今天，上證指數(shù)（1A0001）漲0.52%，重新站上4100點(diǎn)；深證成指（399001）漲1.3%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）漲1.73%，科創(chuàng)綜指（1B0680）上漲1.75%。
在算力權(quán)重股大漲帶動下，創(chuàng)業(yè)板綜（399102）指（399102）創(chuàng)歷史新高（883911），突破2015年6月3日的高點(diǎn)。A股市場成交額25788億元，較上日放量1522億元。
算力硬件方向全線爆發(fā)，東山精密（002384）、長光華芯（688048）漲停，創(chuàng)歷史新高（883911），工業(yè)富聯(lián)（601138）盤中觸及漲停，新易盛（300502）、中際旭創(chuàng)（300308）均創(chuàng)歷史新高（883911）。光纖概念（886084）反復(fù)活躍，永鼎股份（600105）漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911），杭電股份（603618）封漲停；算力租賃（886050）概念持續(xù)走強(qiáng)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）觸及“20CM”漲停，宏景科技（301396）漲超15%，雙雙創(chuàng)歷史新高（883911）；液冷服務(wù)器（886044）概念回暖，英維克（002837）打開跌停板，午后持續(xù)上揚(yáng)，收盤下跌4.38%。
亞太股市走強(qiáng)。日經(jīng)225（N225）指數(shù)盤中創(chuàng)歷史新高（883911），收盤漲0.4%，報(bào)59585.86點(diǎn)，創(chuàng)收盤歷史新高。韓國綜合指數(shù)（KS11）上漲0.46%，報(bào)6417.93點(diǎn)，創(chuàng)收盤歷史新高。
CPO概念股全線爆發(fā)
CPO概念股全線爆發(fā)。三大千億級市值龍頭新易盛（300502）（6189.8億元）、中際旭創(chuàng)（300308）（9873.4億元）、東山精密（002384）（3413億元）股價(jià)齊創(chuàng)歷史新高（883911），新易盛（300502）總市值突破6000億元，成交額超250億元，居A股第一。
4月21日晚，東山精密（002384）發(fā)布2025年年報(bào)。公司2025年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入401.25億元，同比增長9.12%，突破400億元；歸屬于上市公司股東的凈利潤13.86億元，同比增長27.67%。
公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的質(zhì)變是最大看點(diǎn)。公司通過收購索爾思光電切入光通信賽道。自2025年9月30日納入合并范圍后，光模塊業(yè)務(wù)在第四季度貢獻(xiàn)營收14.36億元，毛利率高達(dá)36.74%，顯著高于公司整體14.09%的毛利率水平。公告稱，公司自研100G PAM4 EML芯片在400G及800G光模塊中累計(jì)使用超千萬顆，200G PAM4 EML芯片已進(jìn)入量產(chǎn)階段，為1.6T光模塊提供支撐。
中原證券（601375）表示，光模塊行業(yè)延續(xù)高景氣度，TrendForce預(yù)計(jì)2026年光模塊市場規(guī)模將達(dá)到260億美元，同比增長57%。海外光模塊巨頭Lumentum表示產(chǎn)品供不應(yīng)求，產(chǎn)能將排至2028年底，預(yù)計(jì)2030年光通信市場規(guī)模將達(dá)到900億美元，2025—2030年復(fù)合年均增長率將達(dá)40%。
此外，全球算力市場價(jià)格上行，阿里（BABA）、人工智能（885728）公司Anthropic相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)調(diào)價(jià)。2026年以來，全球算力需求快速增長，增長曲線陡峭。
算力租賃概念走強(qiáng)
今天下午，算力租賃（886050）概念持續(xù)走強(qiáng)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)（300857）、宏景科技（301396）漲超15%，續(xù)創(chuàng)歷史新高（883911）。
半導(dǎo)體（881121）研究機(jī)構(gòu)SemiAnalysis 4月發(fā)布的一組數(shù)據(jù)顯示，H100一年期GPU租賃合同價(jià)格從2025年10月的每GPU每小時(shí)1.70美元的低點(diǎn)漲至2026年3月的每GPU每小時(shí)2.35美元，漲幅近40%。
國海證券（000750）表示，算力租賃（886050）行業(yè)以2—5年承諾制長期合同為主，交付、驗(yàn)收后進(jìn)入計(jì)費(fèi)階段，行業(yè)業(yè)績兌現(xiàn)節(jié)奏清晰，現(xiàn)金流可預(yù)測性強(qiáng)、收入穩(wěn)定性高。以CoreWeave（CRWV）為例，其數(shù)據(jù)中心租賃、電力及折舊成本先于營收確認(rèn)，業(yè)務(wù)常態(tài)化后可實(shí)現(xiàn)25%—30%長期利潤率。隨算力設(shè)備使用年限推進(jìn)，服務(wù)器折舊逐步計(jì)提完畢，核心成本將大幅下降，后續(xù)穩(wěn)定的租金收入大部分將直接轉(zhuǎn)化為凈利潤，企業(yè)有望迎來利潤階梯式增長，長期盈利彈性顯著。
