我們從小被教導(dǎo)，想要有一技之長，就必定要付出時(shí)間和精力，不斷精進(jìn)技藝。我們還被教導(dǎo)要學(xué)有所專，才能在這個(gè)領(lǐng)域發(fā)揮自身的最大影響。
同樣的道理，也適用于在全生命周期中最大化財(cái)務(wù)水平。最好的方法，是集中精力拼事業(yè)，同時(shí)運(yùn)用簡潔的投資策略，即不要被社交媒體上的短視頻或網(wǎng)上的各種文章帶偏，構(gòu)建多元化的投資組合，并堅(jiān)持定投。職業(yè)生涯和投資旅程的初期，尤其應(yīng)當(dāng)如此：堅(jiān)持此法，將助力跑贏大多數(shù)投資者。
為了說明這個(gè)道理，可以舉個(gè)簡單的例子。假設(shè)：
1. 某個(gè)多元化的投資組合在接下來的10年里每年可以產(chǎn)生6%的回報(bào)；
2. 設(shè)法湊齊了10,000元用于投資；
3. 根據(jù)當(dāng)前5000元的月薪，每月能省下1000元用于投資。
假設(shè)按月規(guī)律投資并且回報(bào)是線性的，那么10年后該投資組合的價(jià)值將超過18萬元（計(jì)算基礎(chǔ)：投資組合總投入13萬元，包括啟動(dòng)資金1萬元，及連續(xù)120個(gè)月、每月1000元的定投）。這筆投資的收益不錯(cuò)！
或許人們會(huì)覺得6%的年回報(bào)率并不出挑，于是打算傾注更多時(shí)間，爭取將年回報(bào)率提高到7%。在討論可能遇到的挑戰(zhàn)之前，假設(shè)7%的目標(biāo)可實(shí)現(xiàn)。那么，以同樣的本金投入，10年后該投資組合的價(jià)值也不過剛好超出19萬元。確實(shí)結(jié)果更加理想，但不足以讓人逆天改命。
另一種選擇是安于6%的投資年回報(bào)，轉(zhuǎn)而集中精力拼事業(yè)。這種情形下，假設(shè)你：
1. 每年漲薪5%；
2. 將增加的收入用于投資。
那么，在同樣的簡單案例中，你的投資組合10年后的價(jià)值將超過36.5萬元。這才是正確的打開方式！相比之前，投資組合的年回報(bào)率提高了5個(gè)百分點(diǎn)，投資組合的期末價(jià)值翻了一番多。
同樣值得注意的是，第二種情況不僅是最佳的財(cái)務(wù)結(jié)果，而且更現(xiàn)實(shí)——因?yàn)樵诼殬I(yè)生涯初期，技能的進(jìn)步和經(jīng)驗(yàn)的累積往往迅速且顯著，因此比較容易獲得大幅漲薪。
另一方面，跑贏市場極其困難，而顯著跑輸大盤的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。事實(shí)上，就以上述簡單的投資策略為例，金融學(xué)識(shí)和投資回報(bào)之間并沒有顯著的相關(guān)性。越是對(duì)投資組合盯得緊，越有可能出昏招，從而不利于長期財(cái)富的積累。
當(dāng)然，你不理財(cái)，財(cái)不理你。因?yàn)槟且馕吨锤静煌顿Y，要么投起來毫無章法。成功的投資，歸于三大要點(diǎn)。
其一，以多元化方式投資——構(gòu)建由股票、債券、另類資產(chǎn)等各種大類資產(chǎn)，以及各地區(qū)資產(chǎn)組成的投資組合。要實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)，最簡單的方式就是借助各類多元化基金。
其二，按特定規(guī)律定投，哪怕周圍唱衰的聲音鋪天蓋地，抑或市場評(píng)論吹得天花亂墜。
第三，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資。這是最難的部分。
因此，如果不想在大跌之后清倉離場，那么此時(shí)正是應(yīng)該往多元化投資組合中增加籌碼的時(shí)機(jī)。有兩點(diǎn)原因會(huì)讓人在市場大跌之后選擇拋盤。
第一，急需用錢。越要用錢的時(shí)候，比如為了結(jié)婚、買車或買房首付，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平此時(shí)越低。用錢的時(shí)間點(diǎn)越是固定，越是如此。比如，如果能和對(duì)象商量把婚禮延期個(gè)兩三年，等到投資組合的凈值漲回來再辦婚禮，那么相比于婚期確定的情況，人們能夠承擔(dān)的投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)更高。
第二，需要從情感視角考慮問題。每個(gè)人對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的容忍度都不同，一旦你決定開始對(duì)一個(gè)多元化投資組合進(jìn)行定期投資，那么就要想好自己感情上能承受多大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
在我看來，思考風(fēng)險(xiǎn)，最簡單的方式是考慮潛在的回撤幅度和持續(xù)時(shí)間，即從峰值到谷底的跌幅百分比，以及通常需要多久才能再創(chuàng)新高。深刻理解各種投資組合內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)，有助于應(yīng)對(duì)投資組合凈值的起伏，不僅滿懷信心保持多元化配置，并且在市場大跌時(shí)順勢加倉。
希望這篇文章有助于大家考慮如何投資自己最寶貴的資源——時(shí)間。無論你是否對(duì)金融市場感興趣，從財(cái)富積累的角度來看，最佳方法都是優(yōu)先拼事業(yè)，而不是耗費(fèi)大量精力窮究金融市場的各種細(xì)枝末節(jié)。
