4月8日，光大銀行（601818）發(fā)布公告稱，該行已于近日完成注冊資本的變更登記手續(xù)，注冊資本由人民幣466.79億元變更為人民幣590.86億元。
需要看到的是，光大銀行（601818）此次增資并非孤例，而是當(dāng)前銀行業(yè)全面提速資本補(bǔ)充的一個縮影。從國有大行獲得特別國債定向注資，到股份制銀行（884250）依托市場化工（850102）具“補(bǔ)血”，再到中小銀行密集開展定增擴(kuò)股、發(fā)行資本工具，一場覆蓋全行業(yè)、多層次、多渠道的資本補(bǔ)充行動已然全面展開。
全行業(yè)“補(bǔ)血”提速
當(dāng)前，我國銀行業(yè)資本補(bǔ)充正呈現(xiàn)“國家隊與地方隊并進(jìn)、政策性與市場化并舉”的格局，覆蓋國有大行、股份制銀行（884250）、城商行（884251）、農(nóng)商行（884252）等各類機(jī)構(gòu)，補(bǔ)充渠道不斷豐富，落地節(jié)奏持續(xù)加快。
在國有大行層面，政策性注資成為核心補(bǔ)充路徑。今年《政府工作報告》明確提出，擬發(fā)行特別國債3000億元，專項用于支持國有大型商業(yè)銀行補(bǔ)充資本。在中小銀行層面，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股成為最受青睞的市場化補(bǔ)充路徑，多家銀行借此實現(xiàn)高效補(bǔ)血。3月，成都銀行（601838）獲批將注冊資本由37.36億元增至42.38億元，增幅達(dá)13.46%，為其信貸投放和區(qū)域業(yè)務(wù)拓展提供了有力支撐。與此同時，重慶銀行（HK1963）今年一季度也順利完成可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股，總股本隨之增加，資本實力進(jìn)一步增強(qiáng)。中國郵儲銀行（601658）研究員婁飛鵬在接受《金融時報》記者采訪時表示：“可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的優(yōu)勢在于轉(zhuǎn)股前計入負(fù)債，不稀釋股權(quán)，融資成本較低，轉(zhuǎn)股后直接補(bǔ)充核心一級資本，提升資本質(zhì)量?！彼M(jìn)一步指出，未來可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股有可能成為上市銀行重要的資本補(bǔ)充方式，但并非唯一選擇，需結(jié)合定增、永續(xù)債等工具形成多元化的資本補(bǔ)充體系。
與此同時，定向增發(fā)和資本工具發(fā)行動作頻繁，地方國資成為重要參與力量。2026年2月，湖北銀行完成18億股股份定向發(fā)行，成功募資76.14億元。在資本工具發(fā)行方面，東莞農(nóng)商銀行（HK9889）、青島銀行（002948）分別獲批發(fā)行不超過60億元的資本工具，品種涵蓋二級資本債和永續(xù)債，進(jìn)一步豐富了資本補(bǔ)充渠道。
多重因素驅(qū)動，增資成為必然選擇
此輪銀行業(yè)密集進(jìn)行資本補(bǔ)充，并非偶然，而是監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)現(xiàn)狀、政策導(dǎo)向、發(fā)展需求等多重因素疊加推動的結(jié)果，是銀行業(yè)適應(yīng)新形勢、實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇。婁飛鵬認(rèn)為，銀行業(yè)面臨資本充足率壓力，主要源于信貸投放增加消耗資本、不良資產(chǎn)處置需求、監(jiān)管要求(如TLAC要求)提升，以及應(yīng)對潛在風(fēng)險的需要。國有大行通過特別國債注資獲得低成本長期資金，中小銀行通過定增擴(kuò)股補(bǔ)充核心一級資本，從而確保業(yè)務(wù)發(fā)展和風(fēng)險抵御能力提升。
從政策導(dǎo)向來看，政策合力持續(xù)形成，為銀行業(yè)資本補(bǔ)充營造了良好環(huán)境。今年《政府工作報告》提出“多渠道加大資本補(bǔ)充力度”，既明確了國有大行的注資路徑，也為中小銀行資本補(bǔ)充提供了政策指引。與此同時，監(jiān)管部門還在積極探索拓寬社會資本參與渠道。今年全國兩會期間，國家金融監(jiān)管總局局長李云澤明確表示，可通過市場化方式撬動保險資金等社會資本參與銀行資本補(bǔ)充，為銀行業(yè)資本補(bǔ)充開辟了新路徑。3月16日，金融監(jiān)管總局黨委召開擴(kuò)大會議，重提“研究多元化補(bǔ)充中小金融機(jī)構(gòu)資本”，明確支持中小銀行通過多種渠道補(bǔ)充資本，為市場注入了明確預(yù)期。
那么，2026年銀行業(yè)資本補(bǔ)充的力度和密度是否還會進(jìn)一步提升？婁飛鵬表示：“由于監(jiān)管對資本充足率要求持續(xù)提高、信貸投放保持適度增長需要增加資本補(bǔ)充，不良資產(chǎn)處置壓力增大資本補(bǔ)充壓力，銀行盈利增速放緩限制內(nèi)源性補(bǔ)充，預(yù)計2026年銀行業(yè)資本補(bǔ)充力度會進(jìn)一步提升?！?/p>
