#市場表現(xiàn)
今日大盤強勢上漲，滬指漲超1.5%。AI鏈條表現(xiàn)強勢，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF(159388)、半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)盤中漲超5%，通信ETF(515880)、軟件ETF(515230)等盤中漲超4%。
#AI后市怎么看？
1、業(yè)績支撐較強，兌現(xiàn)度高鏈路，首選通信ETF(515880)。A股光模塊、服務(wù)器等環(huán)節(jié)具備全球優(yōu)勢，在北美科技巨頭的產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)核心份額，光模塊市場規(guī)模2026/2027年或維持倍增，龍頭業(yè)績增速有望高于行業(yè)。
2、近期回撤較多，處在相對低位且未來預(yù)期較強，首選半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)。AI運算相關(guān)的GPU放量帶動先進制程擴產(chǎn)，AI存儲帶動存儲擴產(chǎn)，半導(dǎo)體設(shè)備（884229）是底層支撐。且今年有兩存上市等事件催化，短期和長期敘事兼具。近期回撤較多，或已到布局時點。
3、軟件板塊，保守型投資者仍需靜觀其變。盡管大模型迭代頻頻，tokens出海（885840）多重催化。中東緩和后市場風(fēng)偏有所提升，但是軟件ETF（560360）和計算機ETF（159586）的持續(xù)性有待觀察，保守型投資者追高需要謹慎。
#沖突還可能反復(fù)么？
雖然特朗普一直taco，但目前美軍仍在中東持續(xù)部署。下兵伐戰(zhàn)，上兵伐謀，戰(zhàn)爭風(fēng)險極短期見頂，但仍可能反復(fù)。作為投資者，還是需要保護好本金，謹慎追高，分批、擇機布局。
