鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 4月21日，A股三大指數(shù)集體低開，滬指跌0.15%，深成指（399001）跌0.31%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）跌0.42%。CPO、液冷IDC、高速連接（886073）器等板塊指數(shù)跌幅居前。
機構(gòu)觀點
中信證券（HK6030）：體驗經(jīng)濟正當(dāng)時，服務(wù)消費（883434）啟新章
“十五五”時期，政策將服務(wù)消費（883434）作為擴大內(nèi)需的戰(zhàn)略重點，致力推動生活性服務(wù)業(yè)高品質(zhì)、多樣化、便利化發(fā)展，深化商旅文體健融合，營造沉浸式、互動式體驗經(jīng)濟與消費（883434）新場景，全面提升服務(wù)消費（883434）質(zhì)量與體驗。泛出行領(lǐng)域作為承接體驗經(jīng)濟的重要場景將持續(xù)受益，有望成為提振消費（883434）、拉動增長的重要動力。推薦三條主線：1）休閑出行場景中的酒店、景區(qū)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；2）順周期（883436）休閑板塊中經(jīng)營穩(wěn)健、具備成長性的餐飲和免稅龍頭；3）景氣提升中需求彈性斜率較高的博彩公司和現(xiàn)制飲品頭部品牌；關(guān)注OTA和會展板塊。
中信建投：后續(xù)商業(yè)航天催化密集，看好后續(xù)表現(xiàn)
近期商業(yè)航天（886078）板塊受到部分火箭發(fā)射失利/推遲以及市場風(fēng)偏變化等影響，出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，后續(xù)催化密集，隨著市場風(fēng)偏的修復(fù)，看好商業(yè)航天（886078）板塊后續(xù)表現(xiàn)。衛(wèi)星環(huán)節(jié)重點關(guān)注載荷總體、天線及配套、激光通信終端及配套、太陽翼及能源（850101）系統(tǒng)相關(guān)，火箭環(huán)節(jié)重點關(guān)注發(fā)動機及其3d打?。?85537）、箭體結(jié)構(gòu)件相關(guān)，地面設(shè)備環(huán)節(jié)重點關(guān)注民用終端及手機直連相關(guān)，運營服務(wù)環(huán)節(jié)重點關(guān)注具備稀缺資質(zhì)的公司。
華西證券（002926）：海外高端算力資源仍緊，制造、存儲與業(yè)績多重信號共同驗證景氣延續(xù)
谷歌（GOOG）將舉行GOOGle Cloud Next’26大會。新浪財經(jīng)提到，該大會將于4月22日至24日舉行，預(yù)計將聚焦云計算（885362）與AI算力，并有望發(fā)布新一代TPU架構(gòu)，同時披露內(nèi)存池化和光路交換機（OCS）等技術(shù)應(yīng)用進展。若大會如期強化TPU、內(nèi)存池化和光互連等基礎(chǔ)設(shè)施方向，海外算力產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注點將進一步從單一GPU資源緊張，擴展到云廠商自研芯片、集群互連與數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級等更底層環(huán)節(jié)。這幾類信號相互印證，說明當(dāng)前算力景氣的支撐已不只是事件催化，而是在價格、制造、存儲與業(yè)績兌現(xiàn)等多個層面同步強化。
