1月22日晚，上交所網(wǎng)站顯示，上海燧原科技股份有限公司（簡稱“燧原科技”）科創(chuàng)板IPO申請獲受理。
截至上市申請材料簽署日，這家國產(chǎn)AI芯片獨角獸企業(yè)最近一輪融資估值近200億元。騰訊（K80700）與其高度綁定——不僅是其第一大股東，也是第一大客戶。
公司IPO擬募集資金60億元，將用于第五代和第六代AI芯片系列產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，以及先進(jìn)人工智能（885728）軟硬件協(xié)同創(chuàng)新項目。
成立近八年 迭代四代架構(gòu)
上市申請材料顯示，燧原科技創(chuàng)立于2018年3月。成立近8年來，公司自研迭代了四代架構(gòu)5款云端AI芯片，構(gòu)建了AI芯片、AI加速卡及模組、智算系統(tǒng)及集群和AI計算及編程軟件平臺的完整產(chǎn)品體系，目前已成為我國云端AI芯片領(lǐng)軍企業(yè)之一，形成了芯片及硬件、軟件及編程平臺和算力集群方案三大類，全方位、立體化的核心技術(shù)體系。公司多代產(chǎn)品已在互聯(lián)網(wǎng)AI場景中大規(guī)模商用。
截至2025年9月末，燧原科技已獲得境內(nèi)發(fā)明專利262項，已承擔(dān)10余項國家及地方科技攻關(guān)項目，參與了41項AI芯片與智算系統(tǒng)的國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定。
上市申請材料顯示，燧原科技2024年AI加速卡及模組銷售量達(dá)3.88萬張，在中國AI加速卡市場的占有率約為1.4%。
燧原科技營業(yè)收入從2022年的9010.38萬元增至2024年的7.22億元，期間復(fù)合增長率達(dá)到183.15%，2025年1—9月，公司營業(yè)收入為5.4億元。
圖片來源：公司公告
燧原科技表示，2025年1—9月，隨著公司第三代AI加速卡在互聯(lián)網(wǎng)客戶多個AI業(yè)務(wù)場景放量，當(dāng)期AI加速卡及模組的主營業(yè)務(wù)收入金額已經(jīng)超2024年全年，體現(xiàn)了公司產(chǎn)品較強的商業(yè)化落地能力。
同時，由于云端AI芯片具有研發(fā)投入大、客戶驗證和適配周期（883436）長的特點，公司收入尚未充分釋放，扣除非經(jīng)常性損益后尚未實現(xiàn)盈利。2022年、2023年、2024年以及2025年1—9月，公司扣除非經(jīng)常損益后凈利潤分別為-11.50億元、-15.67億元、-15.03億元、-9.12億元。
燧原科技表示，公司管理層根據(jù)在手訂單、產(chǎn)品交付進(jìn)度和研發(fā)規(guī)劃等因素，預(yù)計公司達(dá)到盈虧平衡點的時間最早為2026年。
騰訊（K80700）等參投
上市申請材料顯示，2022年、2023年、2024年以及2025年1—9月，公司對騰訊（K80700）科技（深圳）的銷售金額（包括直接銷售和AVAP模式銷售）占比分別為8.53%、33.34%、37.77%、71.84%。
截至上市申請材料簽署日，公司第一大股東騰訊（K80700）科技及其一致行動人蘇州湃益，合計持有公司20.258%的股份。
騰訊（K80700）科技（深圳）、騰訊（K80700）科技均為騰訊（K80700）子公司。燧原科技表示，公司與騰訊（K80700）于2019年起開展業(yè)務(wù)合作，期間經(jīng)歷了從單一場景小規(guī)模驗證到多場景大規(guī)模驗證再到深度戰(zhàn)略合作階段，經(jīng)過多代產(chǎn)品的持續(xù)磨合、長期的軟件優(yōu)化適配，已經(jīng)形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司表示，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)為國內(nèi)AI算力的主要需求方，預(yù)計未來一定時期內(nèi)對騰訊（K80700）銷售占比較高的情形仍將持續(xù)。
燧原科技成立以來經(jīng)過多輪融資，截至上市申請材料簽署日，共有102名股東，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散。其中，機構(gòu)股東98名，包括國家集成電路（885756）產(chǎn)業(yè)投資基金二期、紅點創(chuàng)投（885413）、上海產(chǎn)投、中金資本等知名國有資本與市場頭部創(chuàng)投（885413）機構(gòu)。
燧原科技的實際控制人為ZHAO LIDONG（趙立東）、張亞林，兩人合計直接持有公司17.9287%的股權(quán)，通過燧原匯智與燧原崇英兩個員工持股平臺，間接控制公司10.2070%的股權(quán)，兩名實際控制人合計控制公司28.1357%的股權(quán)。
趙立東、張亞林兩人均有很深厚的芯片從業(yè)經(jīng)歷，均在AMD工作多年。
