3月31日晚間，中科宇航（300035）技術股份有限公司(簡稱“中科宇航（300035）”)科創(chuàng)板IPO招股說明書獲上交所受理，成為藍箭航天之后第二家獲受理的商業(yè)航天（886078）企業(yè)。中科宇航（300035）目前估值近150億元，因已產(chǎn)生穩(wěn)定營收，公司選擇第二套上市標準。就在前一日，中科宇航（300035）完成了力箭二號運載火箭(PR-2)的首次飛行。
作為中國科學院力學研究所培育孵化的高新技術企業(yè)，中科宇航（300035）也是國內(nèi)首家混合所有制商業(yè)火箭企業(yè)，公司最近一次外部股權融資對應的投后估值為149.84億元。公司股東名單云集了眾多投資機構，包括廣州產(chǎn)投、國家產(chǎn)投、越秀智創(chuàng)、中科創(chuàng)星等。
楊毅強作為公司實際控制人，合計控制中科宇航（300035）34.71%的股份表決權。2019年4月至今，楊毅強歷任中國科學院空天飛行科技中心主任、力學研究所可重復使用運載器工程力學與飛行控制北京市重點實驗室主任；2019年11月至今，于中科宇航（300035）任董事長兼總經(jīng)理。
以力箭系列運載火箭為依托，中科宇航（300035）目前已完成11次發(fā)射任務，累計將86顆衛(wèi)星及1艘飛船送入預定軌道，發(fā)射載荷總質(zhì)量近16噸。根據(jù)Frost&Sullivan數(shù)據(jù)，2025年公司在國內(nèi)民營商業(yè)火箭市場按發(fā)射載荷重量計算的市場占有率約為63%，同時也包攬我國民商火箭外星發(fā)射市場全部訂單。
就在IPO招股說明書獲受理的前一日，中科宇航（300035）完成了力箭二號運載火箭(PR-2)的首次飛行，以大運力、低成本、高頻次為研制方向，力箭二號目標成為我國未來大規(guī)模星座組網(wǎng)和低成本貨運任務的主力運載火箭。力箭二號首飛任務服務于國家重大戰(zhàn)略和重大工程建設，將輕舟初樣試飛船(新征程02衛(wèi)星)、新征程01衛(wèi)星和天視衛(wèi)星01星精準送入預定軌道。
值得注意的是，與藍箭航天申報IPO時選擇適用第五套上市標準不同，中科宇航（300035）選擇適用科創(chuàng)板IPO的第二套上市標準，即：預計市值不低于15億元，最近一年營業(yè)收入不低于2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%。
財務數(shù)據(jù)顯示，中科宇航（300035）雖然仍未實現(xiàn)盈利，但是已實現(xiàn)穩(wěn)定營收：2022年至2025年1—9月，公司營業(yè)收入分別為595.29萬元、7772.10萬元、2.44億元、8422.39萬元，扣非凈利潤分別為-3.7億元、-4.4億元、-8.26億元、-7.62億元。2022—2024年度，公司累計研發(fā)投入占累計營業(yè)收入比例為184.05%，累計研發(fā)投入金額6.03億元。
通過本次IPO，中科宇航（300035）計劃募資41.80億元，投資于可重復使用大型運載火箭研發(fā)項目、可重復使用運載器與航天器研發(fā)項目、可重復使用液體發(fā)動機產(chǎn)業(yè)基地、償還銀行貸款及補充流動資金。
在招股書中，中科宇航（300035）介紹了公司確立的五個發(fā)展目標：批產(chǎn)2噸運力的中大型固體運載火箭力箭一號；研制并啟動批產(chǎn)12噸運力的中大型液體運載火箭力箭二號；研制可重復使用大型運載火箭力箭二號重型，運載能力可達到22噸(LEO)、15噸(500km/SSO)；研制40噸運力的全復用重型運載火箭力箭三號；加速力鴻系列可重復使用運載器與航天器研制。
“未來，公司將繼續(xù)圍繞大運力、低成本、高可靠的技術發(fā)展方向，加快力箭二號重型(PR-2H)、力箭三號(PR-3)、力鴻系列可重復使用運載器與航天器、力擎系列可重復使用液體發(fā)動機等產(chǎn)品的研制進程，加速產(chǎn)品升級與迭代，從而全面增強公司整體競爭力，進一步鞏固在商業(yè)運載火箭行業(yè)的市場地位?！睏钜銖娫谡泄蓵姓雇Q。
自去年12月底上交所宣布商業(yè)火箭企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套上市標準審核指引后，已有藍箭航天、中科宇航（300035）兩家商業(yè)航天（886078）企業(yè)提交IPO申請。同在昨日，因財報更新，藍箭航天的IPO審核進入中止狀態(tài)，上交所目前尚未就其招股說明書提出問詢。
