截至4月10日，科創(chuàng)板已有60家半導(dǎo)體（881121）上市公司披露2025年年報(bào)，合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2451億元，同比增長(zhǎng)28%，合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)255億元，同比增長(zhǎng)75%，營(yíng)收與利潤(rùn)增速雙雙走高，板塊業(yè)績(jī)呈現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)，彰顯出行業(yè)在AI浪潮與國(guó)產(chǎn)替代雙重驅(qū)動(dòng)下的高景氣度。
其中，頭部高增長(zhǎng)企業(yè)表現(xiàn)尤為突出。AI芯片龍頭寒武紀(jì)（688256）受益于云端訓(xùn)練與推理芯片規(guī)?；涞?，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.97億元，同比大幅增長(zhǎng)453.21%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20.59億元，這是該公司登陸科創(chuàng)板以來首次實(shí)現(xiàn)年度盈利；源杰科技（688498）憑借高速率光芯片在數(shù)據(jù)中心與AI算力互聯(lián)場(chǎng)景的放量，穩(wěn)居上游核心供應(yīng)商行列，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.01億元，同比增長(zhǎng)138.50%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.91億元，同比扭虧為盈。
分細(xì)分賽道來看，科創(chuàng)板半導(dǎo)體（881121）行業(yè)的算力、存儲(chǔ)、光芯片等賽道業(yè)績(jī)爆發(fā)特征明顯。其中，算力芯片方面，國(guó)產(chǎn)GPU廠商沐曦股份（688802）-U產(chǎn)品在智算中心落地加速，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.44億元，同比增長(zhǎng)121%；凈利潤(rùn)虧損7.89億元，較上年同期收窄43.97%。該公司在2025年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，最早有望在2026年實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。沐曦股份（688802）此前還預(yù)計(jì)，2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4億元至6億元，同比增長(zhǎng)24.84%至87.26%；預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)虧損9075.72萬元至18151.43萬元，相比上年同期，虧損收窄21.93%至60.97%。
AI算力需求爆發(fā)疊加供給端結(jié)構(gòu)性調(diào)整與行業(yè)庫(kù)存低位，存儲(chǔ)芯片（886042）進(jìn)入“超級(jí)周期（883436）”。行業(yè)對(duì)高性能互連類芯片的需求顯著增加，直接推動(dòng)了瀾起科技（HK6809）產(chǎn)品的出貨量和收入增長(zhǎng)，2025年，該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入54.56億元，同比增長(zhǎng)49.9%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)22.36億元，同比增長(zhǎng)58.4%。佰維存儲(chǔ)（688525）大力拓（RIO）展全球頭部客戶，2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入113.02億元，同比增長(zhǎng)68.82%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.53億元，同比扭虧為盈。據(jù)了解，佰維存儲(chǔ)（688525）2025年第四季度以來業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，2026年前兩個(gè)月的歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為2025年全年的1.7倍到2.1倍。
半導(dǎo)體（881121）清洗設(shè)備龍頭盛美上海（688082）年報(bào)顯示，公司2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收67.86億元，同比增長(zhǎng)20.80%，歸母凈利潤(rùn)13.96億元，同比增長(zhǎng)21.05%。在清洗設(shè)備方面，公司2025年單片清洗、Tahoe及半關(guān)鍵清洗設(shè)備實(shí)現(xiàn)營(yíng)收45.06億元，同比增長(zhǎng)11.06%，占公司總營(yíng)收的66.40%。
在業(yè)績(jī)強(qiáng)勁復(fù)蘇同時(shí)，多家科創(chuàng)板半導(dǎo)體（881121）公司真銀白銀回饋投資者。其中，寒武紀(jì)（688256）基于報(bào)告期末未分配利潤(rùn)達(dá)15.84億元，已具備利潤(rùn)分配基礎(chǔ)，擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利15元，合計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利6.32億元，占2025年度歸母凈利潤(rùn)的30.71%。該公司也成為首個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利并正式實(shí)施分紅的AI芯片上市公司。
佰維存儲(chǔ)（688525）2025年公司現(xiàn)金分紅金額約為1.00億元(含稅)，現(xiàn)金分紅金額占合并報(bào)表歸母凈利潤(rùn)的比例為11.72%，此外，公司2025年以現(xiàn)金方式回購(gòu)股份并注銷的金額約為1.50億元(視同現(xiàn)金分紅)，合計(jì)分紅金額約2.50億元，占公司2025年合并報(bào)表歸母凈利潤(rùn)的比例為29.31%。
展望2026年，人工智能（885728）產(chǎn)業(yè)仍處于高速發(fā)展期，OpenClaw等AI創(chuàng)新工具的爆火進(jìn)一步夯實(shí)了上游算力基礎(chǔ)設(shè)施的長(zhǎng)期價(jià)值，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)半導(dǎo)體（881121）增長(zhǎng)引擎由手機(jī)、PC等消費(fèi)電子（881124）全面轉(zhuǎn)向AI和數(shù)據(jù)中心的趨勢(shì)仍將延續(xù)。
