據(jù)津巴布韋當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，日前，津巴布韋政府以礦業(yè)部長(zhǎng)信函形式，明確了解除鋰礦出口禁令的一攬子前提條件。對(duì)此，當(dāng)?shù)囟嗉抑匈Y鋰企的高管接受采訪時(shí)表示，具體配額方案尚未正式下達(dá)，目前仍在談判階段，但頭部企業(yè)談判進(jìn)展會(huì)很快。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，當(dāng)前交易津巴禁礦結(jié)束是利空“靴子落地”。
最新調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，按照最新的5、6月排產(chǎn)，全年需求大概在+30%以上，甚至還存在超預(yù)期，也就是需求大概體量在210w量級(jí)。
供給側(cè)可能受影響的云母礦(12-15w)，津巴禁止1個(gè)多月(1-2w),澳礦能源（850101）問(wèn)題(占比30%，目前影響有限)，尼日利亞沖突等(3%)，預(yù)計(jì)得在原供給上減少15w，因此在這個(gè)供需條件下毋庸置疑的供不應(yīng)求，而且節(jié)奏上來(lái)看最好時(shí)間就是二季度。
當(dāng)前16w鋰價(jià)行業(yè)25年平均估值不到16x，26年在10x出頭，依舊存在價(jià)格與估值雙擊，更重要的是：
1)短期價(jià)格如前所述是博弈極致點(diǎn)，遵從基本面有較大提升空間；
2)宜春礦權(quán)益金陸續(xù)交，后續(xù)面臨停產(chǎn)換證；
3)當(dāng)前所有思維都是站在國(guó)內(nèi)的角度，不排除后續(xù)美國(guó)爭(zhēng)取鋰定價(jià)權(quán)，可能和智利的磋商重啟，那么外盤帶動(dòng)內(nèi)盤價(jià)格也是一條暗線。簡(jiǎn)單說(shuō)實(shí)際上隱含了一個(gè)看漲期權(quán)。
國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)看好國(guó)內(nèi)鋰礦估值超額(安全可持續(xù)，增量、成本有保證。
鋰礦相關(guān)概念港股：
天齊鋰業(yè)（HK9696）(09696)、贛鋒鋰業(yè)（002460）(01772)、龍?bào)纯萍迹℉K2465）(02465)、中偉新材（HK2579）(02579)
