4月10日，午后存儲芯片（886042）概念持續(xù)走強，德明利（001309）(001309.SZ)封漲停，總市值突破1000億，此前盈方微（000670）(000670.SZ)、睿能科技（603933）(603933.SH)漲停，佰維存儲（688525）(688525.SH)、兆易創(chuàng)新（HK3986）(603986.SH)、普冉股份（688766）(688766.SH)、江波龍（301308）(301308.SZ)均漲超5%。
消息面上，三星電子和SK海力士正在逐步放棄與全球大型科技公司簽訂的一年期短期合同，轉(zhuǎn)而采用為期三至五年的純長期供應協(xié)議模式。其中，三星電子已制定政策，從今年起與主要客戶簽訂的新合同均采用至少三年的長期協(xié)議。而SK海力士目前正在與谷歌（GOOG）洽談一份為期五年的通用DRAM長期供應合同。此舉旨在通過與客戶在人工智能（885728）內(nèi)存開發(fā)早期階段開展戰(zhàn)略合作，建立穩(wěn)定且高利潤的商業(yè)模式。
瑞銀（UBS）最新研報認為，AI驅(qū)動的HBM需求持續(xù)蠶食DDR產(chǎn)能，疊加傳統(tǒng)服務器換機周期（883436）與存儲SSD需求的同步爆發(fā)，全球DRAM市場的供需缺口將延續(xù)至2027年第四季度，是近三十年來未曾出現(xiàn)過的存儲超級周期（883436）。
中信證券（HK6030）研報指出，看好Agent AI時代存力提升下存算產(chǎn)業(yè)趨勢，近存計算高景氣，看好HBM及CUBE產(chǎn)業(yè)鏈；同時存儲緊缺下主流至利基存儲全面缺貨漲價，多家廠商反饋26Q2漲幅環(huán)比仍相仿，我們預計行業(yè)供不應求至少到2027年底。核心推薦：存儲模組公司，短期業(yè)績爆發(fā)能力強；存儲原廠及貼近原廠的設計公司。
大同證券表示，當前電子行業(yè)正處于AI驅(qū)動的強勁上行周期（883436），算力與存儲是核心主線，上游漲價潮蔓延，國產(chǎn)替代加速推進。盡管A股電子板塊短期因宏觀擾動有所回調(diào)，但AI產(chǎn)業(yè)鏈基本面表現(xiàn)較為強勁。從臺積電（TSM）2納米制程產(chǎn)能排滿至2028年、GPU租賃價格飆升以及云廠商資本開支高企等現(xiàn)象看，AI短期和中期需求均未現(xiàn)明顯放緩跡象，正持續(xù)向算力芯片、PCB/覆銅板、存儲芯片（886042）等環(huán)節(jié)傳導，并體現(xiàn)為業(yè)績彈性較為突出。存儲芯片（886042）已進入新一輪漲價周期（883436），且有望在2026年持續(xù)，存儲模組、封測、制造及上游設備材料等環(huán)節(jié)均有望受益。建議關注AI算力核心硬件、存儲芯片（886042）全產(chǎn)業(yè)鏈、自主可控方向。
