4月3日，AI產(chǎn)業(yè)鏈再度爆發(fā)。截至收盤，光模塊板塊漲超5%，光電路交換機漲近5%，光纖板塊漲超2%。
AI產(chǎn)業(yè)鏈可謂牛股輩出。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至4月2日收盤，已經(jīng)有11只個股近一年以來期間最大漲幅超過10倍，源杰科技（688498）、宏和科技（603256）、長飛光纖（601869）、鼎泰高科（301377）等十倍股均屬于AI產(chǎn)業(yè)鏈。4月3日，騰景科技（688195）盤中最高價突破340元/股，相較于2025年4月9日的低點最大漲幅超10倍，正式完成“一年十倍”之旅。
其中，長飛光纖（601869）、騰景科技（688195）等屬于光纖概念（886084）股。
消息面上，據(jù)證券時報，光纖行業(yè)迎來漲價潮，瑞銀（UBS）最新研報援引行業(yè)研究機構(gòu)CRU數(shù)據(jù)，歐洲G652.D裸光纖價格在3月達到每光纖千米7.94歐元（約合9.1美元），較1月上漲136%，同比上漲159%。
中國銀河（HK6881）指出，從供給端來看，本輪漲價的核心推手是光纖預(yù)制棒產(chǎn)能瓶頸：光棒占據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈約70%利潤，技術(shù)壁壘高、擴產(chǎn)周期（883436）長達18-24個月，且經(jīng)歷前期價格戰(zhàn)與供給出清后擴產(chǎn)有限，導(dǎo)致供給難以跟上需求增長。當(dāng)前全球光棒產(chǎn)能已逼近滿負(fù)荷，在產(chǎn)能約束下，廠商紛紛將光棒資源向附加值更高的G.657.A2(無人機（885564）用)、G.654.E(AI數(shù)據(jù)中心用)等特種光纖傾斜,擠占了普通G.652.D光纖的產(chǎn)能，加劇了結(jié)構(gòu)性短缺。海外市場同樣面臨康寧（GLW）、藤倉等巨頭擴產(chǎn)周期（883436）長的問題，短期供給缺口難以緩解。
綜合來看，未來一段時間不同型號光纖光纜價格均存在進一步上漲可能，而價格上漲帶來的利潤也有望反哺空芯光纖等前沿技術(shù)的研發(fā)，形成良性循環(huán)。
中國銀河（HK6881）建議，本輪光纖光纜漲價主要由三大新興需求主導(dǎo)：一是AI數(shù)據(jù)中心大規(guī)模建設(shè)帶來的互聯(lián)需求，二是光纖無人機（885564）等特種應(yīng)用場景的快速放量，三是海外基建市場持續(xù)擴張帶來的出口需求。這些需求具備規(guī)模性，且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向高端化、特種化演進，光纖行業(yè)或?qū)⒂瓉硪惠喗Y(jié)構(gòu)性變革。建議關(guān)注光纖光纜核心廠商長飛光纖（601869）、亨通光電（600487）、中天科技（600522）、烽火通信（600498）、通鼎互聯(lián)（002491）等。
