中國網(wǎng)財經11月10日訊“十五五”規(guī)劃建議指出，科技自立自強水平大幅提高將是“十五五”時期經濟社會發(fā)展的主要目標之一，科技創(chuàng)新和產業(yè)創(chuàng)新深度融合，創(chuàng)新驅動作用明顯增強。
科技創(chuàng)新作為驅動經濟增長和產業(yè)融合的核心力量之一，也是資本市場的長期主線，科創(chuàng)板的投資價值愈發(fā)被市場重視。今年以來截至11月7日，科創(chuàng)綜指（1B0680）年內漲幅達46.58%，位居主要寬基前列，以持續(xù)強勢的表現(xiàn)彰顯科創(chuàng)硬實力。
11月10日起，招商上證科創(chuàng)板綜（589990）合價格指數(shù)增強型發(fā)起式證券投資基金(A類024634/C類024635)正式發(fā)行，為投資者提供全新便捷布局科創(chuàng)板塊的增強指數(shù)工具。
該基金主要跟蹤上證科創(chuàng)板綜（589990）合價格指數(shù)(簡稱：科創(chuàng)價格（1B0681）)，并通過量化增強方法力求實現(xiàn)超越標的指數(shù)的業(yè)績表現(xiàn)。科創(chuàng)價格（1B0681）成份券選取科創(chuàng)板上市公司所有證券作為指數(shù)樣本，相對全面地覆蓋六大戰(zhàn)略性新興產業(yè)，包括新一代信息技術、高端裝備（885427）、新材料、新能源（850101）、節(jié)能環(huán)保與生物產業(yè)等。同時，成份券集中度較低，分布較為分散，截至10月31日，前五大成份股合計權重為18.12%，前十大成份股合計權重為24.88%。具體來看該指數(shù)有以下幾個特色：
一是科創(chuàng)價格（1B0681）指數(shù)較全面表征科創(chuàng)板，追求共享中國新興經濟成長的紅利。截至2025年10月31日，科創(chuàng)價格（1B0681）成份券覆蓋科創(chuàng)板97%的上市公司證券，指數(shù)的覆蓋度更高，適合關注整體市場變化的投資者，同時，該指數(shù)更多覆蓋戰(zhàn)略性新興產業(yè)，聚焦科技“尖端”企業(yè)，“新質生產力”更濃，更加貼合我國經濟在新舊動能轉化過程中的現(xiàn)狀。
二是科創(chuàng)價格（1B0681）指數(shù)基本面較優(yōu)，成長能力突出。據(jù)中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)，科創(chuàng)價格（1B0681）成份券公司2020年-2023年總營業(yè)收入復合增速達到23.9%，歸母凈利潤復合增速達到8.8%，歸母凈利潤復合增速達到8.8%，營業(yè)收入總額穩(wěn)中有升，經營質量持續(xù)向好。值得關注的是，成分券公司2020年-2023年研發(fā)支出年化復合增速達到27.3%，研發(fā)強度保持高位，創(chuàng)新要素加速匯聚。
三是科創(chuàng)價格（1B0681）指數(shù)過往長期業(yè)績相對較好。截至2025年10月31日，科創(chuàng)價格（1B0681）指數(shù)自基日2019年12月31日以來累計收益率為59.33%、年化Sharpe為0.37，均優(yōu)于同期科創(chuàng)50（1B0688）(全收益)、滬深300（399300）(全收益)，而波動水平與科創(chuàng)50（1B0688）相當。
招商上證科創(chuàng)板綜（589990）合價格指數(shù)增強基金采取增強策略，在跟蹤指數(shù)成份券權重基礎上，對行業(yè)配置及個股權重進行主動調整，力爭在控制跟蹤誤差的基礎上獲得超額收益。據(jù)悉，該基金將由業(yè)內領先的招商基金量化投資團隊管理，擬任基金經理蔡振擁有11年投研經驗、10年產品管理經驗、超4年公募投資管理經驗，擬任基金經理王寧遠擁有超7年投研經驗、超4年組合管理經驗。兩位基金經理在組合框架構建中采用Alpha模型和風險模型，Alpha模型旨在爭取超額收益，主要采用傳統(tǒng)多因子策略，輔以靈活性更高的衛(wèi)星策略；風險模型旨在控制組合的跟蹤誤差，并使組合在市值、風格等方面與跟蹤指數(shù)更為接近。
在科技強國的戰(zhàn)略目標指引下，代表硬科技、真成長的科創(chuàng)板長期投資價值凸顯，招商上證科創(chuàng)板綜（589990）合價格指數(shù)增強基金在跟蹤科創(chuàng)綜指（1B0680）的基礎上力爭獲得超額收益，有望成為投資者投資布局科創(chuàng)板的差異化工（850102）具。
風險提示：基金有風險，投資須謹慎。[科創(chuàng)價格（1B0681）](“指數(shù)”)由中證指數(shù)有限公司編制和計算，其所有權歸屬中證。上述觀點、看法和思路根據(jù)截至當前情況判斷做出，今后可能發(fā)生改變。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，亦不構成投資收益的保證或投資建議。指數(shù)過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數(shù)運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。中證指數(shù)有限公司將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準確性，但不對此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯誤對任何人負責。投資者應認真閱讀《基金合同》和《招募說明書》等基金法律文件，全面認識基金產品的風險收益特征，在了解產品情況及聽取銷售機構適當性意見的基礎上，根據(jù)自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，對基金投資做出獨立決策，選擇合適的基金產品。
