大同證券近日發(fā)布TMT行業(yè)周報：存儲芯片（886042）漲價。最近存儲芯片（886042）市場熱度又上來了，DRAM價格漲了11個月后3月暫時穩(wěn)住；NAND閃存更是連漲15個月，3月環(huán)比漲了33.95%。英偉達（NVDA）20億美元戰(zhàn)略投資Marvell。這一重磅合作立即推動Marvell美股盤前漲幅超11%。小米（K81810）部分手機官宣漲價。4月3日，小米（K81810）發(fā)布說明表示，將自2026年4月11日00:00起，調(diào)整部分在售產(chǎn)品的建議零售價。
以下為研究報告摘要：
周度市場回顧：本周（2026/03/30-2026/04/05）上證指數(shù)（1A0001）周跌幅0.86%，報3880.1點；深成指（399001）周跌幅2.96%，報13352.9點；創(chuàng)業(yè)板指（399006）周跌幅4.44%，報3149.6點。本周A股三大指數(shù)整體呈現(xiàn)區(qū)間反復(fù)震蕩態(tài)勢，短中期均線失守。其中滬指在3800點上方反復(fù)震蕩。而深證成指（399001）和創(chuàng)業(yè)板指（399006）本周相對較弱出現(xiàn)補跌。防御性板塊及部分主題走強，而前期漲幅較大的電力設(shè)備、公用事業(yè)、煤炭（850105）等順周期（883436）板塊大幅回調(diào)。市場交投活躍度進一步萎縮，滬深兩市日均成交額降至1.88萬億元。
周度行業(yè)要聞：（1）存儲芯片（886042）漲價。最近存儲芯片（886042）市場熱度又上來了，DRAM價格漲了11個月后3月暫時穩(wěn)??；NAND閃存更是連漲15個月，3月環(huán)比漲了33.95%。（2）英偉達（NVDA）20億美元戰(zhàn)略投資Marvell。這一重磅合作立即推動Marvell美股盤前漲幅超11%。（3）小米（K81810）部分手機官宣漲價。4月3日，小米（K81810）發(fā)布說明表示，將自2026年4月11日00:00起，調(diào)整部分在售產(chǎn)品的建議零售價。
行業(yè)數(shù)據(jù)跟蹤：（1）全球手機銷量同比增速上升，2025年Q4全球智能手機出貨3.36億臺，同比增長2.28%。（2）全球半導(dǎo)體（881121）銷售額同比增速上升，2026年2月，全球半導(dǎo)體（881121）銷售額888億美元，同比增長61.8%。（3）存儲芯片（886042）行業(yè)景氣上行，2025年6月至2026年2月以來，DRAM價格呈現(xiàn)強勁的上升趨勢，直接反映了AI服務(wù)器等對高性能內(nèi)存的強勁需求。
投資建議：當前電子行業(yè)正處于AI驅(qū)動的強勁上行周期（883436），算力與存儲是核心主線，上游漲價潮蔓延，國產(chǎn)替代加速推進。盡管A股電子板塊短期因宏觀擾動有所回調(diào)，但AI產(chǎn)業(yè)鏈基本面表現(xiàn)較為強勁。從臺積電（TSM）2納米制程產(chǎn)能排滿至2028年、GPU租賃價格飆升以及云廠商資本開支高企等現(xiàn)象看，AI短期和中期需求均未現(xiàn)明顯放緩跡象，正持續(xù)向算力芯片、PCB/覆銅板、存儲芯片（886042）等環(huán)節(jié)傳導(dǎo)，并體現(xiàn)為業(yè)績彈性較為突出。
存儲芯片（886042）已進入新一輪漲價周期（883436），且有望在2026年持續(xù)，存儲模組、封測、制造及上游設(shè)備材料等環(huán)節(jié)均有望受益。建議關(guān)注AI算力核心硬件、存儲芯片（886042）全產(chǎn)業(yè)鏈、自主可控方向。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)政策轉(zhuǎn)變、國產(chǎn)算力不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、國際貿(mào)易摩擦加劇。（大同證券 閆曉偉）
