氫能商業(yè)化拐點(diǎn)臨近。
603778，一字跌停
4月13日晚間，國(guó)晟科技（603778）（603778）發(fā)布公告稱(chēng)，公司召開(kāi)第五屆董事會(huì)第二十九次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于終止收購(gòu)銅陵市孚悅科技有限公司100%股權(quán)的議案》，由于本次交易先決條件中的并購(gòu)貸款未達(dá)成，公司決定終止收購(gòu)。
在此消息影響下，該股今天（4月14日）全天一字跌停。截至收盤(pán)，國(guó)晟科技（603778）報(bào)29.79元/股，下跌10%，跌停板上封單超過(guò)71萬(wàn)手。
值得一提的是，國(guó)晟科技（603778）近期股價(jià)走勢(shì)凌厲，股價(jià)頻頻創(chuàng)出歷史新高。以近期高點(diǎn)和2025年4月份低點(diǎn)相比，該股期間最大漲幅接近13倍，堪稱(chēng)超級(jí)牛股。
在短短一年左右的時(shí)間里，國(guó)晟科技（603778）的股價(jià)經(jīng)歷了如此驚人的漲幅，但其基本面狀況恐怕難以支撐這一輪暴漲。此前公司發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-65000萬(wàn)元到-32500萬(wàn)元。
燃料電池大消息
當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月13日，燃料電池（885775）制造商bloom energy（BE）宣布擴(kuò)大與甲骨文（ORCL）的合作伙伴關(guān)系，雙方正式達(dá)成主服務(wù)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議內(nèi)容，甲骨文（ORCL）計(jì)劃向bloom energy（BE）采購(gòu)總?cè)萘孔罡?.8吉瓦的燃料電池（885775）系統(tǒng)，用于支撐旗下人工智能（885728）及云計(jì)算（885362）基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)工作。
作為該協(xié)議的首階段落地內(nèi)容，首批1.2吉瓦容量的燃料電池（885775）訂單已完成簽訂，目前相關(guān)部署工作已全面啟動(dòng)，整體安裝進(jìn)程預(yù)計(jì)將持續(xù)至2027年。按照規(guī)劃，bloom energy（BE）提供的燃料電池（885775）系統(tǒng)將為甲骨文（ORCL）在美國(guó)境內(nèi)的多個(gè)項(xiàng)目提供電力支持，匹配其云基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張過(guò)程中的實(shí)際能源（850101）需求。
燃料電池（885775）的應(yīng)用場(chǎng)景或?qū)⒃絹?lái)越廣。國(guó)金證券（600109）研報(bào)表示，氫能正站在規(guī)?；蜕虡I(yè)化的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。氫能下游應(yīng)用的路徑正逐步清晰，將從價(jià)格敏感度最低的交通和化工（850102）領(lǐng)域率先突破，沿著“綠色航運(yùn)、氫能重卡、化工（850102）、冶金、儲(chǔ)能（885921）”的路徑推進(jìn)。其中，綠醇受益于國(guó)內(nèi)政策與歐盟碳稅雙重驅(qū)動(dòng)，氫能重卡得益于成本下行與過(guò)路費(fèi)減免，已成為當(dāng)前最具經(jīng)濟(jì)性突破條件的優(yōu)先場(chǎng)景。
該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，2025年氫能頂層關(guān)注度顯著提升，國(guó)家層面政策頻出、定調(diào)持續(xù)走高。非電領(lǐng)域深度脫碳，氫氨醇作為關(guān)鍵載體不可或缺，產(chǎn)業(yè)鏈正迎來(lái)系統(tǒng)性發(fā)展機(jī)遇。重點(diǎn)布局率先跑通經(jīng)濟(jì)性、需求確定性強(qiáng)、政策密集度高的三大方向：綠醇、電解槽、燃料電池（885775）。
高成長(zhǎng)概念股有這些
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股研報(bào)標(biāo)題中涉及燃料電池（885775）的個(gè)股主要有億華通（HK2402）-U。光大證券（HK6178）去年研報(bào)表示，公司作為A+H燃料電池（885775）第一股，有望受益行業(yè)高增長(zhǎng)。電解槽方面，國(guó)盛證券（002670）去年研報(bào)指出，華光環(huán)能（600475）與大連理工大學(xué)合作開(kāi)發(fā)堿性電解槽制氫設(shè)備，已成功下線(xiàn)1500Nm3/h堿性電解槽產(chǎn)品，產(chǎn)品可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)氫壓力3.2MPa，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)千方級(jí)高壓電解槽空白。
氫能方面，則有遠(yuǎn)航精密、中國(guó)能建（601868）、華電科工（601226）、金辰股份（603396）等個(gè)股2026年以來(lái)機(jī)構(gòu)研報(bào)標(biāo)題提及氫能。國(guó)金證券（600109）表示，華電科工（601226）氫能業(yè)務(wù)全年收入0.8億元，同比增長(zhǎng)1.37%。關(guān)鍵進(jìn)展包括：1.遼寧調(diào)兵山風(fēng)電（885641）制氫耦合綠色甲醇一體化項(xiàng)目入選國(guó)家首批綠色液體燃料產(chǎn)業(yè)化試點(diǎn)，標(biāo)志著公司在綠氫產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用上取得關(guān)鍵突破；2.三大制氫項(xiàng)目（內(nèi)蒙古達(dá)茂旗、遼寧鐵嶺、青海德令哈）實(shí)現(xiàn)“同年開(kāi)工、同年產(chǎn)氫”目標(biāo)并成功商業(yè)運(yùn)行，內(nèi)蒙古達(dá)茂旗項(xiàng)目首次實(shí)現(xiàn)工業(yè)鍋爐綠氫摻燒；3.核心裝備與材料實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化突破，推出堿性電解槽（覆蓋50Nm —3300Nm /h）和PEM電解槽（覆蓋10Nm —500Nm /h），并實(shí)現(xiàn)質(zhì)子交換膜、氣體擴(kuò)散層等核心材料國(guó)產(chǎn)化。
值得注意的是，3家及以上機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的燃料電池（885775）概念股中，剔除去年歸母凈利虧損個(gè)股后，有14只個(gè)股機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)今年、2027年凈利增速均超30%。其中，一汽解放（000800）、濮耐股份（002225）、鵬輝能源（300438）等個(gè)股今明兩年凈利增速均有望超40%。
