4月12日，中信建投（601066）發(fā)布報(bào)告稱，本周A股迎來修復(fù)行情，其背后是市場風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性和基本面三因素共同改善的原因。展望后市，雖然上漲速度或?qū)⒎啪彛袌龆唐陬A(yù)計(jì)仍呈現(xiàn)震蕩上行格局，中期則需注意高油價(jià)持續(xù)帶來的外部風(fēng)險(xiǎn)。
未來中東局勢如何演變？又會(huì)如何影響市場？中信建投（601066）稱，“最壞時(shí)點(diǎn)已過，最好時(shí)點(diǎn)未至”。
“最壞時(shí)點(diǎn)已過”指的是美以伊戰(zhàn)爭對市場造成最大恐慌的時(shí)點(diǎn)已過，戰(zhàn)爭對市場的擾動(dòng)已經(jīng)逐步鈍化。其核心原因是，在特朗普多次極限施壓、緩和表態(tài)和推遲最后通牒時(shí)限后，投資者已經(jīng)對他的戰(zhàn)爭威脅感到疲倦，認(rèn)為他最終將會(huì)達(dá)成某種“交易”，而不會(huì)真正落實(shí)其威脅話語。
“最好時(shí)點(diǎn)未至”指的是雖然美伊宣布停火開始談判，但戰(zhàn)火是否會(huì)重燃、霍爾木茲海峽能否順利恢復(fù)通航和油價(jià)能否大幅回落仍需觀察。
報(bào)告提到，今年4月市場將再次回歸基本面，建議關(guān)注一季報(bào)，把握景氣行業(yè)。行業(yè)配置圍繞一季報(bào)高景氣、基本面邊際改善、政策受益+配置低位+旺季景氣三方向布局。重點(diǎn)關(guān)注板塊包括：資源品(黃金、能源金屬（881267）、鋁、小金屬（881170）)、AI(光通信、玻璃纖維、燃?xì)廨啓C(jī))、鋰電(電池、鋰電材料)、油運(yùn)、化學(xué)原料（881108）、券商、煤炭（850105）、通用設(shè)備（881117）、基建開工、服務(wù)消費(fèi)（883434）等。
責(zé)編:楊薩|審核:李震|監(jiān)審:古箏
