A股午后爆發(fā)。
4月22日，A股主要股指強(qiáng)勢上揚(yáng)，滬指收復(fù)4100點，創(chuàng)業(yè)板指（399006）、科創(chuàng)綜指（1B0680）漲近2%；港股走勢疲弱，恒生指數(shù)跌超1%，恒生科技指數(shù)跌近2%。
具體來看，A股主要股指盤中震蕩上揚(yáng)，尾盤強(qiáng)勢拉升，滬指重返4100點上方。截至收盤，滬指漲0.52%報4106.26點，深證成指（399001）漲1.3%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲1.73%，科創(chuàng)綜指（1B0680）漲1.75%，滬深北三市合計成交約2.58萬億元，較此前一日增加逾1500億元。
A股市場超2900股飄紅，光通信概念再度爆發(fā)，長光華芯（688048）20%漲停再創(chuàng)新高，長盈通（688143）、亨通光電（600487）、長飛光纖（601869）等均創(chuàng)新高；算力概念活躍，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）一度20%漲停，宏景科技（301396）漲超16%，均創(chuàng)新高；市值超萬億元的工業(yè)富聯(lián)（601138）(601138)盤中一度觸及漲停；消費電子概念（885800）拉升，東山精密（002384）午后漲停續(xù)創(chuàng)新高。此外，液冷服務(wù)器（886044）概念反彈，金富科技（003018）斬獲4連板；英維克（002837）早盤再度跌停，午后止跌回升。
光通信概念爆發(fā)
光通信概念盤中集體飆升，截至收盤，長光華芯（688048）20%漲停再創(chuàng)新高，長盈通（688143）漲超15%，亨通光電（600487）漲停，長飛光纖（601869）漲約8%，新易盛（300502）漲超7%，均創(chuàng)歷史新高（883911）。
機(jī)構(gòu)表示，隨著全球科技巨頭繼續(xù)加碼AI算力投資，光模塊產(chǎn)業(yè)鏈有望延續(xù)高景氣度。根據(jù)LightCounting于2026年1月發(fā)布的預(yù)測，全球高速率（100G及以上）數(shù)通光模塊市場規(guī)模有望由2025年的164億美元擴(kuò)張至2031年的521億美元。
山西證券（002500）認(rèn)為，隨著市場對中東局勢震蕩逐漸脫敏，光通信成為這一輪AI投資爆發(fā)中受益確定性最高，且遠(yuǎn)期空間宏大的賽道，可能表現(xiàn)出顯著超出大盤的超額收益。除了業(yè)績正持續(xù)兌現(xiàn)的光模塊龍頭標(biāo)的外，資金從個股倉位考慮有望更多外溢至“小光”標(biāo)的。建議“小光”擴(kuò)散關(guān)注以下方向：一是關(guān)注光模塊上游短期供需嚴(yán)重不匹配，有漲價趨勢的環(huán)節(jié)，比如高速光芯片、隔離器和環(huán)形器的核心材料法拉第旋光片、FA-MT。二是關(guān)注面向CPO、NPO等Scale up市場未來潛在增量市場空間較大的環(huán)節(jié)，比如光引擎配套的FAU和OE組裝、柜內(nèi)高密度MMC跳線、多平面組網(wǎng)的Shuffle等，這些環(huán)節(jié)是切換到2027業(yè)績拔估值的關(guān)鍵因素。三是關(guān)注光模塊液冷。四是關(guān)注光通信制造檢測設(shè)備。
算力概念活躍
算力概念今日再度活躍，截至收盤，安諾其（300067）20%漲停，宏景科技（301396）漲超16%，均創(chuàng)新高；工業(yè)富聯(lián)（601138）漲近9%，盤中一度觸及漲停；利通電子（603629）漲約7%，續(xù)創(chuàng)新高。
行業(yè)方面，進(jìn)入2026年，以O(shè)penClaw為代表的AI Agent類產(chǎn)品進(jìn)入規(guī)?；瘧?yīng)用階段，驅(qū)動全球算力需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。根據(jù)全球最大的API聚合平臺OpenRouter統(tǒng)計，2026年4月其平臺周度累計Token消耗量相較去年同期提升約7—8倍，其中國產(chǎn)大模型貢獻(xiàn)了主要增量。在AI算力需求端快速擴(kuò)張的同時，算力供給側(cè)受制于HBM產(chǎn)能、先進(jìn)封裝（886009）吞吐量及電力基礎(chǔ)設(shè)施配套等多重剛性約束，短期邊際增量有限，導(dǎo)致國內(nèi)外市場均陷入嚴(yán)重算力短缺，進(jìn)而引發(fā)全球范圍的算力漲價潮。
機(jī)構(gòu)表示，短期來看，AI算力仍將是科技巨頭競相爭搶的戰(zhàn)略性稀缺資源，建議持續(xù)關(guān)注AI算力產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇，重點關(guān)注AI芯片、AI服務(wù)器、算力租賃（886050）及液冷等關(guān)鍵細(xì)分環(huán)節(jié)。
液冷概念反彈
液冷服務(wù)器（886044）概念今日反彈走高，截至收盤，康盛股份（002418）、恒為科技（603496）漲停，金富科技（003018）斬獲4連板；早盤再度跌停的英維克（002837）午后逐漸止跌，收盤跌4.38%，全日成交161.2億元。
消息面上，英維克（002837）4月20日晚間發(fā)布一季度業(yè)績公告稱，歸屬于上市公司股東的凈利潤約866萬元，同比減少81.97%。
英維克（002837）在21日披露的投資者關(guān)系活動記錄表中指出，公司的液冷相關(guān)業(yè)務(wù)收入持續(xù)快速增長，此前和當(dāng)下主要是來自國內(nèi)和東南亞市場的需求。目前在積極跟蹤參與的一些其他新增海外客戶的需求，從目前掌握的情況看，有可能集中在今年第三季度開始，公司將穩(wěn)步推動目標(biāo)實現(xiàn)。
英維克（002837）表示，從液冷滲透率來說，全球2025年滲透率已經(jīng)很高，但對于國內(nèi)來說，還是相對滯后的。在算力設(shè)備以及數(shù)據(jù)中心機(jī)房的高熱密度趨勢和高能效散熱要求的雙重推動下，液冷技術(shù)加速導(dǎo)入。公司的冷板產(chǎn)品不僅適配CPU、GPU、計算ASIC芯片、交換ASIC芯片的散熱，還開始匹配服務(wù)器或交換機(jī)設(shè)備內(nèi)部的內(nèi)存、SSD、光模塊等其他熱源，有效支撐相關(guān)算力設(shè)備的100%全液冷需求。未來公司將不斷提升技術(shù)水平，持續(xù)積極拓展國內(nèi)外客戶。
