據(jù)悉，電子布自2025年10月以來已經(jīng)歷4輪漲價，2月初漲價幅度達(dá)0.5—0.6元/米，漲價節(jié)奏及幅度均超預(yù)期。一方面，AI相關(guān)的low-CTE、一代布二代布等產(chǎn)品需求旺盛高景氣，供給短期難以滿足，產(chǎn)品價格有望持續(xù)提升。另一方面，由于行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI特種玻纖，傳統(tǒng)電子布產(chǎn)能緊缺、疊加織布機(jī)緊缺等因素，預(yù)計傳統(tǒng)電子布仍將延續(xù)超預(yù)期漲價態(tài)勢。
中信證券（600030）認(rèn)為，這一輪電子布漲價彈性及持續(xù)性將明顯超出市場預(yù)期，特種布在主動補(bǔ)庫大周期（883436）下將釋放明顯價格彈性，傳統(tǒng)布在低庫存及供需偏緊下，價格高度有望突破前高。無論是傳統(tǒng)布還是特種布，生產(chǎn)成本相對穩(wěn)定，漲價將大部分轉(zhuǎn)化為利潤，從而帶動龍頭公司業(yè)績預(yù)期持續(xù)上修。根測算，當(dāng)下龍頭公司市值隱含了2027年的銷量預(yù)期，但對價格漲幅并未提前搶跑，后續(xù)電子布或?qū)⒊掷m(xù)漲價，龍頭公司業(yè)績及市值預(yù)期都將得到上修。
