。該項目依托公司自有綠電資源，采用源網(wǎng)荷儲一體化直供模式，推動公司向綠色算力與綜合能源（850101）服務商轉型。4月21日晚，晶科科技（601778）發(fā)布公告，回復上交所問詢函，詳解算力中心投資的合理性、必要性等。
消息面上，中共中央辦公廳、國務院辦公廳發(fā)布《關于更高水平更高質量做好節(jié)能降碳工作的意見》提出，加快數(shù)字基礎設施節(jié)能降碳。推進算力、通信基站和機房等基礎設施節(jié)能降碳改造，推動設備選型、制冷架構、機柜功率密度、系統(tǒng)智能運行策略等優(yōu)化升級，持續(xù)提高單位算力能效和單位信息流量能效。加強算力基礎設施項目評估論證和源頭把關，嚴格電能利用效率等能效指標準入管理，提高可再生能源（850101）消費（883434）和余熱資源回收利用水平，支持發(fā)展綠色低碳、集約循環(huán)的算力設施。
從美股映射看，當?shù)貢r間4月22日美股盤前，ge vernova（GEV）發(fā)布第一季度財報和前景展望。在截至3月31日的三個月里，公司第一季度非GAAP下調整后息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）為8.96億美元，去年同期為4.57億美元，幾乎翻倍。第一季度的訂單金額達到183億美元，同比大增71%。22日公司股價大漲13.75%，創(chuàng)歷史新高（883911），市值突破3000億美元，引發(fā)市場對電力設備及電力需求增長的強烈關注。
此外，從電力數(shù)據(jù)看，4月23日，國家能源（850101）局發(fā)布1—3月份全國電力統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至3月底，全國累計發(fā)電裝機容量39.6億千瓦，同比增長15.5%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量12.4億千瓦，同比增長31.3%；風電（885641）裝機容量6.6億千瓦，同比增長22.4%。
機電產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)向好。海關總署近期發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，一季度，我國出口機電產(chǎn)品4.34萬億元，增長18.3%，占出口總值的63.4%，比去年同期提升了3.5個百分點。其中，電動汽車、鋰電池（884309）、風力發(fā)電機組及其零件等綠色產(chǎn)品出口分別增長77.5%、50.4%和45.2%。
中信建投（601066）表示，分市場來看，美歐市場對變壓器需求規(guī)模全球領先，需求持續(xù)高景氣而供需偏緊，中國企業(yè)北美出海（885840）保持高增長，有望持續(xù)提升市場滲透率。歐美市場需求預計保持高景氣，中東等非美市場需求也在增加的背景下，國內(nèi)企業(yè)將大有可為。
遠期AI電力需求快速增長，數(shù)據(jù)中心比拼成本將是必選項。國泰海通（601211）證券認為，雖然目前算力用電還很少，但未來3—5年后的空間可能超過預期，AI算力會尋找電價最低的地方。未來算力規(guī)模化后，算力中心拼成本是必然選擇，對電力公司的估值修正將在3—5年后更可能被接受，當前市場對相關板塊的高關注度，更多體現(xiàn)為對算電協(xié)同主題的交易熱情，尚未充分反映對電力行業(yè)長期發(fā)展趨勢的基本面定價與價值認可。
白酒（881273）板塊今天漲幅居前，迎駕貢酒（603198）漲停。
開源證券研報認為，當前白酒（881273）行業(yè)處于結構性觸底階段，價格帶分化顯著，行業(yè)整體維持“兩頭好、中間弱”格局。伴隨2025年低基數(shù)效應，疊加渠道庫存逐步去化，預計2026年下半年白酒（881273）行業(yè)整體有望企穩(wěn)，邊際改善逐步顯現(xiàn)。
