近日，天元寵物（301335）發(fā)布公告，公司及董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)因信披違規(guī)被分別采取出具警示函的監(jiān)管措施。
此次罰單并非公司首次觸碰監(jiān)管紅線，早在2025年6月，天元寵物（301335）實(shí)控人就因違規(guī)行為被監(jiān)管處罰。
而在天元寵物（301335）深陷合規(guī)與治理危機(jī)的背景下，甬興證券于2025年9月公司股價(jià)高位發(fā)布研報(bào)，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，卻未在研報(bào)中提示相關(guān)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。天元寵物（301335）合規(guī)問(wèn)題持續(xù)發(fā)酵
2025年6月，浙江證監(jiān)局發(fā)布監(jiān)管措施公告，天元寵物（301335）董事長(zhǎng)、實(shí)控人薛元潮因配偶短線交易公司股票被出具警示函。
經(jīng)查，薛元潮配偶張治文證券賬戶于2025年5月16日買(mǎi)入公司股票8400股，成交金額231069元；2025年5月19日賣(mài)出公司股票2100股，成交金額70287元。上述行為構(gòu)成短線交易，違反《證券法》相關(guān)規(guī)定，相關(guān)收益已全額上交公司。
2026年3月，監(jiān)管核查發(fā)現(xiàn)，天元寵物（301335）曾于2025年1月14日召開(kāi)董事會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于使用部分暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的議案》，同意使用最高不超過(guò)6億元的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，使用期限自2025年1月14日起12個(gè)月內(nèi)有效。前述使用期限到期后，公司繼續(xù)使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，直至2026年2月6日才召開(kāi)董事會(huì)會(huì)議補(bǔ)充審議。
浙江證監(jiān)局隨即對(duì)天元寵物（301335）、董事長(zhǎng)薛元潮、董事會(huì)秘書(shū)葉青、財(cái)務(wù)總監(jiān)張中平一并采取監(jiān)管措施，直指公司內(nèi)控機(jī)制失效、高管未勤勉盡責(zé)。股價(jià)高位運(yùn)行，甬興證券給出“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)
2025年9月2日，天元寵物（301335）股價(jià)攀升至37.84元/股的階段高位，總市值超45億元。
甬興證券于2025年9月5日發(fā)布深度研報(bào)《國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)打開(kāi)業(yè)績(jī)?cè)隽?，渠道賦能助力公司煥新》，稱公司海外銷(xiāo)（885840）售穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)品牌代理與自有品牌協(xié)同發(fā)展，疊加渠道賦能，有望達(dá)成國(guó)內(nèi)+國(guó)際雙循環(huán)共振向上。
該研報(bào)稱，截至9月1日，公司46.51億元市值對(duì)應(yīng)PE為48.2/33.7/25.9X，低于可比公司平均估值；給予天元寵物（301335）“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
研報(bào)發(fā)布后，天元寵物（301335）股價(jià)未能延續(xù)漲勢(shì)，逐步震蕩走弱。截至2026年4月13日收盤(pán)，公司股價(jià)報(bào)收25.11元/股，市值不足35億元。
在研報(bào)發(fā)布的節(jié)點(diǎn)，天元寵物（301335）已暗藏合規(guī)隱患。甬興證券在股價(jià)高位時(shí)給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)，但未對(duì)相關(guān)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分提示。
證監(jiān)會(huì)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》明確指出，證券公司（399975）、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，遵循獨(dú)立、客觀、公平、審慎原則，有效防范利益沖突，公平對(duì)待發(fā)布對(duì)象，禁止傳播虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息，禁止從事或者參與內(nèi)幕交易、操縱證券市場(chǎng)活動(dòng)。
甬興證券現(xiàn)任董事長(zhǎng)為李抱，兼任寧波金融開(kāi)發(fā)投資控股集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)；現(xiàn)任總裁為聞明剛，兼任甬證資管董事長(zhǎng)。
(文章序列號(hào)：2043585844496961536/PLH)
