百億級(jí)私募一季度成績(jī)單揭曉。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，一季度百億級(jí)私募平均業(yè)績(jī)?yōu)檎?，獲得正收益的占比逾80%。在頭部私募看來(lái)，低利率下增量資金的持續(xù)涌入，政策效果顯現(xiàn)下企業(yè)基本面的顯著修復(fù)，將成為結(jié)構(gòu)性行情的有力支撐。尤其是資源和科技領(lǐng)域能夠持續(xù)兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的企業(yè)，值得重點(diǎn)跟蹤和布局，私募基金賺錢效應(yīng)有望延續(xù)。
百億級(jí)私募一季度業(yè)績(jī)亮眼
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，一季度，有業(yè)績(jī)展示的85家百億級(jí)私募平均收益為2.01%，其中70家百億級(jí)私募一季度實(shí)現(xiàn)正收益，占比達(dá)82.35%。
在實(shí)現(xiàn)正收益的百億級(jí)私募中，55家收益在5%以內(nèi)，15家收益不低于5%，久期投資、進(jìn)化論資產(chǎn)、海南希瓦、紅籌投資、宏錫基金等百億級(jí)私募一季度業(yè)績(jī)居前。
在頭部私募看來(lái)，經(jīng)過(guò)短期調(diào)整后，市場(chǎng)有望重新演繹結(jié)構(gòu)性行情，私募基金賺錢效應(yīng)或持續(xù)顯現(xiàn)。
淡水泉投資分析稱，盡管A股因短期情緒受到一定壓制，但此前有利于股市的根本性因素并未改變：從流動(dòng)性趨勢(shì)來(lái)看，在低利率環(huán)境下，居民及機(jī)構(gòu)資金向權(quán)益市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的潛在需求依然充足，外部擾動(dòng)并未改變流動(dòng)性整體向好的長(zhǎng)期趨勢(shì)；從基本面來(lái)看，當(dāng)前A股市場(chǎng)以科技與先進(jìn)制造（883433）為核心的高景氣邏輯仍在持續(xù)，上市公司一季報(bào)將進(jìn)一步驗(yàn)證其基本面的成長(zhǎng)韌性，從而構(gòu)成結(jié)構(gòu)性演繹的重要支撐。
盤京投資稱，4月市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有望回升，結(jié)構(gòu)性行情可期。地緣局勢(shì)不確定性對(duì)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的壓制高點(diǎn)大概率已結(jié)束，持續(xù)性可控。而且，在政策導(dǎo)向下，國(guó)內(nèi)重點(diǎn)投資項(xiàng)目會(huì)加快落地，成為拉動(dòng)投資增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。接下?lái)，市場(chǎng)會(huì)把目光轉(zhuǎn)到上市公司一季度業(yè)績(jī)上，循著基本面線索布局投資機(jī)會(huì)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，一季度已有5家私募發(fā)布自購(gòu)公告，其中3則發(fā)布于市場(chǎng)有所調(diào)整的3月。具體來(lái)看：3月8日，止于至善投資公告表示向旗下某基金產(chǎn)品累計(jì)凈申購(gòu)逾千萬(wàn)元；9日，合遠(yuǎn)基金發(fā)布公告稱，基于對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展的良好預(yù)期，以自有資金人民幣2000萬(wàn)元申購(gòu)旗下基金產(chǎn)品；30日，漢和資本公告稱，將使用自有資金1000萬(wàn)元追加申購(gòu)旗下私募基金產(chǎn)品。
資源與科技板塊受青睞
從布局方向來(lái)看，科技與資源板塊備受百億級(jí)私募青睞。
久期投資表示，看好具備一定分紅特性的周期（883436）類行業(yè)公司，包括有色金屬（1B0819）(金、銅、鋁)、原油相關(guān)央企、油運(yùn)類央企等行業(yè)的龍頭標(biāo)的。與此同時(shí)，青睞AI相關(guān)資產(chǎn)，尤其是與國(guó)內(nèi)算力建設(shè)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)公司，以及與海外算力、電力建設(shè)相關(guān)的資產(chǎn)。
紅籌投資表示，2026年AI大模型商業(yè)化進(jìn)入關(guān)鍵分水嶺，企業(yè)級(jí)市場(chǎng)商業(yè)模式逐步向“結(jié)果付費(fèi)”轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步釋放了AI基礎(chǔ)設(shè)施需求。光模塊、液冷等領(lǐng)域精準(zhǔn)匹配這一需求，有望在行業(yè)洗牌中擴(kuò)大市場(chǎng)份額，長(zhǎng)期投資價(jià)值凸顯。另外，全球市場(chǎng)不確定性推動(dòng)各國(guó)央行加速增持黃金，強(qiáng)化黃金貨幣屬性，當(dāng)前金油比、金銅比均處于歷史極值位置，若黃金價(jià)格持續(xù)企穩(wěn)，原油、銅、鋁等有色金屬（1B0819），乃至各種化工（850102）資源品將有機(jī)會(huì)跟隨上漲，形成“黃金引領(lǐng)，資源普漲”的格局，從而催生投資機(jī)會(huì)。
