近日，視涯科技（688781）股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“視涯科技（688781）”）披露首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股意向書(shū)。公司本次擬公開(kāi)發(fā)行股票10000萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例為10.00%。據(jù)招股書(shū)介紹，公司擬通過(guò)本次上市募集資金提高研發(fā)能力及硅基oled（885738）微型顯示屏產(chǎn)能，進(jìn)一步強(qiáng)化主業(yè)。
募集資金助力公司產(chǎn)能擴(kuò)張
資料顯示，視涯科技（688781）是全球領(lǐng)先的微顯示整體解決方案提供商，核心產(chǎn)品為硅基oled（885738）微型顯示屏，并為用戶(hù)提供包括戰(zhàn)略產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、光學(xué)系統(tǒng)和XR整體解決方案等增值服務(wù)。其中，公司核心產(chǎn)品硅基oled（885738）微型顯示屏是AI時(shí)代新一代智能終端的核心硬件。
近年來(lái)，AI技術(shù)的爆發(fā)式增長(zhǎng)催生了海量信息交互需求，使得下游對(duì)于高性能硅基oled（885738）微型顯示屏的需求快速增長(zhǎng)。公司核心產(chǎn)品硅基oled（885738）微型顯示屏是XR設(shè)備的核心硬件，在AI產(chǎn)業(yè)國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中具備戰(zhàn)略性意義。
公司介紹，本次募集資金將投資于公司超高分辨率硅基oled（885738）微型顯示器件生產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)建項(xiàng)目與研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，有助于公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張、優(yōu)化產(chǎn)品種類(lèi)、增強(qiáng)技術(shù)實(shí)力。公司作為硅基oled（885738）產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)企業(yè)，通過(guò)實(shí)施本次募投項(xiàng)目有望進(jìn)一步鞏固公司行業(yè)地位，并同時(shí)帶動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展，從而使得我國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。
在公司設(shè)立之初，公司即前瞻性地捕捉到XR設(shè)備是下一代通用計(jì)算平臺(tái)，是基于空間計(jì)算（886049）的AI端側(cè)設(shè)備的最佳載體，而硅基oled（885738）微顯示屏將成為XR設(shè)備的核心硬件。因此，公司以硅基oled（885738）微顯示屏為核心并對(duì)光學(xué)系統(tǒng)方案和XR整體解決方案進(jìn)行了戰(zhàn)略布局。隨著AI時(shí)代來(lái)臨，XR設(shè)備應(yīng)用場(chǎng)景快速爆發(fā)，公司產(chǎn)品逐漸產(chǎn)業(yè)化。
除在硅基oled（885738）微型顯示屏上構(gòu)筑核心護(hù)城河外，公司針對(duì)產(chǎn)業(yè)下游對(duì)于微型顯示屏到整體解決方案的一站式需求，不斷持續(xù)拓展自研光學(xué)系統(tǒng)方案與XR整體解決方案，并形成了包括光學(xué)引擎技術(shù)與微顯示大規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的核心技術(shù)體系。
公司設(shè)立了包括芯片設(shè)計(jì)、oled（885738）屏設(shè)計(jì)、光機(jī)設(shè)計(jì)、整機(jī)系統(tǒng)設(shè)計(jì)、先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與工藝技術(shù)等諸多研發(fā)板塊，為研發(fā)人員提供了優(yōu)良的研發(fā)條件和體系化的研發(fā)項(xiàng)目。同時(shí)，公司高度重視研發(fā)工作，建立了完善的研發(fā)組織管理體系，通過(guò)薪酬管理、研發(fā)激勵(lì)等制度將研發(fā)人員的考核機(jī)制與研發(fā)創(chuàng)新成果掛鉤，以充分激勵(lì)公司研發(fā)人員的積極性。報(bào)告期內(nèi)（指2022年度、2023年度、2024年度和2025年1—6月），公司充足的研發(fā)經(jīng)費(fèi)保證了研發(fā)項(xiàng)目的硬性條件和研發(fā)過(guò)程的持續(xù)性。
自成立以來(lái)，公司基于自身“顯示芯片+微顯示屏+光學(xué)系統(tǒng)”全棧自研能力與豐富的技術(shù)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗(yàn)，不斷賦能下游產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級(jí)，實(shí)現(xiàn)AI與千行百業(yè)的鏈接。
報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營(yíng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)
招股書(shū)披露，報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模快速增長(zhǎng)，公司所處行業(yè)被國(guó)家多項(xiàng)發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策列為重點(diǎn)支持領(lǐng)域，公司主要產(chǎn)品已被全球主流終端廠(chǎng)商認(rèn)可并部署在不同應(yīng)用場(chǎng)景中。報(bào)告期內(nèi)，公司的綜合毛利率有所提升，具備良好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為19043.31萬(wàn)元、21544.56萬(wàn)元、28005.51萬(wàn)元和15049.57萬(wàn)元，得益于下游應(yīng)用行業(yè)的不斷發(fā)展和公司整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升，公司主營(yíng)產(chǎn)品的銷(xiāo)量持續(xù)上升，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模相應(yīng)增加。
隨著公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利逐年上升。報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為19.12%、17.03%、21.52%和20.37%，2024年，隨著公司硅基oled（885738）微型顯示屏毛利率提高及收入占比增加，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率相應(yīng)有所提升。
2025年以來(lái)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯。公司當(dāng)年持續(xù)加大市場(chǎng)開(kāi)拓力度，核心產(chǎn)品硅基oled（885738）微型顯示屏銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)規(guī)模放量，同時(shí)戰(zhàn)略產(chǎn)品開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)獲得下游客戶(hù)認(rèn)可，帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)和虧損幅度收窄。2025年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51304.11萬(wàn)元，較上年度增長(zhǎng)83.19%。2025年末，公司資產(chǎn)總額較上年末增長(zhǎng)66.43%，主要原因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)、在建工程、貨幣資金及其他應(yīng)收款增加。
綜合考慮業(yè)務(wù)擴(kuò)張的規(guī)模效應(yīng)、在手訂單、產(chǎn)品成熟度提高、研發(fā)商業(yè)化成效等因素，公司預(yù)計(jì)2026年一季度營(yíng)業(yè)收入同比呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，預(yù)計(jì)增幅為235.35%至294.53%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)虧損同比收窄，預(yù)計(jì)減虧幅度為15.53%至27.60%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷改善。
公司目前正積極加快產(chǎn)能建設(shè)，鞏固行業(yè)領(lǐng)先的競(jìng)爭(zhēng)地位。擬通過(guò)實(shí)施“超高分辨率硅基oled（885738）微型顯示器件生產(chǎn)線(xiàn)擴(kuò)建”項(xiàng)目，擴(kuò)充公司12英寸硅基oled（885738）顯示屏產(chǎn)能，以匹配市場(chǎng)及大客戶(hù)需求，形成規(guī)模效應(yīng)，提升公司收入規(guī)模并實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。
綜上，公司方面認(rèn)為，本次募集資金投資項(xiàng)目緊密?chē)@公司主營(yíng)業(yè)務(wù)開(kāi)展，是從公司戰(zhàn)略角度出發(fā)，對(duì)現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行的產(chǎn)能擴(kuò)充及技術(shù)升級(jí)。未來(lái)，公司將抓住AI時(shí)代硅基oled（885738）市場(chǎng)的發(fā)展機(jī)遇，基于自身先進(jìn)的技術(shù)實(shí)力與穩(wěn)定可靠的產(chǎn)品交付能力，在進(jìn)一步快速滲透XR市場(chǎng)的同時(shí)，不斷提升自身在傳統(tǒng)專(zhuān)業(yè)市場(chǎng)的市場(chǎng)份額，力爭(zhēng)在未來(lái)成為全球第一的微顯示整體解決方案提供商。
