證券之星消息，2026年4月10日芯原股份（688521）(688521)發(fā)布公告稱公司于2026年4月9日召開業(yè)績說明會。
具體內(nèi)容如下：
問：公司4月1日正式向港交所遞交H股上市申請，港股上市目前進(jìn)展到哪個階段？
答：公司已于2026年4月1日向香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡稱“香港聯(lián)交所”)遞交了發(fā)行境外上市股份(H股)并在香港聯(lián)交所主板上市的申請，并于同日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站刊登了本次發(fā)行上市的申請資料，截至目前，各項(xiàng)上市籌備工作正平穩(wěn)有序推進(jìn)中，公司本次發(fā)行上市尚需取得中國證券監(jiān)督管理委員會、香港證監(jiān)會和香港聯(lián)交所等相關(guān)政府機(jī)關(guān)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券交易所的備案、批準(zhǔn)或核準(zhǔn)，并需綜合考慮市場情況以及其他因素方可實(shí)施。關(guān)于港股上市的進(jìn)展請關(guān)注后續(xù)刊載在香港聯(lián)交所網(wǎng)站的相關(guān)信息。
問：隨著推理需求爆發(fā)、大廠自研ASIC趨勢加劇，行業(yè)競爭日趨激烈，請公司能否維持較高的定價水平與利潤率？
答：近年來，系統(tǒng)廠商、大型互聯(lián)網(wǎng)公司、云服務(wù)提供商和車企因成本、差異化競爭、創(chuàng)新性、掌握核心技術(shù)、供應(yīng)鏈可控等原因，越來越多地開始設(shè)計(jì)自有品牌的芯片。芯原擁有先進(jìn)的芯片定制技術(shù)、豐富的IP儲備，延伸至軟件和系統(tǒng)平臺的設(shè)計(jì)能力，以及長期服務(wù)各類客戶的經(jīng)驗(yàn)積累，已成為系統(tǒng)廠商、互聯(lián)網(wǎng)公司、云服務(wù)提供商和車企首選的芯片設(shè)計(jì)服務(wù)合作伙伴之一。2025年，芯原系統(tǒng)級客戶(非芯片設(shè)計(jì)公司)所產(chǎn)生的收入占比約40%，且連續(xù)5年保持在30%以上。隨著公司一站式芯片定制能力提升，為客戶帶來更高價值，公司參與度及附加值更高客戶項(xiàng)目收入占比增加，帶動公司議價能力等核心競爭力的提升，將有利于盈利能力的提升。
問：公司在端側(cè)AI領(lǐng)域與谷歌（GOOG）的合作目前有無最新進(jìn)展？應(yīng)如何判斷端側(cè)ai應(yīng)用（886108）走向繁榮的拐點(diǎn)？
答：針對快速發(fā)展的I端側(cè)應(yīng)用，芯原與谷歌（GOOG）基于之前Open Se Cura開源項(xiàng)目合作基礎(chǔ)，共同打造了面向端側(cè)大語言模型應(yīng)用、基于RISC-V指令集的超低能耗Coral NPU IP；其中，谷歌（GOOG）提供開源技術(shù)，芯原提供企業(yè)級IP、芯片設(shè)計(jì)及量產(chǎn)服務(wù)，為智能眼鏡（886085）、可穿戴設(shè)備、I玩具等提供“輕量級、始終在線、超低能耗”的端側(cè)I解決方案。
基于上述端側(cè)I布局與行業(yè)發(fā)展趨勢，公司認(rèn)為，判斷端側(cè)應(yīng)用走向繁榮的拐點(diǎn)的核心標(biāo)志是實(shí)現(xiàn)從“技術(shù)可行”到“商業(yè)規(guī)?；钡目缭健＿@通常體現(xiàn)在三個維度在技術(shù)層面，輕量化模型與專用低功耗芯片(I SIC)的成熟，使得復(fù)雜I能力能在終端高效運(yùn)行；在產(chǎn)品層面，出現(xiàn)了真正解決用戶痛點(diǎn)且銷量爆發(fā)的重要應(yīng)用或硬件(如I手機(jī)、智能眼鏡（886085）)，并形成了感知、計(jì)算、決策的完整智能閉環(huán)；在產(chǎn)業(yè)鏈層面，則表現(xiàn)為上游芯片設(shè)計(jì)訂單的激增以及下游各類產(chǎn)品和服務(wù)提供方的全面入局與生態(tài)構(gòu)建。為此，芯原在持續(xù)夯實(shí)云端I SIC技術(shù)根基的同時，正不斷優(yōu)化和擴(kuò)展面向端側(cè)I SIC的解決方案平臺，包括存量的I手機(jī)、I PC、I Pad，以及增量的I眼鏡、I玩具、I戒指和智慧出行等市場，以公司自有的豐富IP組合與一站式芯片定制服務(wù)，全面賦能端側(cè)I硬件的規(guī)模化量產(chǎn)。
問：面對全球半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)能波動、晶圓代工價格調(diào)整、供應(yīng)鏈地緣政治等挑戰(zhàn)，公司與頭部的晶圓代工廠的合作模式、產(chǎn)能保障、成本控制機(jī)制是怎樣的？
答：公司采用晶圓廠中立策略，供應(yīng)鏈管理靈活且抗風(fēng)險能力強(qiáng)，具體主要表現(xiàn)在①芯原對晶圓廠中立的策略，使得芯原可以和全球所有主流的晶圓廠合作，不受限于某一家公司的發(fā)展情況；②公司與大多數(shù)晶圓廠擁有超過10年或15年的長期合作關(guān)系，共同發(fā)展，保持了良好的溝通；③在長期合作中，芯原建立了良好的商業(yè)信譽(yù)，供應(yīng)商會按歷史合作數(shù)據(jù)預(yù)留產(chǎn)能，保障供給；④公司可以通過打包的方式拿到產(chǎn)能，有自己的資源池，通過內(nèi)部資源再分配，對中小型規(guī)模的客戶友好；⑤不同生產(chǎn)工藝的產(chǎn)能短缺時間和程度不一樣，因芯原客戶多樣化，可以做一定的調(diào)整和平衡。
問：公司2025年IP業(yè)務(wù)、芯片設(shè)計(jì)服務(wù)、半導(dǎo)體（881121）IP授權(quán)三大核心板塊的營收占比、毛利率出現(xiàn)了哪些結(jié)構(gòu)性變化？
答：公司2025年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入31.52億元，較2024年度增長35.77%。按業(yè)務(wù)構(gòu)成劃分，在半導(dǎo)體（881121）IP授權(quán)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)使用費(fèi)收入6.71億元，同比增長6.07%；實(shí)現(xiàn)特許權(quán)使用費(fèi)收入1.11億元，同比增長7.57%。在一站式芯片定制業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司實(shí)現(xiàn)芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)收入8.77億元，同比增長20.94%；實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)業(yè)務(wù)收入14.90億元，同比增長73.98%。2025年度，公司實(shí)現(xiàn)毛利10.78億元，同比提升16.43%。公司2025年度綜合毛利率34.19%，較上年同期下降5.68個百分點(diǎn)，主要由于收入結(jié)構(gòu)變化等因素導(dǎo)致。公司一站式芯片定制服務(wù)業(yè)務(wù)模式與傳統(tǒng)芯片設(shè)計(jì)公司在銷售風(fēng)險、庫存風(fēng)險、技術(shù)支持費(fèi)用等方面有所不同，公司僅需以相對穩(wěn)定的量產(chǎn)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)管理日益增長的量產(chǎn)業(yè)務(wù)，具有可規(guī)?；瘍?yōu)勢。因此，基于公司獨(dú)特的商業(yè)模式，綜合毛利率并非評估公司盈利能力的唯一指標(biāo)，雖然公司量產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利率相對半導(dǎo)體（881121）IP授權(quán)服務(wù)業(yè)務(wù)較低，但該業(yè)務(wù)產(chǎn)生的毛利大部分可貢獻(xiàn)于凈利潤。
芯原股份（688521）(688521)主營業(yè)務(wù)：依托自主半導(dǎo)體（881121）IP,為客戶提供平臺化、全方位、一站式芯片定制服務(wù)和半導(dǎo)體（881121）IP授權(quán)服務(wù)。
芯原股份（688521）2025年年報顯示，當(dāng)年度公司主營收入31.52億元，同比上升35.77%；歸母凈利潤-5.28億元，同比上升12.16%；扣非凈利潤-6.14億元，同比上升4.63%；其中2025年第四季度，公司單季度主營收入8.98億元，同比上升33.63%；單季度歸母凈利潤-1.81億元，同比上升11.66%；單季度扣非凈利潤-1.77億元，同比上升20.07%；負(fù)債率55.72%，投資收益859.18萬元，財務(wù)費(fèi)用5292.72萬元，毛利率34.19%。
該股最近90天內(nèi)共有12家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級9家，增持評級3家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價為272.06。
以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：
融資融券（885338）數(shù)據(jù)顯示該股近3個月融資凈流入7.46億，融資余額增加；融券凈流出283.2萬，融券余額減少。
相關(guān)ETF
