儲(chǔ)能（885921）板塊經(jīng)歷前期超跌修復(fù)后，疊加AI敘事外溢與強(qiáng)勁基本面支撐，今日延續(xù)上漲動(dòng)能。截至4月14日13時(shí)50分，儲(chǔ)能電池ETF易方達(dá)(159566)上漲1.49%，電池ETF易方達(dá)(159175)上漲1.03%，儲(chǔ)能（885921）板塊整體成交活躍。個(gè)股方面，鵬輝能源（300438）(300438.SZ)、禾望電氣（603063）(603063.SH)、盛弘股份（300693）(300693.SZ)、同力天啟（605286）(605286.SH)、申菱環(huán)境（301018）(301018.SZ)、英維克（002837）(002837.SZ)漲超5%，陽(yáng)光電源（300274）(300274.SZ)、派能科技（688063）(688063.SH)、麥格米特（002851）(002851.SZ)、新風(fēng)光（688663）(688663.SH)等跟漲。
此前3月初戰(zhàn)爭(zhēng)后大量避險(xiǎn)資金涌入儲(chǔ)能（885921）板塊，但在3月下旬因戰(zhàn)事超預(yù)期升級(jí)，集中流出，受避險(xiǎn)資金集中流出影響，儲(chǔ)能（885921）經(jīng)歷了深度回調(diào)。隨著資金壓力釋放和地緣局勢(shì)緩和，強(qiáng)勁的基本面業(yè)績(jī)帶動(dòng)板塊反彈。
反彈之后，板塊上漲邏輯進(jìn)一步明確，核心受益于AI敘事外溢與基本面超預(yù)期雙重支撐。一方面，AI敘事外溢帶動(dòng)相關(guān)需求爆發(fā)，當(dāng)前AI是市場(chǎng)資金共識(shí)最強(qiáng)的方向，AIAgent爆發(fā)推動(dòng)AI硬件需求提速，人工智能（885728）數(shù)據(jù)中心(AIDC)需求預(yù)期顯著提升，其配套儲(chǔ)能（885921）空間也隨之打開(kāi)。儲(chǔ)能電池ETF易方達(dá)（159566）中約三成權(quán)重覆蓋AIDC相關(guān)的液冷、HVDC、SST等領(lǐng)域，能夠直接受益于本輪AI敘事的持續(xù)走強(qiáng)。
另一方面，儲(chǔ)能（885921）行業(yè)基本面表現(xiàn)超預(yù)期，為板塊上漲提供堅(jiān)實(shí)支撐。在全球支持性政策加碼和高油價(jià)的背景下，海外多國(guó)的戶儲(chǔ)需求實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，龍頭逆變器（884304）與戶儲(chǔ)企業(yè)業(yè)績(jī)超預(yù)期，訂單創(chuàng)歷史最好水平；國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)在容量電價(jià)政策的支持下，需求也延續(xù)高景氣，國(guó)內(nèi)今年1-3月招標(biāo)量164GWh，同比+130%，產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)接近滿產(chǎn)，4月訂單環(huán)比仍有增長(zhǎng)。
從后續(xù)空間來(lái)看，板塊仍有較大提升潛力。其一，AI敘事外溢帶來(lái)的彈性可觀，當(dāng)前仍處于小批量訂單落地的主題交易階段，隨著更多訂單逐步落地，板塊估值具備充足的拔升空間；其二，從基本面角度看，當(dāng)前板塊估值處于合理區(qū)間，在牛市氛圍下，尚未充分計(jì)價(jià)“能源（850101）安全”主題溢價(jià)，參考2022年俄烏沖突經(jīng)驗(yàn)，高能源（850101）價(jià)格將催化新能源（850101）產(chǎn)業(yè)鏈估值提升，后續(xù)隨著地緣沖突敘事鈍化，高油價(jià)的持續(xù)影響有望獲得市場(chǎng)更多關(guān)注與定價(jià)。
把握儲(chǔ)能（885921）板塊相關(guān)機(jī)遇，相關(guān)產(chǎn)品可重點(diǎn)關(guān)注：儲(chǔ)能電池ETF易方達(dá)(159566)，聚焦儲(chǔ)能（885921）電池核心環(huán)節(jié)，包括電池制造、儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)集成、液冷、逆變器（884304）等環(huán)節(jié)。是全市場(chǎng)規(guī)模最大的聚焦儲(chǔ)能（885921）核心貝塔的ETF產(chǎn)品；電池ETF易方達(dá)(159175)，全面覆蓋電池產(chǎn)業(yè)鏈上游資源品、中游零部件、下游電芯制造等環(huán)節(jié)。可助力投資者一鍵布局，全面捕捉鋰電行業(yè)高景氣帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
