機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2026年第一季度中國(guó)儲(chǔ)能（885921）電池出貨量為209GWh，同比增長(zhǎng)115%；全球儲(chǔ)能（885921）電池出貨量216GWh，同比增長(zhǎng)117%。一季度，電芯需求主要集中在特斯拉（TSLA）、陽光電源（300274）、比亞迪（002594）(電芯自供)、三巨頭頭部系統(tǒng)廠商身上，頭部10家系統(tǒng)集成商占市場(chǎng)份額接近50%，行業(yè)集中度未來還有很大的提升空間。
消息方面，根據(jù)相關(guān)報(bào)道，智利即將打破其長(zhǎng)期以銅為單一經(jīng)濟(jì)支柱的傳統(tǒng)，在下周舉行的年度全球銅業(yè)大會(huì)上首次開設(shè)為期一天的鋰礦專題論壇。此舉標(biāo)志著該國(guó)正加速推進(jìn)資源多元化戰(zhàn)略。與此同時(shí)，受中東地緣政治風(fēng)險(xiǎn)推高石油供應(yīng)擔(dān)憂的影響，作為電動(dòng)汽車電池關(guān)鍵原料的鋰，其價(jià)格已強(qiáng)勢(shì)反彈至兩年多來的高位。
由咨詢機(jī)構(gòu)CRU與國(guó)際鋰業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合主辦的首屆“世界鋰資源大會(huì)”將于周一在圣地亞哥率先啟幕。CRU數(shù)據(jù)顯示，過去四年全球活躍鋰礦項(xiàng)目數(shù)量已翻倍，預(yù)計(jì)到2026年將接近80個(gè)，但供給增速仍難以匹配需求擴(kuò)張。
CRU鋰及電池材料主管Martin Jackson指出，盡管電動(dòng)汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)有所放緩，但固定式儲(chǔ)能（885921）電池需求的持續(xù)爆發(fā)有效對(duì)沖了這一疲軟態(tài)勢(shì)。他強(qiáng)調(diào)：“憑借無可比擬的能量密度優(yōu)勢(shì)，鋰在未來多年內(nèi)仍將是最具競(jìng)爭(zhēng)力的電池技術(shù)。”
麥格理銀行預(yù)測(cè)，在儲(chǔ)能（885921）需求的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，即便電動(dòng)車增速放緩，全球鋰需求到本十年末仍將保持超20%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。J.Safra Sarasin可持續(xù)資產(chǎn)管理的Asad Farid更是直言，當(dāng)前市場(chǎng)已進(jìn)入“需求不可避免地超過延遲供應(yīng)”的緊平衡狀態(tài)，價(jià)格上行趨勢(shì)強(qiáng)勁。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，2026年一季度，中國(guó)新型儲(chǔ)能（885921）裝機(jī)規(guī)模同比近乎翻倍，戶用、大型及工商業(yè)儲(chǔ)能（885921）全面放量。疊加上游碳酸鋰價(jià)格自底部強(qiáng)勢(shì)反彈、產(chǎn)業(yè)鏈庫存處于歷史低位等因素，行業(yè)“量?jī)r(jià)齊升”的格局基本確立。
同期產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)一步佐證了市場(chǎng)的高景氣度。大東時(shí)代智庫最新調(diào)研顯示，2026年4月，中國(guó)鋰電(涵蓋儲(chǔ)能（885921）、動(dòng)力及消費(fèi)（883434）電池)市場(chǎng)排產(chǎn)總量預(yù)計(jì)達(dá)235g（885556）Wh，環(huán)比增長(zhǎng)7.3%，其中儲(chǔ)能（885921）電芯占比高達(dá)41.3%。
中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，3月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池合計(jì)產(chǎn)量為177.7GWh，環(huán)比增長(zhǎng)25.5%，同比增長(zhǎng)50.2%。1-3月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池累計(jì)產(chǎn)量為487.4GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)49.3%。3月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池銷量為175.1GWh，環(huán)比增長(zhǎng)54.7%，同比增長(zhǎng)51.6%。其中，動(dòng)力電池銷量為114.7GWh，占總銷量65.5%，環(huán)比增長(zhǎng)53.9%，同比增長(zhǎng)31.1%；儲(chǔ)能（885921）電池銷量為60.4GWh，占總銷量34.5%，環(huán)比增長(zhǎng)56.2%，同比增長(zhǎng)115.9%。
除了以上利好之外，4月9日，工信部、國(guó)家發(fā)改委、市場(chǎng)監(jiān)管總局及國(guó)家能源（850101）局四部門聯(lián)合召開動(dòng)力及儲(chǔ)能（885921）電池行業(yè)企業(yè)座談會(huì)，旨在規(guī)范產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)秩序，為行業(yè)健康發(fā)展保駕護(hù)航。
財(cái)信證券認(rèn)為，2025年全球動(dòng)力電池出貨快速增長(zhǎng)，2026年預(yù)計(jì)增速有所放緩，而儲(chǔ)能（885921）電池需求有望持續(xù)增長(zhǎng)，成為拉動(dòng)電池需求增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿?。磷酸鐵鋰是儲(chǔ)能（885921）電池的主流體系，未來磷酸鐵鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望充分受益。
中信證券（HK6030）稱，儲(chǔ)能（885921）行業(yè)從成本競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向價(jià)值創(chuàng)造，投資價(jià)值逐步顯現(xiàn)。2026年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能（885921）裝機(jī)有望高速增長(zhǎng)，看好儲(chǔ)能（885921）產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的頭部廠商：1)儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)集成商；2)電芯供應(yīng)商；3)PCS供應(yīng)商。
相關(guān)概念股：
寧德時(shí)代（HK3750）(03750)：寧德時(shí)代（HK3750）專注于動(dòng)力電池、儲(chǔ)能（885921）電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其動(dòng)力電池與儲(chǔ)能（885921）電池市占率連續(xù)多年穩(wěn)居全球第一，2025年總收入為4237.02億元，同比增長(zhǎng)17%；凈利潤(rùn)為722億元，增長(zhǎng)42%。
贛鋒鋰業(yè)（002460）(01772)：2025年，該公司營(yíng)業(yè)收入約230.82億元，同比增長(zhǎng)22.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約16.13億元，同比扭虧為盈；基本每股收益0.8元，擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.5元(含稅)。
天齊鋰業(yè)（HK9696）(09696)：2025年，該公司取得收益人民幣103.22億元，同比減少20.78%；公司的權(quán)益股東應(yīng)占溢利4.58億元，同比扭虧為盈；每股盈利0.28元。
比亞迪股份（HK1211）(01211)：比亞迪（002594）在動(dòng)力電池領(lǐng)域，第二代刀片電池完成關(guān)鍵技術(shù)迭代，成功破解行業(yè)快充與續(xù)航難以兼顧的痛點(diǎn)，搭配電芯終身質(zhì)保等優(yōu)化售后政策，進(jìn)一步強(qiáng)化了產(chǎn)品用戶體驗(yàn)。
