鋰電、以光通信為代表的科技股，是今天上午市場表現(xiàn)活躍的兩大主線。
鋰電板塊上漲，催化因素主要是昨晚寧德時代（HK3750）發(fā)布多款新產(chǎn)品。光通信板塊繼續(xù)走強(qiáng)，光纖、光模塊兩大板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，不少網(wǎng)友調(diào)侃：“買名字中帶‘光’的！”
據(jù)不完全統(tǒng)計，今天上午，長光華芯（688048）、沃格光電（603773）、仕佳光子（688313）、蘅東光、亨通光電（600487）、長飛光纖（601869）、光庫科技（300620）、中潤光學(xué)（688307）等股票名字中含“光”的個股大漲，盤中股價均創(chuàng)歷史新高（883911）。
另外，值得一提的是，英維克（002837）臨近上午收盤，打開“一”字跌停板，上午跌超6%。
上午收盤，上證指數(shù)（1A0001）上漲0.24%，深證成指（399001）上漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）上漲0.63%，科創(chuàng)綜指（1B0680）上漲0.83%。
具體來看，光纖、光模塊兩大板塊大漲，長光華芯（688048）、長盈通（688143）等個股大漲，源杰科技（688498）上漲3.87%，股價重新超越貴州茅臺（600519），成為A股第一高價股。昨天大跌的天孚通信（300394），今天上午上漲4.9%。
算力產(chǎn)業(yè)鏈一路上漲，但市場并不乏質(zhì)疑觀點，其中，“海外科技巨頭資本支出能否維持高增長”是市場的主要憂慮點。
據(jù)中證海外資訊消息，全球最大的幾家公司之間的AI支出競賽已進(jìn)入第三年，且看不到盡頭。
下周，微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）、Meta（META） Platforms和谷歌（GOOG）母公司Alphabet將發(fā)布季度財報，投資者密切關(guān)注資本支出項目。這四家公司去年合計資本支出達(dá)4100億美元，幾乎是2022年的三倍。
2022年底，ChatGPT的推出引發(fā)了一場技術(shù)競賽。這四家公司突然意識到，在AI領(lǐng)域落后可能意味著早早被淘汰。這種擔(dān)憂至今仍是驅(qū)動力：三個月前，亞馬遜（AMZN）、Meta（META）和谷歌（GOOG）母公司均在財報中預(yù)測今年資本支出將大幅增加。
微軟（MSFT）仍是變數(shù)。由于這家軟件巨頭的財年在6月結(jié)束，通常不會對日歷年做出預(yù)測。但華爾街分析師仍預(yù)計微軟（MSFT）2026年總資本支出將增長31%。這意味著四家公司今年總資本支出可能高達(dá)6740億美元，并連續(xù)第三年實現(xiàn)超60%的合計支出增長。
即便是全球財力最雄厚的企業(yè)也無法長期維持如此高的支出水平，除非AI開始帶來顯著的收入和盈利增長。問題在于，現(xiàn)在削減支出可能被視為示弱，尤其是考慮到AI模型開發(fā)商OpenAI和Anthropic正迅速擴(kuò)大自身收入，預(yù)計將在今年晚些時候進(jìn)行首次公開募股。這讓大型科技公司幾乎沒有理由踩下支出剎車。
如何掘金“追光”行情？機(jī)構(gòu)表示，2026年光模塊產(chǎn)業(yè)鏈將進(jìn)入量價齊升的景氣周期（883436），迎來“高速光模塊商業(yè)化元年”。這一產(chǎn)業(yè)浪潮中，國內(nèi)廠商將迎來新一輪機(jī)遇，建議關(guān)注三大方向：以中際旭創(chuàng)（300308）為代表的光模塊廠商、以源杰科技（688498）為代表的光芯片等上游核心元器件稀缺廠商、測試及耦合設(shè)備等高壁壘環(huán)節(jié)的“賣鏟人”。
鋰電板塊中，翔豐華（300890）、駱駝股份（601311）等個股大漲。
4月21日，寧德時代（HK3750）召開以“極域之夜”為主題的超級科技日，發(fā)布“6分27秒滿電”的第三代神行超充電池、第三代麒麟電池、續(xù)航1500公里的麒麟凝聚態(tài)電池、第二代驍遙超級增混電池等產(chǎn)品。
市場比較關(guān)注的是，寧德時代（HK3750）首席技術(shù)官高煥表示，寧德時代（HK3750）鈉新電池將于今年第四季度規(guī)模化量產(chǎn)。
相較于鋰離子電池，鈉離子電池（885928）主要有三大優(yōu)勢：一是材料構(gòu)成廉價導(dǎo)致制造成本低。二是對高速充電及放電的耐受性出色。三是耐低溫。
東吳證券（601555）表示，鈉電技術(shù)逐步趨于成熟，2026年商業(yè)化元年來臨，有望實現(xiàn)加速滲透。建議關(guān)注五條主線：第一，鈉電技術(shù)領(lǐng)先廠商；第二，用量翻倍的集流體環(huán)節(jié)；第三，價值量高的正極環(huán)節(jié)；第四，技術(shù)壁壘高的負(fù)極環(huán)節(jié)；第五，隔膜、電解液及添加劑環(huán)節(jié)。
